Onko suomalaisen järkeä kuolla velattomana? Ekonomistit vastaavat – ”Kuuluuko ihmisen jättää jotakin jälkeensä?”

Julkaistu:

”Jossain Suomen ja Ruotsin välillä kulkee keskitie, jolle molempien maiden olisi hyvä ohjautua”, toteaa Aktian pääekonomisti.
Suomessa on tapana varoitella kiivaasti kotitalouksien velkaantumisesta. Näin ovat tehneet viime aikoina niin Suomen Pankki kuin Finanssivalvonta. Huolenaiheiksi on nostettu muun muassa kulutusluotot, pikavipit ja taloyhtiölainat.

Ja totta tosiaan, ovathan suomalaiset velkaantuneet yhtäjaksoisesti jo kaksikymmentä vuotta. Toisaalta Suomessa pyritään maksamaan velat, etenkin asuntolainat, jokseenkin säädyllisessä ajassa takaisin.

Jutun päävideolla suomalaiset pohtivat, onko velkojen maksaminen elinaikana järkevää.

Naapurimaassa Ruotsissa on puolestaan velkaannuttu viime vuodet sumeilematta, eikä lainoja – varsinkaan asuntolainoja – välttämättä koskaan makseta takaisin.

Ruotsin finanssivalvojan Finansinspektionenin pääjohtaja Erik Thedéen sanoi Helsingin Sanomissa maanantaina, ettei velattomana kuoleminen oikeastaan ole edes järkevää.
Mainos (Teksti jatkuu alla)
Mainos päättyy
Hänen mukaansa yksi syy ruotsalaisten vaurastumiseen on nimenomaan se, että he sijoittavat käyttövarat lainan lyhennysten sijaan hyvin tuottaviin osakkeisiin.

Taloussanomat pyysi kolmea taloustieteilijää arvioimaan sekä Thedéenin lausuntoa että Ruotsin tilannetta yleisesti. Kaikki olivat kutakuinkin sitä mieltä, ettei suomalaisten ole viisasta ottaa mallia ruotsalaisten velanmaksutavasta.


Toistensa ääripäät

Aktian pääekonomisti Heidi Schauman aloittaa luonnehtimalla Suomea ja Ruotsia ”toistensa ääripäiksi”.

– Suomessa tilanne on se, ettei valtaosalla ole muuta varallisuutta kuin omistusasunto. Ruotsalaisilla varallisuuden koostumus on monipuolisempi.

– Rahoitusvakauteen liittyvät riskit ovat kuitenkin Ruotsissa suuremmat kuin Suomessa. Tämä johtuu juuri kotitalouksien hurjasta velkaantumisesta ja asuntomarkkinoiden hintakuplasta, joka on paljolti pidentyneiden laina-aikojen ja paisuneiden lainamäärien puhaltama.

Schaumanin mukaan jossain Suomen ja Ruotsin välillä kulkee keskitie, jolle molempien maiden olisi hyvä ohjautua.

– Thedéen on sinänsä oikeassa, kun hän kehuu ruotsalaisten olevan osakekansaa ja viittaa heidän nettovarallisuuteensa. Suomalaisten olisi yhtä lailla tarpeen hajauttaa säästöjään eikä vain keskittyä asunnon omistamiseen. Yletöntä velkaantumista olisi silti syytä välttää.



Jos yllä oleva diagrammi ei näy laitteellasi, voit katsoa sen tästä.

Suomen Pankin ekonomisti Aino Silvo on paljolti samoilla linjoilla kuin Schauman. Myös hän suosittelee säästämistä ”muuhunkin kuin asuntoon”, mutta varoittaa liiallisesta velkaantumisesta.

– Etenkin velkavivun käyttöä eli velalla sijoittamista tulisi välttää.

Silvo huomauttaa, että osasyy ruotsalaisten lainanottoon on Ruotsin erittäin säännellyt vuokra-asuntomarkkinat.

– Koska jonot vuoka-asuntoihin kiemurtelevat pitkinä, moni ratkaisee asunto-ongelmansa asuntolainalla.

Filosofinen kysymys

Schauman ja Silvo lähinnä hymähtävät kysymykselle siitä, onko velattomana kuoleva ihminen autuaampi kuin velallisena kuoleva.

– Kyse lienee pitkälti yksilön omasta valinnasta ja takaisinmaksukyvystä, Silvo sanoo.

– Se on pitkälti filosofinen kysymys, kuuluuko ihmisen jättää jotakin jälkeensä. Esimerkiksi perintöä lapsilleen, Schauman jatkaa.
Schaumanin mukaan Ruotsissa on joka tapauksessa varttumassa tällä hetkellä sukupolvi, joka ei välttämättä peri vanhemmiltaan yhtä paljon kuin aikaisemmat polvet.

– Varallisuus on karttunut Ruotsissa paljon kauemmin kuin Suomessa. Nyt, velkaantumisen myötä, Ruotsissa saattaa olla edessä poikkeuksellinen tilanne perintöjen osalta.


Finanssivetoisen talouden varjopuolet

Poliittisen talouden tutkija Lauri Holappa ei ”riemuitsisi asetelmalla, jossa otetaan asuntolainaa, jätetään lyhennykset maksamatta ja sijoitetaan säästyneet varat finanssimarkkinoille kellumaan”.

– Ei ole tervettä, jos osakevarallisuus on hankittu jättämällä lainat suurilta osin maksamatta. En näe, että Suomessa olisi mitään syytä omaksua tällaista mallia.

Holappa nostaa Thedéenin haastattelusta sitaatin, jossa Finansinspektionenin pääjohtaja periaatteessa paljastaa, mikä Ruotsin mallissa on vinossa.

Sitaatissa Thedéen sanoo seuraavasti:

– Velkaan liittyy sellainen ikävä ominaisuus, että vaikka kaikki muu romahtaisi, velan määrä pysyy vakaana. Sen sijaan varallisuusarvot laskevat. Asuntojen ja osakkeiden hinnat laskevat. Siksi pitäisi olla varovainen, kun sanotaan, että nettovarallisuus on sitä tai tätä.

Jos siis tapahtuisi merkittävä pörssiromahdus, ruotsalaisten varallisuus sulaisi osakekurssien sukeltaessa. Velka kuitenkin jäisi.

– Tällaisessa tilanteessa todennäköisesti Ruotsin nykyisille, loputtomille lyhennysvapaille tulisi loppu, Holappa sanoo.

Kommentit

    Näytä lisää
    Kommentointi on päättynyt
    Näitä luetaan!
    • Juuri nyt
    • Päivä
    • Viikko
    1. 1

      Onko 2 600 euroa kuukaudessa ylellisyyttä? Näin lukijat kommentoivat: ”On päiviä jolloin elän pelkällä kahvilla ja leivällä”

    2. 2

      Suomalaisen tislaamon toimitusjohtaja: ”Toivon, että britit tulevat järkiinsä”

    3. 3

      Petrus Pennanen myi tekoälyfirman miljoonilla – Juhli kauppoja yllättämällä tuntemattomat asiakkaat Alepassa

    4. 4

      Nokia ilmoitti yli 1 300 työntekijän vähentämisestä – ”Etumatkaa ei saa antaa kaverille lainkaan”

    5. 5

      Oletko matala-, keski- vai korkeatuloinen? Yksi kuva näyttää miten tienaat ikäluokkaasi verrattuna

    6. 6

      Wahlroos pörssinoususta: ”Näyttää epäilyttävästi kuolleen kissan pompulta”

    7. 7

      Suomalaisten sähkölaskut kallistuivat rajusti yhdessä vuodessa – tuusulalainen Jukka turvautui omiin konsteihin: ”Minulla ei hinta nouse!”

    8. 8

      Mytty kaapissa olikin 150 000 euron arvoinen – perinnön voi hassata hätiköinnillä

    9. 9

      Löytyikö ullakolta romu vai keräilyhitti? Klassikkolamppu 130 000 euroa, Muumi-lelu 500 dollaria

    10. 10

      Afarakin Danko Koncaria vastaan nostettiin syyte tiedottamisrikoksesta

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Suomalaisten sähkölaskut kallistuivat rajusti yhdessä vuodessa – tuusulalainen Jukka turvautui omiin konsteihin: ”Minulla ei hinta nouse!”

    2. 2

      Onko 2 600 euroa kuukaudessa ylellisyyttä? Näin lukijat kommentoivat: ”On päiviä jolloin elän pelkällä kahvilla ja leivällä”

    3. 3

      Oletko matala-, keski- vai korkeatuloinen? Yksi kuva näyttää miten tienaat ikäluokkaasi verrattuna

    4. 4

      Nokia aloittaa yt-neuvottelut – aikoo vähentää 350 Suomessa

    5. 5

      HS-mielipide: Väärään ruutuun merkitty rasti voi laukaista työttömän syöksykierteen: ”Onko kohtuullista jättää ihminen kokonaan ilman tuloja?”

    6. 6

      Petrus Pennanen myi tekoälyfirman miljoonilla – Juhli kauppoja yllättämällä tuntemattomat asiakkaat Alepassa

    7. 7

      Nokia ilmoitti yli 1 300 työntekijän vähentämisestä – ”Etumatkaa ei saa antaa kaverille lainkaan”

    8. 8

      Wahlroos pörssinoususta: ”Näyttää epäilyttävästi kuolleen kissan pompulta”

    9. 9

      Nyt puhuvat köyhtyvät kolmekymppiset: ”Olen oppinut pelkäämään silloinkin kun kaikki vaikuttaa menevän hyvin”

    10. 10

      Kaarinalla, 40, on Suomen yleisin palkka: kertoo, mihin 2 600 euroa riittää – ”Se jatkuva miettiminen saa minut varpailleni”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Suosittu muoti­kauppa lopettaa yllättäen, takana huippu­tulos – omistaja Pauliina lataa nyt suorat sanat bisneksestä

    2. 2

      Kommentti: Katso kuulutko häviäjien ikäryhmään – karu havainto kolmekymppisten tienaamisesta

    3. 3

      Kaarinalla, 40, on Suomen yleisin palkka: kertoo, mihin 2 600 euroa riittää – ”Se jatkuva miettiminen saa minut varpailleni”

    4. 4

      Suomalaisten sähkölaskut kallistuivat rajusti yhdessä vuodessa – tuusulalainen Jukka turvautui omiin konsteihin: ”Minulla ei hinta nouse!”

    5. 5

      ”Järkkykorkeat” vuokrat saivat yrittäjän sulkemaan liikkeen – Katso, tästä kuinka kallis Helsinki on kauppiaalle

    6. 6

      Tämä mies tuntee huonot pomot, koska oli itse sellainen: ”20 prosenttia johtajista pitäisi potkia heti pois”

    7. 7

      Onko 2 600 euroa kuukaudessa ylellisyyttä? Näin lukijat kommentoivat: ”On päiviä jolloin elän pelkällä kahvilla ja leivällä”

    8. 8

      Oletko matala-, keski- vai korkeatuloinen? Yksi kuva näyttää miten tienaat ikäluokkaasi verrattuna

    9. 9

      Myös OP alkaa periä maksuja ahkerilta käteisnostajilta

    10. 10

      Kaj, 66, nostaa täyttä eläkettä – ja tekee bisnestä liki puoli miljoonaa vuodessa

    11. Näytä lisää