Fimin raporttipeittää Venäjä-riskin

Julkaistu:

Sijoitusrahastot eivät aina kerro rahaston sijoitusten todellista riskitasoa edes salkkuraporteissa. Esimerkiksi Fim Forte -rahasto ryhmittelee salkkuraporteissaan omistukset noteerausvaluutan, mutta ei kohdemaiden mukaan.

Sijoittaja voi saada täysin väärän käsityksen rahaston todellisesta riskistä.

Fim Forte -yhdistelmärahasto saa sijoittaa varansa maailman osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Rahasto on ollut yksi vertailuryhmänsä tuottoisimmista, mutta myös rahaston riskitaso on ryhmän korkeimpia.

Huonoimman 12 kuukauden jakson aikana Fim Forte menetti 61 prosenttia arvostaan. Erityisesti vuodet 2000–2002 olivat osakkeita rohkeasti painottaneelle rahastolle vaikeita.

Viime vuodet ovat jälleen olleet Fim Fortelle onnekkaampaa aikaa. Tuottoa on haettu rohkeasti sijoittamalla kehittyville markkinoille ja erityisesti Venäjälle.

Koska useat venäläisosakkeet noteerataan Yhdysvaltain dollareissa, rahaston salkkuraportissa venäläiset sijoitukset on luokiteltu dollarisijoitusten joukkoon.

Venäläisten osakkeiden riskiin vaikuttavat dollaria enemmän ruplan liikkeet, maan poliittiset olot, öljyn hinta ja jopa Kaukasian levottomuudet.

Kysymys ei ole pienestä asiasta, sillä tuoreimman täydellisen eli kesäkuun raportin mukaan rahaston varoista ainakin 22 prosenttia oli sijoitettu Venäjälle.

Rahastoyhtiön mukaan venäläisten osakkeiden painoa oli marraskuun loppuun mennessä vähennetty 7,7 prosenttiin.

Raportti vertaa rahaston menestystä vertailuindeksiin, joka muodostuu Hex-portfolio- ja MSCI World -indekseistä. Vertailuindeksissä Venäjän markkinoiden paino lienee vähemmän kuin promille.

Raportti kehuu, kuinka selvästi rahasto on voittanut vertailuindeksin. Vertailuindeksi kuvaa todellisuudessa aivan eri riski- ja tuottomaailmaa, kuin Fim Forten käytännön sijoituksia.

Moni sijoittaja on valmis ottamaan suureen riskin suuren tuoton toivossa. Fim Forten erikoinen tapa raportoida salkun sisällöstä merkitsee kuitenkin, että osa osuudenomistajista on voinut ottaa uskomaansa suuremman riskin.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    2. 2

      3 perhettä kiisteli homepommista, keskimmäinen joutui maksajaksi – ”Tuomioiden takana on paljon inhimillistä kärsimystä”

    3. 3

      Kommentti: Pitäisikö ”työn välttelijöiltä” viedä tuet? Ei mitään hyötyä

    4. 4

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    5. 5

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    6. 6

      Kuusi Persianlahden maata ottaa käyttöön 5 prosentin arvonlisäveron – syynä öljyn hinnan lasku

    7. 7

      Ex-mainosmies: Kaikki keinot sallittuja

    8. 8

      Mikko Kuitunen halusi perustaa firman, jonne ei potuta mennä töihin – ”Suomessa esiintyy liikaa vääränlaista vallanhimoa”

    9. 9

      K-kauppias kiistää olevansa välinpitämätön

    10. 10

      Uutuuskirja: Kirsti Paakkasen omaisuus Suomen lapsille – ”Suomi on palvellut minua hienosti”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    2. 2

      Kommentti: Pitäisikö ”työn välttelijöiltä” viedä tuet? Ei mitään hyötyä

    3. 3

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    4. 4

      Mikko Kuitunen halusi perustaa firman, jonne ei potuta mennä töihin – ”Suomessa esiintyy liikaa vääränlaista vallanhimoa”

    5. 5

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    6. 6

      3 perhettä kiisteli homepommista, keskimmäinen joutui maksajaksi – ”Tuomioiden takana on paljon inhimillistä kärsimystä”

    7. 7

      Kokkilan kesätyö vastaavana mestarina päättyi onnettomuuteen – ”Meillä ei ollut niin vaikeasta työstä minkäänlaista kokemusta”

    8. 8

      Uuden ammattibarometrin Top 15 -listat: Näillä aloilla työntekijöistä on pulaa – eniten tarjokkaita sihteereiksi

    9. 9

      Kuusi Persianlahden maata ottaa käyttöön 5 prosentin arvonlisäveron – syynä öljyn hinnan lasku

    10. 10

      Uutuuskirja: Kirsti Paakkasen omaisuus Suomen lapsille – ”Suomi on palvellut minua hienosti”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Ex-johtaja tienasi 180 000 euroa vuodessa: kutsuttiin palkattomaan työkokeiluun – "Ehdotetaan jotain kärrypojan hommia"

    2. 2

      Mies maksoi 75,50 euron laskua käteisellä pankissa ja yllättyi – pankin mukaan tasarahalla ei kannata maksaa

    3. 3

      Olli Turusella, 33, on yli 30 sijoitusasuntoa ja velkaa yli miljoona euroa

    4. 4

      Ala käy kuumana ja tekijöille tarvetta: keskiansiot yli 4100 e/kk – pääsy­vaatimuksena yksi koe

    5. 5

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    6. 6

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    7. 7

      Asunto odottaa ostajaa jopa kaksi vuotta – katso, miten pitkään asuntoa myydään eri paikkakunnilla

    8. 8

      Uutuuskirja: Kirsti Paakkasen omaisuus Suomen lapsille – ”Suomi on palvellut minua hienosti”

    9. 9

      Joukko lääkäreitä ei uskalla paljastaa sivutyötään – poikii jopa vihapostia

    10. 10

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    11. Näytä lisää