Mikael Wahlströmille jälleen pk-rahastoja

Julkaistu:

Kokenut salkunhoitaja Mikael Wahlström on jälleen perustanut kaksi pieniin ja keskisuuriin yrityksiin keskittyvää osakerahastoa. Wahlström on tullut tunnetuksi aiemmin WIP Rahastoyhtiön rakentajana ja hyvin menestyneen WIP Pikkujättiläiset rahaston salkunhoitajana.

WIPin rahastot myytiin eQ-Pankille ja Wahlström perusti kumppaneineen uuden rahastoyhtiön Fourtonin ja pieniin ja keskisuuriin yrityksiin keskittyvä sijoitusstrategia jaettiin kahtia. Uusien rahastojen Fourton Odysseuksen ja Fourton Staminan salkuissa ei ole yhtään samaa osaketta vaikka, molemmat keskittyvät eurooppalaisiin, erityisesti pohjoismaisiin, matalan arvostuksen, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin.

– Stamina sijoittaa yhtiöihin, joiden toiminta on jatkuvasti hyvää. Odysseuksessa otetaan enemmän riskiä, painotetaan suhdanneherkkiä yhtiöitä ja haetaan myös käänneyhtiöitä, Wahlström sanoo.

Wahlström arvioi, että Odysseus-rahaston arvon kehitys korreloi vahvemmin yleisen markkinakehityksen kanssa. Staminalla markkinariippuvuutta kuvaava beta-tunnusluku tullee olemaan alhaisempi. Stamina muistuttaa siten hiukan enemmän pikkujättiläisrahastoa, jonka nimi on nykyisin eQ Pikkujättiläiset.

Rahoitustieteellisen tutkimuksen perusteella pienet yritykset ovat keskimäärin tuottaneet paremmin kuin isot, mutta pieniin yrityksiin liittyy huomattavasti suurempi sijoitusriski kuin isoihin. Riski ei kuitenkaan näy tavallisesti käytetyissä riskimittareissa kuten volatiliteetissa, joka mittaa osuuden arvon heilahtelua.

Monilla osakkeilla vähäinen vaihto johtaa myös pieneen volatiliteettiin. Osittain tästä syystä monet pienyritysrahastot menestyvät hyvin rahastovertailuissa, joissa verrataan sekä tuottoa että riskiä.

Eurooppalaisten osakeindeksien perusteella, suuryhtiöiden kurssit nousivat paremmin teknokuplan aikana, erityisesti vuonna 1999. Sen jälkeen pienyritykset ovat tuottaneet vuoden jaksoissa yhtä hyvin tai paremmin kuin suuryritykset. Viimeksi kuluneen 12 kuukauden aikana pienyritysten kurssit ovat nousseet osittain jopa rakettimaisesti.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Timo Tirroniemi, 62, haki alkupääoman pankin takaoven kautta ja on nyt miljonääri

    2. 2

      Viljami, 15, puhdistaa vanhoja golfpalloja ja myy ne voitolla – ”Olen suunnitellut jo vähän laajentamistakin”

    3. 3

      Työttömyystuki yli 8 600 e/kk – ”Heitä on muutama Suomessa”

    4. 4

      3 perhettä kiisteli homepommista, keskimmäinen joutui maksajaksi – ”Tuomioiden takana on paljon inhimillistä kärsimystä”

    5. 5

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    6. 6

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    7. 7

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    8. 8

      Yrityskaupat poikivat uusia miljonäärejä – kauppaa käydään vilkkaasti tänäkin vuonna

    9. 9

      Nuoret yhä useammin yrittäjiksi – ideat usein arjen tarpeista tai omista harrastuksista

    10. 10

      Mikko Kuitunen halusi perustaa firman, jonne ei potuta mennä töihin – ”Suomessa esiintyy liikaa vääränlaista vallanhimoa”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Työttömyystuki yli 8 600 e/kk – ”Heitä on muutama Suomessa”

    2. 2

      Viljami, 15, puhdistaa vanhoja golfpalloja ja myy ne voitolla – ”Olen suunnitellut jo vähän laajentamistakin”

    3. 3

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    4. 4

      Timo Tirroniemi, 62, haki alkupääoman pankin takaoven kautta ja on nyt miljonääri

    5. 5

      3 perhettä kiisteli homepommista, keskimmäinen joutui maksajaksi – ”Tuomioiden takana on paljon inhimillistä kärsimystä”

    6. 6

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    7. 7

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    8. 8

      Kuusi Persianlahden maata ottaa käyttöön 5 prosentin arvonlisäveron – syynä öljyn hinnan lasku

    9. 9

      Mikko Kuitunen halusi perustaa firman, jonne ei potuta mennä töihin – ”Suomessa esiintyy liikaa vääränlaista vallanhimoa”

    10. 10

      Kommentti: Pitäisikö ”työn välttelijöiltä” viedä tuet? Ei mitään hyötyä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Mies maksoi 75,50 euron laskua käteisellä pankissa ja yllättyi – pankin mukaan tasarahalla ei kannata maksaa

    2. 2

      Olli Turusella, 33, on yli 30 sijoitusasuntoa ja velkaa yli miljoona euroa

    3. 3

      Työpaikan ”pakkohaku” kostautui Kirsille, 41 – unelmatöihin ei ollut enää asiaa

    4. 4

      Vuorolisiä jopa 1 460 €/kk – näissä ammateissa tienataan eniten lisillä

    5. 5

      Ex-johtaja tienasi 180 000 euroa vuodessa: kutsuttiin palkattomaan työkokeiluun – "Ehdotetaan jotain kärrypojan hommia"

    6. 6

      Työttömyystuki yli 8 600 e/kk – ”Heitä on muutama Suomessa”

    7. 7

      Uutuuskirja: Kirsti Paakkasen omaisuus Suomen lapsille – ”Suomi on palvellut minua hienosti”

    8. 8

      Asunto odottaa ostajaa jopa kaksi vuotta – katso, miten pitkään asuntoa myydään eri paikkakunnilla

    9. 9

      42 000 euron sakot saanut Ilpo Kokkila: ”Suomalainen sakotussysteemi on räikein esimerkki aikansa eläneestä maailmasta”

    10. 10

      Joukko lääkäreitä ei uskalla paljastaa sivutyötään – poikii jopa vihapostia

    11. Näytä lisää