Johdannaisilla rahat pois ja pakoon

Julkaistu:

Kirjat
Johdannaiskauppiaiden kanssa asiakas pitäköön varansa, neuvoo johdannaismarkkinoiden sisäpiiristä koruttomasti kertova Traders, Guns & Money.
Riskienhallinnan ja johdannaismarkkinoiden johtaviin asiantuntijoihin kuuluva Satyajit Das kirjoitti vauhdikkaan ja paikoin selkäpiitä karmivan tilityskirjansa Traders, Guns & Money jo pari vuotta sitten. Silti se on kuin käsikirja ajankohtaisen subprime-kriisin seuraamiseen.

Das on hankkinut asemansa ja kattavan asiantuntemuksensa toimimalla vuosia johdannaismarkkinoiden etulinjassa niin investointipankkien tuotekehityksessä ja myynnissä kuin sijoittajapuolella johdannaisten ostajana ja käyttäjänä.

Vaikka Das on kirjoittanut osan keskeisistä johdannaisalan teoreettisista oppikirjoista, sellaisesta ei tässä kirjassa ole kysymys. Käsillä on erittäin ajankohtainen, kiinnostava ja yllävän helppotajuinen tilitys finanssiteollisuuden pimeastä puolesta.

Tuottoisaa liiketoimintaa
- ainakin pankeille


Pelkistäen Dasin sanomasta voinee tulkita, että suuri osa maailman yhteensä biljoonien dollareiden johdannaissopimuksista on olemassa etupäässä siksi, että niiden tehtaileminen ja myyminen on investointipankeille ja ennen kaikkea niiden palveluksessa huimia bonuksia tienaaville johdannaiskauppiaille äärimmäisen tuottoisaa liiketoimintaa.
MAINOS (TEKSTI JATKUU ALLA)
MAINOS PÄÄTTYY

Toisen pelkistävän tulkinnan mukaan vaikuttaa todennäköiseltä, että hyvin suurta osaa näistä biljoonien dollareiden toinen toistaan monimutkaisemmista johdannaissopimuksista ei yksikään tavallinen kuolevainen ymmärrä. Monimutkaisimpia sopimuksia ymmärtävät tuskin edes sopimuskumppanit, eikä varsinkaan asiakas.

Ostaja pitäköön
varansa


Sijoitusmarkkinoiden kuluneimpiin sanontoihin kuuluu, ettei sijoittajan koskaan pitäisi sijoittaa sellaisiin kohteisiin, joita ei ymmärrä. Johdannaismarkkinoilla tätä kultaista periaatetta on Dasin mukaan hyvin vaikea noudattaa, sillä varsinkaan eksoottisista johdannaisista on erittäin vaikea tietää, ymmärtääkö niitä vai ei.

Sijoittaja sekoaa Dasin mukaan helposti johdannaisten tunnettujen tunnettujen, tunnettujen tuntemattomien ja tuntemattomien tuntemattomien ominaisuuksien sekamelskaan. Tehokkaan korkeapainemyynnin myyntipuheiden jälkeen lulee tietävänsä enemmän kuin tietääkään ja ottaa kohtalokkaat askelensa pimeyteen.

Dasin kirja valaisee johdannaismarkkinoiden taustoja ja tekijöitä tavalla, jollaiseen pahaa aavistamaton rivisijoittaja tai -kansalainen harvoin törmää. Kirja on harvinaista herkkua, joka kannattaa ehdottomasti nauttia.

Satyajit Das: Traders, Guns & Money, FT Prentice Hall 2006

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Timo Tirroniemi, 62, haki alkupääoman pankin takaoven kautta ja on nyt miljonääri

    2. 2

      Viljami, 15, puhdistaa vanhoja golfpalloja ja myy ne voitolla – ”Olen suunnitellut jo vähän laajentamistakin”

    3. 3

      Työttömyystuki yli 8 600 e/kk – ”Heitä on muutama Suomessa”

    4. 4

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    5. 5

      3 perhettä kiisteli homepommista, keskimmäinen joutui maksajaksi – ”Tuomioiden takana on paljon inhimillistä kärsimystä”

    6. 6

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    7. 7

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    8. 8

      Yrityskaupat poikivat uusia miljonäärejä – kauppaa käydään vilkkaasti tänäkin vuonna

    9. 9

      Nuoret yhä useammin yrittäjiksi – ideat usein arjen tarpeista tai omista harrastuksista

    10. 10

      Mikko Kuitunen halusi perustaa firman, jonne ei potuta mennä töihin – ”Suomessa esiintyy liikaa vääränlaista vallanhimoa”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Työttömyystuki yli 8 600 e/kk – ”Heitä on muutama Suomessa”

    2. 2

      Viljami, 15, puhdistaa vanhoja golfpalloja ja myy ne voitolla – ”Olen suunnitellut jo vähän laajentamistakin”

    3. 3

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    4. 4

      Timo Tirroniemi, 62, haki alkupääoman pankin takaoven kautta ja on nyt miljonääri

    5. 5

      3 perhettä kiisteli homepommista, keskimmäinen joutui maksajaksi – ”Tuomioiden takana on paljon inhimillistä kärsimystä”

    6. 6

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    7. 7

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    8. 8

      Kuusi Persianlahden maata ottaa käyttöön 5 prosentin arvonlisäveron – syynä öljyn hinnan lasku

    9. 9

      Mikko Kuitunen halusi perustaa firman, jonne ei potuta mennä töihin – ”Suomessa esiintyy liikaa vääränlaista vallanhimoa”

    10. 10

      Kommentti: Pitäisikö ”työn välttelijöiltä” viedä tuet? Ei mitään hyötyä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Mies maksoi 75,50 euron laskua käteisellä pankissa ja yllättyi – pankin mukaan tasarahalla ei kannata maksaa

    2. 2

      Olli Turusella, 33, on yli 30 sijoitusasuntoa ja velkaa yli miljoona euroa

    3. 3

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    4. 4

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    5. 5

      Ex-johtaja tienasi 180 000 euroa vuodessa: kutsuttiin palkattomaan työkokeiluun – "Ehdotetaan jotain kärrypojan hommia"

    6. 6

      Työttömyystuki yli 8 600 e/kk – ”Heitä on muutama Suomessa”

    7. 7

      Uutuuskirja: Kirsti Paakkasen omaisuus Suomen lapsille – ”Suomi on palvellut minua hienosti”

    8. 8

      Asunto odottaa ostajaa jopa kaksi vuotta – katso, miten pitkään asuntoa myydään eri paikkakunnilla

    9. 9

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    10. 10

      Joukko lääkäreitä ei uskalla paljastaa sivutyötään – poikii jopa vihapostia

    11. Näytä lisää