Korkosijoituskaan ei ole aina helppo

Julkaistu:

Viime viikkojen aikana myyntiin on tullut yksityissijoittajille tarkoitettuja korkosijoituksia, joiden ehtojen hahmottaminen vaatii tottuneeltakin sijoittajalta jonkin verran asiaan paneutumista. Paneutuminen voi kuitenkin kannattaa.

Ehkä vaativin uusista sijoituksista on kuusivuotinen jälkimarkkinakelpoinen Mandatum Athene -indeksilaina. Laina on oikeastaan yksityissijoittajille paketoitu johdannaissijoitus, jossa tuotto syntyy sijoittajien liian voimakkaista korko-odotuksista. Tärkeää on kuitenkin, että vaikka sijoituksen tuotto onkin epävarma, Sampo Pankki lupaa maksaa laina-ajan päättyessä lainan nimellisarvon takaisin.

Mahdatumin indeksilainan tuotto ei ole oikeastaan sidottu vertailuindeksiin vaan luvattuun sijoitusstrategiaan. Noin 12–16 prosenttia kerätyistä varoista sijoitetaan korkofuutuureihin, joilla ennakoidaan mikä on 3 kuukauden korkosijoituksen tuotto 12 kuukauden kuluttua. Futuurisopimukset uudistetaan kolmen kuukauden välein ja mahdollisesti kertyneet voitot lisäävät indeksilainan arvoa.

Sijoitusstrategian idea on siinä, että markkinoilla pitkien korkojen taso on lähes aina lyhyitä korkoja korkeampi ja sijoittajat odottavat lyhyiden korkojen nousevan pitkiä vastaaviksi. Jos korot eivät nouse aivan odotusten mukaan, korkeampaan korkoon tehdyn futuurisopimuksen arvo nousee.

Käytännössä sijoittajat ovat odottaneet yleensä liian korkeita korkoja ja indeksilainan sijoitusstrategia olisi tuottanut voittoa.

Viime vuosien aikana lainan sijoitusstragia olisi tuottanut jopa 5–20 prosentin vuotuisen tuoton. Menneet laskennalliset tuotot eivät ole kuitenkaan tae tulevasta ja sijoittajan on syytä perehtyä lainan ehtoihin tarkasti. Lainan vaikeista ehdoista huolimatta Mandatumille voi antaa tunnustusta sijoituksen rakenteen mahdollisimman hyvästä aukaisemisesta sekä taustalla olevien kulujen läpinäkyvyydestä.

Sijoittajat ovat viime aikoina olleet varsin kiinnostuneita korkosijoitusten uusista ominaisuuksista, sillä korkojen ollessa alhaalla normaaleihin joukkolainoihin tai pitkän koron rahastoihin liittyy tavallista suurempi korkoriski.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Työttömyystuki yli 8 600 e/kk – ”Heitä on muutama Suomessa”

    2. 2

      3 perhettä kiisteli homepommista, keskimmäinen joutui maksajaksi – ”Tuomioiden takana on paljon inhimillistä kärsimystä”

    3. 3

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    4. 4

      Timo Tirroniemi, 62, haki alkupääoman pankin takaoven kautta ja on nyt miljonääri

    5. 5

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    6. 6

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    7. 7

      Yrityskaupat poikivat uusia miljonäärejä – kauppaa käydään vilkkaasti tänäkin vuonna

    8. 8

      Viljami, 15, puhdistaa vanhoja golfpalloja ja myy ne voitolla – ”Olen suunnitellut jo vähän laajentamistakin”

    9. 9

      Ex-johtaja tienasi 180 000 euroa vuodessa: kutsuttiin palkattomaan työkokeiluun – "Ehdotetaan jotain kärrypojan hommia"

    10. 10

      Olli Turusella, 33, on yli 30 sijoitusasuntoa ja velkaa yli miljoona euroa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Työttömyystuki yli 8 600 e/kk – ”Heitä on muutama Suomessa”

    2. 2

      Viljami, 15, puhdistaa vanhoja golfpalloja ja myy ne voitolla – ”Olen suunnitellut jo vähän laajentamistakin”

    3. 3

      Timo Tirroniemi, 62, haki alkupääoman pankin takaoven kautta ja on nyt miljonääri

    4. 4

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    5. 5

      3 perhettä kiisteli homepommista, keskimmäinen joutui maksajaksi – ”Tuomioiden takana on paljon inhimillistä kärsimystä”

    6. 6

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    7. 7

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    8. 8

      Tekoäly Alicia on istunut vuoden Tiedon johtoryhmässä – ”Lyö faktat pöytään ja sanoo, että sinä olet väärässä”

    9. 9

      Ex-johtaja tienasi 180 000 euroa vuodessa: kutsuttiin palkattomaan työkokeiluun – "Ehdotetaan jotain kärrypojan hommia"

    10. 10

      Mikko Kuitunen halusi perustaa firman, jonne ei potuta mennä töihin – ”Suomessa esiintyy liikaa vääränlaista vallanhimoa”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Mies maksoi 75,50 euron laskua käteisellä pankissa ja yllättyi – pankin mukaan tasarahalla ei kannata maksaa

    2. 2

      Olli Turusella, 33, on yli 30 sijoitusasuntoa ja velkaa yli miljoona euroa

    3. 3

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    4. 4

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    5. 5

      Työttömyystuki yli 8 600 e/kk – ”Heitä on muutama Suomessa”

    6. 6

      Uutuuskirja: Kirsti Paakkasen omaisuus Suomen lapsille – ”Suomi on palvellut minua hienosti”

    7. 7

      Asunto odottaa ostajaa jopa kaksi vuotta – katso, miten pitkään asuntoa myydään eri paikkakunnilla

    8. 8

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    9. 9

      Joukko lääkäreitä ei uskalla paljastaa sivutyötään – poikii jopa vihapostia

    10. 10

      Sairauslomalisä, tunturityölisä, tunnelilisä – saatko sinäkin erikoisia palkanlisiä?

    11. Näytä lisää