Suomen suurin rahasto on myös kallein

Julkaistu:

Suomen suurimman sijoitusrahaston Merita Optiman osuu-denomistajat menettävät suuren osan sijoitustensa tuotosta rahastolle maksettuina palkkioina. Rahaston perimä 2,3 prosentin vuotuinen hallinnointi- ja säilytyspalkkio on vertailuryhmänsä suurin ja peräti 70 prosenttia vertailuryhmän keskiarvoa suurempi.

Viimeisten viiden vuoden aikana Optima on tuottanut noin 15 prosenttia vuodessa. Mikäli rahasto tuottaisi tämän verran vuosittain, menettäisi sijoittaja viiden vuoden aikana peräti 20 prosenttia tuotosta rahastolle maksettuina kuluina.

Selvästi edullisimpia ovat orjallisesti vertailuindeksinsä mukaan sijoittavat indeksirahastot, joiden koko toimintaidea perustuu alhaisiin palkkioihin. Taulukossa olevat Seligson & Co:n rahastot sekä Hiisi Euro 50 ovat indeksirahastoja.

Viereiseen taulukkoon on laskettu Helsingin pörssin rahastoraportissa mukana olevien erityyppisten rahastojen hallinnointi- ja säilytyspalkkioiden keskiarvoja. Rahastojen joukosta on poistettu suursijoittajille suunnatut rahastot. Nämä rahastot perivät keskiarvoa pienempiä palkkioita, mutta suurten vähimmäissijoitustensa vuoksi ne ovat useimpien yksityissijoittajien ulottumattomissa. Vertailun helpottamiseksi myös tuottosidonnaisia palkkioita perivät rahastot on poistettu.

Pitkän koron rahastoista kalleimpana erottuu Aktia Interest, joka perii huimalta tuntuvan 1,06 prosentin suuruisen hallinnointi- ja säilytyspalkkion. Lyhyen koron rahastoissa viisi rahastoa jakaa kalleimman rahaston tittelin.

Yhdistelmärahastot ovat perinteisesti perineet korkeimpia palkkioita. Rahastoyhtiöiden perustelu koville palkkioille on se, että varojen siirtely eri omaisuuslajien välillä aiheuttaa lisäkustannuksia. Jotkin rahastoyhtiöt tyrmäävät väitteen, sillä korkosalkun hoitamisen ollessa osakesalkun hoitoa halvempaa, pitäisi lisäkustannusten ja säästön kumota toisensa.

Osakerahastojen perimien palkkioiden keskiarvo vaikuttaa olevan hienoisessa nousussa. Tämä johtunee siitä, että uudet rahastot ovat nykyään erikoistuneet tiettyyn teemaan, minkä sanotaan lisäävän salkun hoitokustannuksia. Osakerahastojen kalleimpia ovatkin pienyhtiö- ja toimialarahastot.

Kalleimpien rahastojen joukossa on paljon suomalaisittain vanhoja rahastoja, jotka on perustettu ennen kuin rahastojen kilpailu kunnolla pyörähti käyntiin. Rahastot eivät kuitenkaan ole alentaneet palkkioitaan, vaikka niiden pääomien kasvu on luonut sille edellytyksiä. Rahastosäästäjät ovatkin liian uskollisia, sijoittajat eivät herkästi vaihda rahastoa vaikka olisivat tyytymättömiä tuottoon tai kuluihin.

Rahastojen perimät palkkiot saattavat tuntua mitättömiltä, mutta vuosien mittaan niistä kertyy huomattava summa. Yhdysvalloissa indeksirahastojen on todettu juuri kustannustehokkuutensa ansiosta päihittävän pitkän aikavälin tuotossa suurimman osan aktiivisesti hoidetuista rahastoista.

Rahastoyhtiöt väittävät hyvän salkunhoidon olevan kallista, minkä vuoksi korkeampien palkkioiden pitäisi luvata parempaa tuottoa. Ruotsissa palkkioiden ja tuoton suhdetta on tutkittu. Tutkimuksessa ei havaittu keskiarvoa kalliimpien rahastojen tuottavan keskimääräistä paremmin.

Sijoittajan kannattaa tarkkaan harkita, onko mitään syytä maksaa rahastoyhtiölle poikkeuksellisen suurta palkkiota. Rahaston tuottoa tulevaisuudessa ei tiedä kukaan. Varmaa on vain se, että rahastoyhtiö ottaa pääomasta joka vuosi oman palkkionsa.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Perhe osti valmistalon, jossa he eivät voi asua: ”Kotimme arvo on pankin mukaan 0 euroa”

    2. 2

      Perheenisä Pasi pelkää talvea: Avaimet käteen -talo sai energialuokan G – ”Ei varaa muuttaa terveempään taloon”

    3. 3

      Työttömyystukiin tulee uusi leikkuri – näin toimii kiistelty ”aktiivimalli”

    4. 4

      Ruotsissa saa suomalaisen keskipalkasta 2 200 euroa enemmän käteen – näin palkkoja verotetaan eri maissa

    5. 5

      Venäjän pakastealtaisiin suomalaistäytettä: Apetit saa tuotteitaan paikallisiin Prismoihin

    6. 6

      Yli 13 000 suomalaista jää korvauksetta tuontiautojen verotuskiistassa – KKO ei myöntänyt valituslupaa

    7. 7

      Suomen talous kasvaa, mutta ministeri Orpo haluaisi kiristää finanssi­politiikkaa – ”Pitäisi saada jotain säästöön”

    8. 8

      Caverionilta tulosvaroitus: käyttökate ei kaksinkertaistu, mutta kasvaa kuitenkin

    9. 9

      ”Autojobbari Antti tienaa yli 70 000 euroa vuodessa ja viettää luksuselämää” – verottajalle vyöryy vinkkejä autokaupasta

    10. 10

      Lemminkäinen haluaa sulautua YIT:hen – KKV hakee jatkoaikaa fuusion käsittelyyn

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Perheenisä Pasi pelkää talvea: Avaimet käteen -talo sai energialuokan G – ”Ei varaa muuttaa terveempään taloon”

    2. 2

      Perhe osti valmistalon, jossa he eivät voi asua: ”Kotimme arvo on pankin mukaan 0 euroa”

    3. 3

      Työttömyystukiin tulee uusi leikkuri – näin toimii kiistelty ”aktiivimalli”

    4. 4

      Ruotsissa saa suomalaisen keskipalkasta 2 200 euroa enemmän käteen – näin palkkoja verotetaan eri maissa

    5. 5

      Yli 13 000 suomalaista jää korvauksetta tuontiautojen verotuskiistassa – KKO ei myöntänyt valituslupaa

    6. 6

      Noin 1000 ihmistä omistaa 40 prosenttia kaikista bitcoineista – ”valaat” voivat romauttaa koko valuutan

    7. 7

      Työministeri Lindström myönsi: Aktiivimallissa kyse työttömien pakottamisesta

    8. 8

      ”Autojobbari Antti tienaa yli 70 000 euroa vuodessa ja viettää luksuselämää” – verottajalle vyöryy vinkkejä autokaupasta

    9. 9

      Suomen talous kasvaa, mutta ministeri Orpo haluaisi kiristää finanssi­politiikkaa – ”Pitäisi saada jotain säästöön”

    10. 10

      Caverionilta tulosvaroitus: käyttökate ei kaksinkertaistu, mutta kasvaa kuitenkin

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Perheenisä Pasi pelkää talvea: Avaimet käteen -talo sai energialuokan G – ”Ei varaa muuttaa terveempään taloon”

    2. 2

      ”Autojobbari Antti tienaa yli 70 000 euroa vuodessa ja viettää luksuselämää” – verottajalle vyöryy vinkkejä autokaupasta

    3. 3

      Perhe osti valmistalon, jossa he eivät voi asua: ”Kotimme arvo on pankin mukaan 0 euroa”

    4. 4

      Halkoja, aurausta, mökin laajennusta – näin tavallinen kansa välttelee veroja

    5. 5

      Annu lähetti 127 työhakemusta – tyrmistyi rekrytoijien käytöksestä

    6. 6

      Työttömyystukiin tulee uusi leikkuri – näin toimii kiistelty ”aktiivimalli”

    7. 7

      23 000 asukkaan ruotsalaiskunta muuttaa pois kaivoksen alta – Sirkka kertoo: ”Heti Suomen puolelle, kun pääsemme eläkkeelle”

    8. 8

      Kiinteistönvälittäjä kahmi itselleen 164 000 euron välityspalkkiot

    9. 9

      Perheyhtiö lahjoittaa jokaiselle työntekijälleen 1000 euroa – tuhannen hengen työporukka riemuitsi: ”Meillä oli ilo rajaton”

    10. 10

      Kellokortin leimaus, päiväksi omille asioille ja ylityötunnit päälle – näin työpaikoilla rötöstellään

    11. Näytä lisää