Suomi-rahastojen tuotoissa suuri hajonta

Julkaistu: , Päivitetty:

Viime vuonna tuottoisin rahasto kasvatti arvoaan 19 prosenttia, kun heikoimmin menestyneiden rahastojen arvot laskivat.
Viime vuonna ei näytä olleen yhtä sijoitustyyliä, joka olisi ollut muita tyylejä tuottoisampi.

Tuottoisin rahasto oli pieniin yhtiöihin keskittynyt ABN Amro Small Cap. Tuottovertailun häntäpäästä löytyvät eQ Suomi Pienyhtiöt ja SEB Gyllenberg Small Firm. Pienyhtiöihin sijoittaminen ei siis taannut menestystä.

Tuottovertailusta voi sen sijaan päätellä, että arvosijoittaminen ei viime vuonna tuottanut.

Vertailun perää pitävät arvo-osakkeisiin sijoittavat OP-Suomi Arvo, Arvo Finland Value ja Odin Finland.

Arvo-osakkeiksi voi karkeasti määritellä ne osakkeet, joiden hinta suhteessa osinkoihin ja omaan pääomaan on alhainen.

Vuoden tuoton perusteella ei tietenkään voi päätellä, mikä rahasto tai sijoitustyyli on tuottoisa. Näin lyhyellä aikavälillä tuuri sanelee rahaston menestyksen.

2000-luvulla arvo-osakkeet ja niihin keskittyneet rahastot ovat menestyneet mainiosti. Moni akateeminen tutkimus on osoittanut, että pitkällä aikavälillä arvo-osakkeet tuottavat muita osakkeita paremmin.

Helsingissä noteeratut osakkeet tuottivat osinkoineen viime vuonna 7,1 prosenttia.

Taloussanomien vertailussa mukana olleiden 30:n rahaston tuoton keskiarvo oli 6,3. Rahastojen tuoton mediaani eli keskimmäinen havainto oli 7,7 tai 7,1.

Rahastoista puolet siis voitti ja puolet hävisi indeksille.

Kukaan ei tiedä, mitkä rahastot ovat ensi vuonna tai seuraavien viiden vuoden kuluessa indeksiä tuottoisampia. Varmin tie menestykseen onkin minimoida sijoitustoiminnan kulut.

Vertailussa olivat mukana ne Suomeen sijoittavat osakerahastot, joihin pienin sijoitussumma on alle 50 000 euroa.

Arvorahastot pitävät perää
Suomeen sijoittavien osakerahastot

Tuotto, %
12 kk5 v, p.a.Hallinnointipalkkio, %/v
ABN AMRO Small Cap19,128,11,6
Carnegie Suomi Osake14,523,61,25
Evli Select13,423,22,08
SEB Gyllenberg Finlandia11,722,41,3
ABN AMRO Finland11,323,01,3
Tapiola Suomi10,3-1,4
Nordea Fennia9,920,52
Handelsbanken Osake9,423,11,854
Celeres HR Suomi8,8-0,78
Nordea Fennia Plus8,320,92
Aktia Capital8,023,31,83
eQ Suomiliiga8,0-1,5
POP Suomi8,0-1,8
OP-Focus7,920,81,8*
Danske Finland7,721,41,52
XACT OMXH257,1-0,18
Seligson&Co OMX Helsinki 25 Indeksiosuusrahasto7,021,90,1664
OP-Delta6,621,12
Fondita Equity Spice6,525,02,05
Säästöpankki Kotimaa6,4-1,835
Sampo Suomi Osake6,320,21,9
Seligson&Co Suomi-indeksirahasto4,820,70,5
OP-Suomi Pienyhtiöt2,926,62
Mandatum Suomi Kasvuosake2,325,71,3
FIM Fenno1,926,11,6
SEB Gyllenberg Small Firm0,624,32,5
eQ Suomi Pienyhtiöt-0,9-1,49
ODIN Finland-1,227,32
Arvo Finland Value-8,5-1,2*
OP-Suomi Arvo-10,018,81,6
OMX Helsinki Capped -tuottoindeksi7,121,9
* rahastoyhtiö perii lisäksi tuottosidonnaisen palkkion
Viiden vuoden tuotot marraskuun 2007 tietoja.
Lähde: Taloussanomat, Rahastoraportti

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    2. 2

      Lakan jättisato johti poikkeukselliseen pyyntöön: Ostakaa marjaa ja myykää mahdollisimman halvalla

    3. 3

      Työpaikkoja auki yhä enemmän, mutta tekijöitä ei löydy

    4. 4

      Äänekosken suuri biotuotetehdas käynnistyi

    5. 5

      Kommentti: Mikä on, kun talletukset eivät kelpaa pankille?

    6. 6

      Pyörä päihittää bussin – Valtaosa pk-seudun asukkaista pääsisi töihin nopeammin pyörällä kuin julkisilla

    7. 7

      Asumistukiin palaa jo liki 2 miljardia vuodessa – summa uhkaa kasvaa lisää

    8. 8

      Saksa: EU saattaa asettaa autonvalmistajille kiintiöt sähköautoille

    9. 9

      Kyberhyökkäys kävi kalliiksi varustamojätille: hintalappu satoja miljoonia

    10. 10

      Ekonomisti yllättyi: Näin paljon Suomessa palkitaan lapsia arvosanoista

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    2. 2

      Lakan jättisato johti poikkeukselliseen pyyntöön: Ostakaa marjaa ja myykää mahdollisimman halvalla

    3. 3

      Työpaikkoja auki yhä enemmän, mutta tekijöitä ei löydy

    4. 4

      Maailman rikkain mies teki salaperäisen lahjoituksen – peräti 4,6 miljardia dollaria

    5. 5

      Näkökulma: Sijoittajien hurja tuolitanssi – jäätkö sinä ilman tuolia, kun soitto sammuu?

    6. 6

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    7. 7

      Kommentti: Mikä on, kun talletukset eivät kelpaa pankille?

    8. 8

      Paisuvista talletuksista tuli ongelma Danskelle – ei halua suurimpien asiakkaidensa talletuksia

    9. 9

      Asumistukiin palaa jo liki 2 miljardia vuodessa – summa uhkaa kasvaa lisää

    10. 10

      Tätä et näe tilinauhasta: Näin suuri osa palkastasi menee edeltäjiesi eläkkeisiin

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yli 4 000 euron tulot, hulppea asunto ja kallis auto – tällainen voi olla ”rikas köyhä”

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Näin pankkien johtajat ja talousasiantuntijat lyhentävät lainojaan – elävätkö niin kuin opettavat?

    4. 4

      Älä korjaa Saksasta ostettua autoa omin päin – laissa erikoispiirre

    5. 5

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    6. 6

      Holmströmiltä radikaali ehdotus: Eläkkeitä pitäisi voida leikata – ”Teen tässä palveluksen nuorille”

    7. 7

      Katso, miten hintojen nousu iski kukkaroosi – kaksi ryhmää kärsinyt eniten

    8. 8

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    9. 9

      Autoilija hämmästyi: Liikennevakuutuksen täysbonus nosti vakuutuksen hintaa

    10. 10

      Veturimiesten lakko kärjistyy – kuljetusalan liitot uhkaavat tukitoimilla

    11. Näytä lisää