Aamukommentti: Talous hiipuu, markkinat horjuvat

Julkaistu: , Päivitetty:

Katsaukset
Markkinat ovat vaihdelleet poikkeuksellisen voimakkaasti toivon ja epätoivon pyrkiessä vuorotellen niskan päälle. Yhdysvaltojen ja Japanin osakemarkkinat ovat vaihteeksi vahvistuneet, mutta viitelainatuotot ovat edelleen matalia ja laskeneet eilen Saksassa voimakkaasti. Myös öljyn hinta on jatkanut alamäkeen, vaikka tuottajakartelli OPEC on jo ilmoittanut ryhtyvänsä toimenpiteisiin.
Yhdysvaltojen eilen tilastoanti kertoi maan teollisuustuotannon heikentyneen syyskuussa selvästi ennakoitua enemmän ja teollisuuden kapasiteetista käytettävän 76 prosenttia elokuun 78 sijasta.
Samalla syyskuun inflaatio jäi odotetun viiden sijasta 4,9 prosenttiin,pohjahintainflaatio oli ennakoidusti 2,5 prosentissa.
Elokuussa kuluttajahinnat nousivat 5,4 ja pohjahinnat samoin 2,5 prosenttia vuotta aikaisemmasta. Inflaation hidastuminen heijastelee raakaöljyn hintakehitystä.


OPEC on ilmoittanut aikaistavansa marraskuun kokouksensa ensi viikkoon. Tieto on nostanut veikkailuja tuotannon leikkaamisesta hintojen laskun jarruttamiseksi.
Mainos (Teksti jatkuu alla)
Mainos päättyy


On kuitenkin epäselvää, paljonko hintavaikutusta mahdollisilla leikkauksilla on, kun talouden yleistilanne kertoo tuotannon ja energiankulutuksen kehittyvän heikonlaisesti.


Viime yönä West Texas laski 74,5 dollarista 69,9 dollariin tynnyriltä.
Brent laski eilen 69,3 dollarista 70 ja 64,4 dollarin kautta 68 dollariin, josta on tänään hivuttautunut 68,4 dollariin.

Samalla Brent on laskenut eilen 51,8 eurosta 50,7 euroon jonne on tänään 50,6 eurosta tynnyriltä palannut. Eilen hinta kävi alimmillaan 48,07 eurossa, alimmillaan siiten viime vuoden toukokuun.

Tähän mennessä Brentin lokakuun keksihinta on asettunut 58,5 euroon, 3,5 prosenttia viime vuoden vastaavan ajan keskihinnan yläpuolelle.
Koko viime lokakuun keskihinta oli 58,2 euroa, eli tätä menoa öljyn hinta ei enää kiihdytä lokakuun inflaatiota, vaan saattaa jopa hidastaa sitä.

Wall Street horjui nousuun,
Japani seurannut


Yhdysvaltojen osakemarkkinat horjuivat eilen lopulta nousuun. Talouden yleistilanne jäi raakaöljyn hintojen laskun, koronalennustoiveiden rahoitusalalle suunniteltavista uusita pelastustoimista kertoneen tiedon varjoon.

Suurimmat nousut kirjattiin kaupankäynnin loppumetreillä, joten on todennäköistä että nousua on vauhdittanut lyhyeksi myytyjen osakkeiden takaisinosto.

Dow Jones päätyi 4,7, S&P 500 4,3 ja Nasdaq vajaan 5,3 prosentin nousuun.
Alimmillaan indeksit kävivät 4,4, 4,6 ja 3,9 prosenttia pakkasella, ja korkeimmillaan Dow ylsi 5,1 ja S&P 4,4 prosentin nousuun. Nasdaq päätti päivän korkeimpaan arvoonsa.

Raakaöljyn hinnan lasku voimisti kulutustavaratuottajia ja vähittäiskauppaa.

Rahoitusalaa nosti joukkolainatakaaja Ambacin ilmoitus suunnitelmasta, jolla takaajat voivat saada valtiovarainministeriön tukea tappiollisten sijoitusten poistamiseksi taseistaan.
Ambacin kurssi nousi 48 prosenttia. Pörssipäivän päätöksen jälkeiset tulosilmoitukset ovat vahvistaneet Googlea ja IBM:ää jälkipörssissä yön aikana.

Dow on vahvistunut viime viikon perjantaista 6,3, S&P 5,3 ja Nasdaq 4,1 prosenttia. Kahden viikon takaisesta Dow on pakkasella 13, S&P 13,9 ja Nasdaq vajaat 12 prosenttia.

Aasian osakemarkkinat ovat taas kerran ottaneet suuntaa Yhdysvaltojen markkinoita ja vahvistuneet.

Poikkeuksena on Korea, jossa kursseja painavat rahoitusalan ongelmat. Standard & Poor’s varoitti eilen korealaispankkien luottoluokitusten olevan vaakalaudalla.
Kospi on tänään laskenut puolitoista prosenttia ja on alimmillaan kolmeen vuoteen.

Tokiossa Nikkei on vahvistunut 2,8 ja laajempi Topix 3,4 prosenttia. Hang Seng on jotakuinkin ennallaan, Shanghain yleisindeksi vahvistunut 1,1 ja Shenzhenin 0,6 prosenttia.

Euroopassa hapuilu jatkuu yritysten tulosilmoitusten ja makrotalouden tilannearvioiden ristiaallokossa.

Halvempi raakaöljy painaa korkoja ja nostaa kuluttajien ostovoimaa samalla kun se painaa Venäjän markkinoita ja siellä toimivia yrityksiä.
Moskovan pörssi on siis huterissa kantimissa, mikäli pysyy tänään auki vailla häiriöitä.

Korot hermoilevat,
jenejä kärrätään ulos


 Korko- ja valuuttamarkkinoiden hermoilu on voimistunut entisestään 
Yhdysvaltojen viitelainatuotot vaihtelivat eilen poikkeuksellisen voimakkaasti yhdessä maan osakekurssien kanssa, ja lainajenejä näytetään taas kärrättävän Tokiosta ulospäin.
Jenin viime päivien heiluriliike vihjaa etenkin johdannaisrahastojen tavoittelevan halpakorkoisia jenejä sijoittamalla nopeita voittoja Japanin ulkopuolisilta osake- korko- ja johdannaismarkkinoilta.


Yhdysvaltojen kaksivuotinen viitelainatuotto on noussut Aasian markkinoilla 1,61 prosentista 1,58 kautta 1,63 prosenttiin.
Kymmenvuotinen on puolestaan jäähtynyt hivenen ja laskenut eilisillan 3,96 prosentista 3,93 kautta 3,94 prosenttiin.
Eilen kaksivuotinen lähti 1,55 prosentista ja kävi korkeimmillaan 1,70 ja alimmillaan 1,53 prosentissa.  Kymmenvuotinen vaihteli 4,06 j 3,92 prosentin välillä aloitettuaan aamunsa 3,95 prosentissa.

Huipussaan tuotot kävivät juuri ennen kuin Yhdysvallat julkisti syyskuun inflaatioluvut.

Yhdysvaltojen rahamarkkinajohdannaiset varautuvat jo siihen, että Federal Reserve alentaa Fed Funds-koron alemmas kuin tähän asti odotettu 1,25 prosentti tämän kuun lopulla.


Saksan kaksivuotinen lainatuotto painui eilen kolmesta 3,05 kautta 2,90 prosenttiin ja kymmenvuotinen luisui 4,10 prosentista 4,15 ja 4,05 kautta 4,07 prosenttiin.
Tänä aamuna kaksivuotinen on noussut 2.95 ja kymmenvuotinen 4,11 prosenttiin.

Vuoden eurokorko on 5,29 prosentissa eilisen euriborin jäätyä 5,25 prosentin tuntumaan. 3 kk korko on 5,17 ja 6 kk 5,26 prosentissa, niiden kolmen kuukauden termiinit 3,78 ja 3,77 ja kuuden kuukauden termiinit 3,46 ja 3,54 prosentissa.

Luottamus korkojen ensi keväiseen laskuun on siis edelleen eritäin voimakasta.

Dollari on tänä aamuna painunut eilisillan 101,5 jenistä 101.3 jeniin käytyään Aasian markkinoilla alimmillaan 100,6 jenissä.
Euro on noussut 134,6 jenistä 136,8 jeniin käytyään korkeimmillaan 137,4 jenissä.
Samalla yhteisvaluutta on hivuttautunut eilisillan 1,346 dollarista 1,349 dollariin käytyään jo yli 1,35 dollarissa Aasian markkinoiden avautuessa.

Eilen dollari vaihteli 99,3 ja 101,5 jenin välillä ja euro kävi 133,4 ja 137,2 jenissä. Samalla yhteisvaluutta vaihteli 1,335 ja 1,355 dollarin välillä

Dollari on tänä aamuna vaihdellut 6,83 ja 6,84 juanin väliä. Euro on kiivennyt eilisillan 9,20 juanista 9,23 kautta 9,21 juaniin ja juan noussut 14,8 jenistä 14,9 jenin tuntumaan.
Eilen dollari vaihteli 6,83 ja 6,847 ja euro 9,12 ja a9,25 juanin välillä. Juan puolestaan kävi 14,5 jenin tuntumassa ennen nousuaan 14,9 jeniin.

Tilastot vähissä,
epävarmuus hallitsee


Tilastoanti on tänään niukanlaista, euroalueelta saadaan elokuun kauppatase ja rakennusalan tuotanto. Yhdysvalloista ovat luvassa syyskuun asuntoaloitukset ja rakennusluvat.

Tilastoannin niukkuus voimistaa markkinoiden hermoilua ja heilahtelua viikonlopun lähestyessä. Hermoilu OPECin kokouksesta antaa tilanteeseen oman mausteensa, mutta on toistaiseksi vielä verraten kaukana, viikon päässä.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    • Juuri nyt
    • Päivä
    • Viikko
    1. 1

      Vertailimme 10 hiihtokeskuksen hintoja – pelkät rinneliput perheelle jopa yli 500 euroa

    2. 2

      Kaksi sai lähteä Uganda-tapauksen vuoksi – Patria-johtaja kertoi alaisensa lähdöstä vain tunteja ennen omaa eroaan

    3. 3

      Venäläiset ostivat halvan kakkoskodin Suomesta: ”Rahan saaminen tänne on suurin ongelma”

    4. 4

      Nokia irtisanoi rajusti kesällä 2012: työntekijät menivät oluelle ja perustivat yrityksen – työllistää jo 80 ihmistä

    5. 5

      Bitcoin toipuu jättiromahduksesta – arvo noussut jo yli 10000 dollariin

    6. 6

      Katso keskipalkat 15 eri toimialalla – ”63–64 % suomalaisista saa pienempää palkkaa kuin keskiarvo”

    7. 7

      Ministeriö julkisti yksityiskohdat: Tällaista perhevapaauudistusta hallitus kaavaili

    8. 8

      Tällaisia ovat sopeutumiseläkettä nostavan Suvi Lindénin bisnekset

    9. 9

      Lukiolaispojan äiti laski koulusta aiheutuvat pakolliset kulut ja hämmästyi: opintoihin voi upota 4 000 euroa

    10. 10

      Ouluun syntyi 7 vuodessa noin 500 startup-yritystä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Tällaisia ovat sopeutumiseläkettä nostavan Suvi Lindénin bisnekset

    2. 2

      Vertailimme 10 hiihtokeskuksen hintoja – pelkät rinneliput perheelle jopa yli 500 euroa

    3. 3

      Venäläiset ostivat halvan kakkoskodin Suomesta: ”Rahan saaminen tänne on suurin ongelma”

    4. 4

      Raju piikki tänä vuonna: vitamiinien myyjistä runsaasti yhteydenottoja viranomaisille

    5. 5

      Nokia irtisanoi rajusti kesällä 2012: työntekijät menivät oluelle ja perustivat yrityksen – työllistää jo 80 ihmistä

    6. 6

      Yrittäjä joutui ulosottoon summasta, jolla saa käytetyn Corollan: maksanut 5 vuodessa yli 60 000 euroa – eikä velka ole lyhentynyt

    7. 7

      Katso keskipalkat 15 eri toimialalla – ”63–64 % suomalaisista saa pienempää palkkaa kuin keskiarvo”

    8. 8

      PAM määräsi kaupan alalle ylityökiellon

    9. 9

      Kaksi sai lähteä Uganda-tapauksen vuoksi – Patria-johtaja kertoi alaisensa lähdöstä vain tunteja ennen omaa eroaan

    10. 10

      Influenssa jyllää nyt työpaikoilla – Keskon työterveyslääkäri: Jopa kolmoisrokotteen saaneita sairastunut

    11. Näytä lisää
    1. 1

      34 800 suomalaista saa pian kirjeen Kelalta – keskimäärin 1 300 euron lasku odottaa

    2. 2

      Pariskunta elää yhden palkalla – näin he kerryttävät 114 000 euroa vain 3 vuodessa

    3. 3

      Jukka kyllästyi sähköyhtiöiden ”rosvoukseen”: asensi katolleen 29 aurinkopaneelia – säästöä 443 euroa vuodessa

    4. 4

      Tällaisia ovat sopeutumiseläkettä nostavan Suvi Lindénin bisnekset

    5. 5

      Yrittäjä joutui ulosottoon summasta, jolla saa käytetyn Corollan: maksanut 5 vuodessa yli 60 000 euroa – eikä velka ole lyhentynyt

    6. 6

      3 säästäjää valitsi 500 eurolle sijoituskohteet syksyllä – miten kävi, kun pörssissä rytisi tällä viikolla?

    7. 7

      Sydämen pallolaajennus maksoi potilaalle 43,80 €, yhteiskunnalle lasku oli todella paljon enemmän – näin paljon julkinen sairaanhoito oikeasti maksaa

    8. 8

      Tätä halvemmalla 24 tölkin pakkausta nelosolutta ei voi Suomessa myydä

    9. 9

      Katso keskipalkat 15 eri toimialalla – ”63–64 % suomalaisista saa pienempää palkkaa kuin keskiarvo”

    10. 10

      Ministeriö julkisti yksityiskohdat: Tällaista perhevapaauudistusta hallitus kaavaili

    11. Näytä lisää