Pörssiuutiset

Pakkomyynnit murjovat pörssejä

Julkaistu: , Päivitetty:

Velkasijoittajien pakkomyynnit voimistavat nyt kurssilaskuja osakemarkkinoilla. Löysän rahan aikana velalla ostettuja osakkeita tyhjennetään salkuista pakon edessä kiihtyvään tahtiin. Muun muassa islantilainen Exista joutui Sampo-osakkeiden pakkomyyntiin, mikä romautti Sammon kurssin.
Velkasijoittajien pakkomyynnit ovat olleet tämän syksyn ilmiö kaikilla markkinoilla.

Löysän rahan aikana sijoittajat, niin hedge-rahastot, sijoitusyhtiöt kuin yksityissijoittajat, ostivat velkarahalla osakkeita ja raaka-aineita. Sijoitusvelan vakuudeksi kelpasivat ostetut arvopaperit.

Ensimmäiseksi velkasijoittajia ahdisteli korkojen nousu. Osakkeiden kurssien lasku taas nakersi lainan vakuudeksi asetetun omaisuuden arvoa.

Tässä vaiheessa rahoittajat alkoivat hermostua. Mikäli velkasijoittajalla ei ollut asettaa lainalle lisävakuuksia, saattoivat lainanantajat vaatia vakuuksien muuttamista rahaksi.
Mainos (Teksti jatkuu alla)
Mainos päättyy

Velkasijoittajien pakkomyynnit ovat painaneet kursseja erityisesti  Venäjän markkinoilla. Myös muilla kehittyvillä markkinoilla on ollut paljon velkarahalla sijoittaneita yksityissijoittajia ja hedge-rahastoja, joiden myynnit ovat vauhdittaneet kurssisyöksyjä.

Suuret yhteisösijoittajat
ruokkivat laskukierrettä


Suurilla markkinoilla yksityissijoittajien myynnit eivät paljon kursseja hetkauta. Näillä markkinoilla sijoitusyhtiöiden myynnit voivat heiluttaa yksittäisten yhtiöiden kursseja.

Länsimarkkinoilla sen sijaan sijoitusrahastojen myynnit voivat painaa koko markkinaa.

Usein osakkeisiin sijoittavan rahaston on pidettävä lähes kaikki varat koko ajan sijoitettuna osakkeisiin. Se ei voi pitää kovin suurta kassaa.

Kun rahaston osuudenomistajat lunastavat juuri pahimpana paniikkipäivänä varojaan, on rahaston pakko myydä osakkeita. Se ei voi odottaa parempaa myyntipäivää.

Suurin ja arvaamattomin pakkomyyjien joukko ovat suuret yhteisösijoittajat, joiden vakavaraisuudesta on asetettu vaatimuksia. Tällaisia ovat pankit, vakuutusyhtiöt, henkivakuutusyhtiöt sekä eläkerahastot ja -vakuuttajat.

Osakkeiden kurssilasku voi vaarantaa tällaisten yhteisöjen vakavaraisuuden. Silloin niiden on pakko myydä osakkeita.

Nämä yhteisöt ovat usein niin suuria, että yhden yhteisön myynnit voivat jyrkentää suurenkin pörssin kurssilaskua. Pahimmillaan tällainen yhteisösijoittaja voi itse ruokkia kierrettä, joka pakottaa sen myymään lisää osakkeita.

– Suurien yhteisöjen pakkomyyntejä on vaikea ennakoida. Pankit ja muut suuret yhteisösijoittajat eivät ole kovin läpinäkyviä, sanoo eQ Pankin kokenut salkunhoitaja Hannu Angervuo.

Pakkomyynti voi olla
loistava tilaisuus


Pakkomyyntien aikana lujahermoiselle sijoittajalle voi aueta loistavia tilaisuuksia, kun joku joutuu pakosta myymään omaisuutta pilkkahinnalla.

Islantilainen sijoitusyhtiö Exista ilmoitti tiistaina myyvänsä Sammon osakkeensa. Exista omisti Sammon osakkeista viidenneksen.

Existan joutui myymään velkarahalla ostamansa osakkeet pakosta. Islannin pankkikriisi on edennyt siihen pisteeseen, että kaikki myytävissä oleva omaisuus on pakko muuttaa rahaksi.

Sammon kurssi romahti pahimmillaan 16 prosenttia ilmoituksen vuoksi.

Kurssiromahdus ei tarkoita sitä, että pankkikriisi olisi tarttunut Sampoon. Existan myymä osakemäärä vain oli niin suuri, että tässä markkinatilanteessa osakkeiden myynti romautti kurssin.

Existan osakkeet myytiin tarjousten perusteella. Myynnin järjestäneet pankit pyysivät sijoittajilta tarjouksia, miten paljon ja millä hinnalla he ovat osakkeita valmiit ostamaan.

Tarjousten perusteella yhden osakkeen hinnaksi tuli 11,50 euroa osakkeelta, kun Sammon osake maksoi maanantaina 14,40 euroa.

Ainakin Sampo piti hintaa edullisena, se osti Existalta kymmenen miljoonaa omaa osakettaan.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    • Juuri nyt
    • Päivä
    • Viikko
    1. 1

      Kova pakkanen iski autoihin: hinauksia kolminkertainen määrä – Hinausautokeskuksen tj kertoo maagisesta pakkasrajasta, sen jälkeen ”akut alkavat hyytyä”

    2. 2

      Pakkanen tulee kalliiksi – 12 vinkkiä, joilla voi säästää jopa yli tonnin vuodessa

    3. 3

      Uusien asuntojen kauppaa uhkaa sukellus  –  ”Nyt on tapahtunut paluu arkeen”

    4. 4

      Fiva: Suomessakin merkkejä kurssien manipuloinnista – riski jäädä kiinni suurempi kuin Ruotsissa

    5. 5

      Kommentti: Sähkö on Suomessa halpaa – kannattaako 85 euron lisälaskusta siis kitistä?

    6. 6

      Ilmalämpöpumpun ostaja visaisen pulman edessä – kauppias ja virkamies antavat täysin eri neuvon

    7. 7

      Kommentti: Veikkaus valitsee hyväntekeväisyyden sijaan rahan

    8. 8

      Näin lukijat kommentoivat työttömille järjestettäviä kursseja: ”Fonttia vaihdettiin moneen kertaan ja valokuvaa ähellettiin 5 tuntia”

    9. 9

      Näin sähkön hinta lähti omille teilleen – käyrä näyttää hurjan nousun

    10. 10

      Finanssivalvonta selvittää Nordean osuutta Danske Bankin rahanpesuvyyhtiin

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Ilmalämpöpumpun ostaja visaisen pulman edessä – kauppias ja virkamies antavat täysin eri neuvon

    2. 2

      Kova pakkanen iski autoihin: hinauksia kolminkertainen määrä – Hinausautokeskuksen tj kertoo maagisesta pakkasrajasta, sen jälkeen ”akut alkavat hyytyä”

    3. 3

      Näin lukijat kommentoivat työttömille järjestettäviä kursseja: ”Fonttia vaihdettiin moneen kertaan ja valokuvaa ähellettiin 5 tuntia”

    4. 4

      Kommentti: Sähkö on Suomessa halpaa – kannattaako 85 euron lisälaskusta siis kitistä?

    5. 5

      Pakkanen tulee kalliiksi – 12 vinkkiä, joilla voi säästää jopa yli tonnin vuodessa

    6. 6

      Matti, 39, teki kotiinsa ison lämmitysremontin – sähkölasku ei laskenut yhtään: ”Ei se hirveästi innosta tekoihin”

    7. 7

      Uusien asuntojen kauppaa uhkaa sukellus  –  ”Nyt on tapahtunut paluu arkeen”

    8. 8

      MOT: Suomi maksaa työttömien valmennuksista 26 miljoonaa – kursseilla annetaan elämänohjeita

    9. 9

      Kiinteistönvälittäjät: Uusista osakeasunnoista on jo ylitarjontaa

    10. 10

      Kiinteistön­välittäjät: asunto­kaupoilla näkyy tänä vuonna voimakkaasti vanheneminen

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Perinnönjakoon liittyy yksi suuri harhakäsitys – leski ei välttämättä peri yhtään mitään

    2. 2

      Matti, 39, teki kotiinsa ison lämmitysremontin – sähkölasku ei laskenut yhtään: ”Ei se hirveästi innosta tekoihin”

    3. 3

      Suomalaisten sähkölaskut kallistuivat rajusti yhdessä vuodessa – tuusulalainen Jukka turvautui omiin konsteihin: ”Minulla ei hinta nouse!”

    4. 4

      Li Andersson hämmästyi epäsuhtaa sähkölaskussaan: ”Sähkön osuus oli 8 euroa ja sähkönsiirto pitkälle yli 50 euroa”

    5. 5

      Osaatko sanoa, paljonko kevytmaito maksaa? Testaa 10 kysymyksellä, kuinka vieraantunut olet arjesta

    6. 6

      Onko 2 600 euroa kuukaudessa ylellisyyttä? Näin lukijat kommentoivat: ”On päiviä jolloin elän pelkällä kahvilla ja leivällä”

    7. 7

      Ilmalämpöpumpun ostaja visaisen pulman edessä – kauppias ja virkamies antavat täysin eri neuvon

    8. 8

      Oletko matala-, keski- vai korkeatuloinen? Yksi kuva näyttää miten tienaat ikäluokkaasi verrattuna

    9. 9

      Kommentti: Palkka jopa 7 000 e/kk ja varma työ – kaikki alkoi 2,5 tunnin testistä

    10. 10

      Junatyöntekijä tuskastui: ansaitsee 15 vuoden työkokemuksella 2 000 euron palkan – ”1980-luvulla tämä oli vielä arvostettua matkatyötä”

    11. Näytä lisää