Onko hajautus avain menestykseen?

Julkaistu: , Päivitetty:

Miten voin hajauttaa sijoitusvarallisuuttani? Ratkaiseeko hajauttaminen eli allokointi todella valtaosan odotettavissa olevasta tuotosta?


Sijoitusvarallisuuden allokointi eli hajautus voidaan käsittää kolmella tavalla, jotka kaikki liittyvät toisiinsa. Samaa asiaa tarkastellaan niissä vain eri tahoilta.

Ensimmäiseksi hajautus voidaan tehdä eri omaisuuslajien kesken, mihin kysyjäkin viittaa. Tällöin tehdään valinta odotettavissa 
olevasta tuotosta sekä tuoton vaihteluvälistä eli volatiliteetista.

Osakemarkkinoiden pitkän aikavälin reaalituotto on USA:ssa ollut noin seitsemän prosenttia, valtion obligaatioiden (ja pitkän koron sijoitusten) noin 3,5 prosenttia ja lyhyen koron noin kolme prosenttia. Talletukset ovat ajanjakson mukaan tuottaneen parhaimmillaan alle tai vain juuri päälle inflaation.
MAINOS (TEKSTI JATKUU ALLA)
MAINOS PÄÄTTYY

Toiseksi allokaatio voidaan tehdä tietyn omaisuuslajin sisällä, esimerkiksi osakemarkkinoilla, jakamalla sijoitettava varallisuus eri yhtiöiden osakkeisiin. Tällä pyritään vähentämään yksittäiseen yhtiöön kohdistuvaa riskiä ja siirtämään yhtiöriskiä markkinariskiksi.

Kolmanneksi allokaatio voidaan tehdä ajallisesti, jolloin osakkeita ostetaan säännöllisin välein, tai vastaavasti rahasto-osuuksia merkitään esimerkiksi kuukausittain. Ajallisella allokaatiolla pyritään tasaamaan kurssiheilahtelujen vaikutusta.

Sijoitusvarallisuuden allokoinnilla pitkäaikaissäästäjä siis todellakin lukitsee odotettavissa olevan tuottonsa juuri valitsemansa sijoituskohteen mukaan. Sijoituskohteen sisällä tapahtuvalla allokoinnila on vähäisempi merkitys pitkän aikavälin tuottoon – tämä allokaatio on enää hienosäätöä.

Pitkällä aikavälillä eri sijoituskohteiden toteutuneissa tuotoissa on tapahtunut heilahduksia keskimääräisen tuoton ylä- ja alapuolelle. Aktiivinen pitkäaikaissäästäjä saattaa silloin harkita sijoitustensa siirtämistä eri omaisuusluokkien kesken (esimerkiksi osakkeista korkomarkkinoille) sen mukaan, miten talouden suhdanteet vaihtelevat. Tällöin on kuitenkin otettava huomioon verotuksen ja muiden kustannusten vaikutukset – jotka todennäköisesti lopulta tekevät tällaiset siirrot pitkäaikaissäästäjälle epäedullisiksi.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Suomalaisesta nollan euron setelistä tuli hitti – joidenkin arvo voi nousta huimasti

    2. 2

      Luvattomat poissaolot ovat työ­paikkojen vakio­riidanaiheita –”selkeä irtisanomis­peruste”

    3. 3

      Helsinki–Tallinna-tunnelista uusia yksityiskohtia: Pituus rikkoisi ennätyksiä

    4. 4

      Tullimaksu voi yllättää tylysti: nettisivulla edullisempi saattaa tulla reilusti kalliimmaksi – 3 esimerkkiä

    5. 5

      Talo Thaimaassa ja citykämppä Espanjassa: Annika, 63, kertoo, miten Lahti vaihtui halpaan elämiseen auringossa

    6. 6

      Joululahjat Kiinasta? Posti: Kohta on kiire – mm. Black Friday, Cyber Monday ja 1212 ruuhkauttavat

    7. 7

      Euroopan pankkiviranomainen siirretään Britanniasta Pariisiin

    8. 8

      2 500 euron korvausta perhevapaasta on haettu vasta vähän

    9. 9

      Amsterdam voitti kisan EU:n lääkevirastosta – Suomi sai lähes heikoimmat pisteet

    10. 10

      Suomi ei päässyt jatkoon kisassa EU:n lääkevirastosta

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Suomalaisesta nollan euron setelistä tuli hitti – joidenkin arvo voi nousta huimasti

    2. 2

      Luvattomat poissaolot ovat työ­paikkojen vakio­riidanaiheita –”selkeä irtisanomis­peruste”

    3. 3

      Helsinki–Tallinna-tunnelista uusia yksityiskohtia: Pituus rikkoisi ennätyksiä

    4. 4

      Kuntoalan yrittäjä Sanna sai apua eläkepäiviään viettävältä konkarilta: ”Hän ei syyllistä, että oletpa sinä tyhmä”

    5. 5

      2 500 euron korvausta perhevapaasta on haettu vasta vähän

    6. 6

      Rovaniemellä asuva Marko, 44, osti kaupunkikämpän Tallinnasta – ”Tarkoitus myös käyttää paljon itse”

    7. 7

      Suomen 100 suurinta metsänomistajaa: listan ykkösen metsät peittäisivät Kehä I:n sisälle jäävän Helsingin

    8. 8

      Talo Thaimaassa ja citykämppä Espanjassa: Annika, 63, kertoo, miten Lahti vaihtui halpaan elämiseen auringossa

    9. 9

      Suomi ei päässyt jatkoon kisassa EU:n lääkevirastosta

    10. 10

      Joululahjat Kiinasta? Posti: Kohta on kiire – mm. Black Friday, Cyber Monday ja 1212 ruuhkauttavat

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Juho muutti Puolaan töihin palvelemaan suomalaisia – ”Muistan yllättyneeni katsoessani ensimmäistä palkkakuittia”

    2. 2

      Rainer, 62, aikoo muuttaa halvempaan maahan – ”45 vuotta töitä Suomessa kerrytti vain 1 000 euron eläkkeen”

    3. 3

      Kuljetusyrittäjän tuska: 13 harjoittelijaa eikä yksikään pärjännyt – mukana ufotutkija, ja toinen viihtyi töissä 3 tuntia

    4. 4

      Talo Thaimaassa ja citykämppä Espanjassa: Annika, 63, kertoo, miten Lahti vaihtui halpaan elämiseen auringossa

    5. 5

      Näin tukiloukku napsahtaa työtä tekevälle: palkkaa lisää 1 000 €/kk – tilille vain 209 € enemmän

    6. 6

      Riku Aallon yli 5 000 euron palkankorotus suututti kentän – osa erosi jo Teollisuusliitosta

    7. 7

      Suomen 100 suurinta metsänomistajaa: listan ykkösen metsät peittäisivät Kehä I:n sisälle jäävän Helsingin

    8. 8

      Lääketesteissä kuoli 5 ihmistä – tapaukset saattavat liittyä suomalaisyrityksen lääkkeeseen

    9. 9

      Puolustusvoimien luolan hinta yllätti myyjän – kolme ostajaa kiritti toisiaan läpi illan

    10. 10

      Cheekin firmalla miljoonien kassa – ura loppuu, mutta rahaa riittää

    11. Näytä lisää