Korkeat kulut syövät eläkesäästöt

Eläkesäästäjän kukkarolla on riittänyt muitakin kävijöitä kuin finanssikriisi. Eläkesäästäjän asema on suorastaan epätoivoinen, jos vakuutusyhtiö ja varainhoitaja ovat rakentaneet eläkevakuutukseen kulupommin.


Osakemarkkinoiden alamäki on tehnyt rumaa jälkeä vapaaehtoisen eläkevakuutuksen ottajien säästöissä. Se on syönyt sijoitussidonnaisten eläkevakuutusten pääomia.

Sijoitussidonnaisten eläkevakuutusten tuotto määräytyy vakuutukseen kytkettyjen sijoitusrahastojen mukaan.

Taloussanomat laski kuinka suuren tuoton eniten myydyt eläkevakuutukset ovat viimeksi kuluneiden viiden vuoden aikana antaneet. Oletuksena oli, että säästäjä on sijoittanut säästönsä laajimmin omistettuun vakuutukseen kytkettyyn yhdistelmärahastoon.

Yhdistelmärahastot sijoittavat varansa korko- ja osakemarkkinoille. Yhdistelmärahastojen tuottojen vertailu on aina hankalaa, sillä eri rahastojen osake- ja korkosijoitusten painotukset vaihtelevat. Tämä ei siis ole tuottovertailu.

Vanha totuus on, että säästämisessä hinta ei takaa tuottoa. Mitä suuremmat ovat eläkevakuutuksen kokonaiskulut, sitä vähemmän säästäjälle jää käteen.

Välikädet syövät
kuormasta


Skandia Lifen asiakkailla on ollut viime vuosina huono tuuri. Taulukossa mukana olevat Skandian rahastot ovat niin sanottuja asiamiesrahastoja. Skandian vakuutukset voivat sisältää useita välikäsiä, joista kukin ottaa oman palkkionsa.

Vakuutusyhtiö Skandia Life vie vuosittain asiakkaalta 1,8 prosenttia säästetystä pääomasta. Vakuutuksen myyneen asiamiehen rahasto Finlandia Tasapainoinen Varainhoito syö kuormasta vielä vuosittain 1,22 prosenttia palkkiona. Omansa eli 1,4 prosenttia ottavat tietysti vielä ne Fim Varainhoidon rahastot, joiden kautta varat lopulta sijoitetaan arvopapereihin.

Jotta eläkesäästäjän rahastus olisi täydellinen, on kohderahastojen joukkoon sujautettu vielä yhdistelmärahasto Fim Piano. Finlandia Tasapainoinen Varainhoito on siis sijoittanut varansa osake- ja korkorahastojen lisäksi yhdistelmärahastoon, joka sijoittaa osakkeisiin ja korkopapereihin. Pianon perimä palkkio on tietysti huikea, 2,1 prosenttia vuodessa.

Eläkesäästäjä maksaa tässä kokonaisuudessa säästämästään pääomasta vuosittain noin 4,4 prosenttia kuluina. Jos huomioon otetaan vielä sijoitusrahastojen kaupankäyntikulut, nousevat vuotuiset kulut helposti viiteen prosenttiin.

Viiden vuoden mittaisten valtionlainojen tuotto-odotus on tällä hetkellä alle viisi prosenttia. Säästäjän pitää siis ottaa todella reippaasti riskiä, jotta hän edes saisi katettua kulunsa. Osakkeiden pitkän aikavälin historiallinen tuotto on noin yhdeksän prosenttia. Tästäkään ei eläkesäästäjän käteen paljon jää.

Eläkevakuutuksen
hinnan voi piilottaa


Suomessa eläkevakuutuksen hintaa ei tarvitse ilmoittaa asiakkaalle selkeästi ja ymmärrettäväksi. Vain vakuutuskulut näytetään asiakkaalle yksiselitteisesti, varainhoidon ja mahdolliset eläkeiän henkivakuutuskulut jäävät pimentoon.

Esimerkiksi Sampo Life -eläkevakuutus näyttää vakuutuskulujen perusteella todellista edullisemmalta. Vakuutusta rasittaa kuitenkin 1,4 prosentin varainhoitokulu, jonka vuoksi se on kokonaisuutena yksi Suomen kalleimmista.

Eläkevakuutukseen säästettyjä varoja ei myöskään voi siirtää yhtiöstä toiseen. Ei siis ihme, että hintakilpailua ei ole.

Koska eläkesäästämisen todellinen hinta on helppo peittää asiakkaalta, eläkevakuutuksista on tullut vakuutusyhtiöiden ja varainhoitajien kultakaivos.

Sijoitussidonnaisia eläkevakuutuksia kaupataan kansalle veroporkkanalla. Säästäjä saa vähentää osan eläkesäästöistään verotuksessa. Säästäjä kuitenkin menettää veroedun helposti, sillä eläkevakuutusten kulut ovat suuret.

– Lopetimme yksilöllisten eläkevakuutusten myynnin vuoden 2005 verouudistuksen jälkeen. Korkeiden kulujen vuoksi niihin säästäminen ei kannata, sanoo BH Broker Housen vakuutusmeklari Mika Rannanpää.

Ulkopuolisen tiedontuottajan virheen vuoksi Meklarin Varainhoitorahaston ja Finlandia Tasapainoinen Varainhoito -rahaston viiden vuoden vuotuiset tuotot olivat alkuperäisessä taulukossa väärin.
Oheisessa taulukossa oikeat luvut.


Finanssikriisi söi eläkesäästöt
Eläkevakuutusten kuluja ja niihin kytkettyjen rahastojen tuottoja. Vakuutusten kulut on laskettu Finanssialan Keskusliiton suosittelemalla tarjousmallilla 35-vuotiaalle miehelle, joka säästää 100 euroa kuussa. Sampo Life Rahastoeläkkeen hinta on laskettu

eläkevakuutuksen myyjävakuutuksen kulurasitus, % vuodessarahastorahaston viiden vuoden vuotuinen tuotto, %eläkesäästäjän saama viiden vuoden vuotuinen tuotto vakuutuskulujen jälkeen, %
Mandatum Life (Ent. Henki-Sampo)1,1Kompassi 500,80,0
Henki-Tapiola0,8Tapiola Maailma 500,2-0,6
Nordea Henkivakuutus0,8Vakaa Tuotto*-0,1-0,9
OP-Henkivakuutus0,8OP-Tuotto-0,2-1,0
Mandatum Life (Sampo Life rahastoeläke)1,0Sampo Life 50-1,6-2,0
Skandia Life1,8Meklarin Varainhoitorahasto-2,8-4,6
Akseli Global Balanced-4,0-5,8
Skandia Alexandria Balanced Manager-4,2-6,0
eläkevakuutuksen myyjävakuutuksen kulurasitus, % vuodessarahastorahaston kolmen vuoden vuotuinen tuotto, %eläkesäästäjän saama kolmen vuoden vuotuinen tuotto vakuutuskulujen jälkeen, %
Skandia Life1,8Finlandia Tasapainoinen Varainhoito-11,5-13,3
Lähde: Vakuutusyhtiöt ja Taloussanomat


Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    2. 2

      Rauman telakka sai ison tilauksen puolustusvoimilta

    3. 3

      Uusi tulorekisteri otetaan käyttöön – mahdollistaa reaaliaikaisen verotuksen

    4. 4

      Perintövero voi iskeä ankarasti – katso 7 vinkkiä, joilla voit pienentää maksuja

    5. 5

      Lähdössä reissuun? Mieti minä päivänä tankkaat

    6. 6

      Sijoitusneuvonnassa ihmisellä ja robotilla on samat säännöt – mutta kumpi on luotettavampi?

    7. 7

      Haitalliset yritystuet paisuvat: "Tämä on hälytysmerkki"

    8. 8

      Etla: Tasa-arvo-ongelmat alkavat heti työurien alusta

    9. 9

      Sadat ovat saaneet ajokortin reilulla tonnilla – ”Tulokset näyttävät hyviltä”

    10. 10

      EK: Nollatuntisopimukset tärkeitä, rajoitukset vähentävät työpaikkojen syntyä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Perintövero voi iskeä ankarasti – katso 7 vinkkiä, joilla voit pienentää maksuja

    2. 2

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    3. 3

      Rauman telakka sai ison tilauksen puolustusvoimilta

    4. 4

      Uusi tulorekisteri otetaan käyttöön – mahdollistaa reaaliaikaisen verotuksen

    5. 5

      Lähdössä reissuun? Mieti minä päivänä tankkaat

    6. 6

      Sijoitusneuvonnassa ihmisellä ja robotilla on samat säännöt – mutta kumpi on luotettavampi?

    7. 7

      Verohallinto: Vastikkeeton talkooruoka edelleen verotonta, makkarametreissä muistettava kohtuullisuus

    8. 8

      Sadat ovat saaneet ajokortin reilulla tonnilla – ”Tulokset näyttävät hyviltä”

    9. 9

      Google ja Facebook myönsivät: lankesivat massiiviseen huijaukseen

    10. 10

      Nordean pääanalyytikko: ”Yksin Trump voi aiheuttaa lähinnä harmia”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    2. 2

      Perintövero voi iskeä ankarasti – katso 7 vinkkiä, joilla voit pienentää maksuja

    3. 3

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    4. 4

      Sijoittajat tulppana asuntomarkkinoilla – ”Yksi varasi 20 asuntoa”

    5. 5

      Eurojackpot-voitolla on kolme jakajaa – Epäuskottava sopimus voisi lohkaista siitä jättiverot

    6. 6

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    7. 7

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    8. 8

      Jopa 15 000 euron lisätulot vuodessa – näin mökillä voi tienata

    9. 9

      Maailman kallein lääke vedetään pois markkinoilta

    10. 10

      277 miljoonan euron kohtalo ratkeaa Helsingissä torstaina klo 14 – ”vastuu myös Suomen valtiolla”

    11. Näytä lisää