Korkeat kulut syövät eläkesäästöt

Julkaistu: , Päivitetty:

Eläkesäästäjän kukkarolla on riittänyt muitakin kävijöitä kuin finanssikriisi. Eläkesäästäjän asema on suorastaan epätoivoinen, jos vakuutusyhtiö ja varainhoitaja ovat rakentaneet eläkevakuutukseen kulupommin.


Osakemarkkinoiden alamäki on tehnyt rumaa jälkeä vapaaehtoisen eläkevakuutuksen ottajien säästöissä. Se on syönyt sijoitussidonnaisten eläkevakuutusten pääomia.

Sijoitussidonnaisten eläkevakuutusten tuotto määräytyy vakuutukseen kytkettyjen sijoitusrahastojen mukaan.

Taloussanomat laski kuinka suuren tuoton eniten myydyt eläkevakuutukset ovat viimeksi kuluneiden viiden vuoden aikana antaneet. Oletuksena oli, että säästäjä on sijoittanut säästönsä laajimmin omistettuun vakuutukseen kytkettyyn yhdistelmärahastoon.

Yhdistelmärahastot sijoittavat varansa korko- ja osakemarkkinoille. Yhdistelmärahastojen tuottojen vertailu on aina hankalaa, sillä eri rahastojen osake- ja korkosijoitusten painotukset vaihtelevat. Tämä ei siis ole tuottovertailu.

Vanha totuus on, että säästämisessä hinta ei takaa tuottoa. Mitä suuremmat ovat eläkevakuutuksen kokonaiskulut, sitä vähemmän säästäjälle jää käteen.

Välikädet syövät
kuormasta


Skandia Lifen asiakkailla on ollut viime vuosina huono tuuri. Taulukossa mukana olevat Skandian rahastot ovat niin sanottuja asiamiesrahastoja. Skandian vakuutukset voivat sisältää useita välikäsiä, joista kukin ottaa oman palkkionsa.

Vakuutusyhtiö Skandia Life vie vuosittain asiakkaalta 1,8 prosenttia säästetystä pääomasta. Vakuutuksen myyneen asiamiehen rahasto Finlandia Tasapainoinen Varainhoito syö kuormasta vielä vuosittain 1,22 prosenttia palkkiona. Omansa eli 1,4 prosenttia ottavat tietysti vielä ne Fim Varainhoidon rahastot, joiden kautta varat lopulta sijoitetaan arvopapereihin.

Jotta eläkesäästäjän rahastus olisi täydellinen, on kohderahastojen joukkoon sujautettu vielä yhdistelmärahasto Fim Piano. Finlandia Tasapainoinen Varainhoito on siis sijoittanut varansa osake- ja korkorahastojen lisäksi yhdistelmärahastoon, joka sijoittaa osakkeisiin ja korkopapereihin. Pianon perimä palkkio on tietysti huikea, 2,1 prosenttia vuodessa.

Eläkesäästäjä maksaa tässä kokonaisuudessa säästämästään pääomasta vuosittain noin 4,4 prosenttia kuluina. Jos huomioon otetaan vielä sijoitusrahastojen kaupankäyntikulut, nousevat vuotuiset kulut helposti viiteen prosenttiin.

Viiden vuoden mittaisten valtionlainojen tuotto-odotus on tällä hetkellä alle viisi prosenttia. Säästäjän pitää siis ottaa todella reippaasti riskiä, jotta hän edes saisi katettua kulunsa. Osakkeiden pitkän aikavälin historiallinen tuotto on noin yhdeksän prosenttia. Tästäkään ei eläkesäästäjän käteen paljon jää.

Eläkevakuutuksen
hinnan voi piilottaa


Suomessa eläkevakuutuksen hintaa ei tarvitse ilmoittaa asiakkaalle selkeästi ja ymmärrettäväksi. Vain vakuutuskulut näytetään asiakkaalle yksiselitteisesti, varainhoidon ja mahdolliset eläkeiän henkivakuutuskulut jäävät pimentoon.

Esimerkiksi Sampo Life -eläkevakuutus näyttää vakuutuskulujen perusteella todellista edullisemmalta. Vakuutusta rasittaa kuitenkin 1,4 prosentin varainhoitokulu, jonka vuoksi se on kokonaisuutena yksi Suomen kalleimmista.

Eläkevakuutukseen säästettyjä varoja ei myöskään voi siirtää yhtiöstä toiseen. Ei siis ihme, että hintakilpailua ei ole.

Koska eläkesäästämisen todellinen hinta on helppo peittää asiakkaalta, eläkevakuutuksista on tullut vakuutusyhtiöiden ja varainhoitajien kultakaivos.

Sijoitussidonnaisia eläkevakuutuksia kaupataan kansalle veroporkkanalla. Säästäjä saa vähentää osan eläkesäästöistään verotuksessa. Säästäjä kuitenkin menettää veroedun helposti, sillä eläkevakuutusten kulut ovat suuret.

– Lopetimme yksilöllisten eläkevakuutusten myynnin vuoden 2005 verouudistuksen jälkeen. Korkeiden kulujen vuoksi niihin säästäminen ei kannata, sanoo BH Broker Housen vakuutusmeklari Mika Rannanpää.

Ulkopuolisen tiedontuottajan virheen vuoksi Meklarin Varainhoitorahaston ja Finlandia Tasapainoinen Varainhoito -rahaston viiden vuoden vuotuiset tuotot olivat alkuperäisessä taulukossa väärin.
Oheisessa taulukossa oikeat luvut.


Finanssikriisi söi eläkesäästöt
Eläkevakuutusten kuluja ja niihin kytkettyjen rahastojen tuottoja. Vakuutusten kulut on laskettu Finanssialan Keskusliiton suosittelemalla tarjousmallilla 35-vuotiaalle miehelle, joka säästää 100 euroa kuussa. Sampo Life Rahastoeläkkeen hinta on laskettu

eläkevakuutuksen myyjävakuutuksen kulurasitus, % vuodessarahastorahaston viiden vuoden vuotuinen tuotto, %eläkesäästäjän saama viiden vuoden vuotuinen tuotto vakuutuskulujen jälkeen, %
Mandatum Life (Ent. Henki-Sampo)1,1Kompassi 500,80,0
Henki-Tapiola0,8Tapiola Maailma 500,2-0,6
Nordea Henkivakuutus0,8Vakaa Tuotto*-0,1-0,9
OP-Henkivakuutus0,8OP-Tuotto-0,2-1,0
Mandatum Life (Sampo Life rahastoeläke)1,0Sampo Life 50-1,6-2,0
Skandia Life1,8Meklarin Varainhoitorahasto-2,8-4,6
Akseli Global Balanced-4,0-5,8
Skandia Alexandria Balanced Manager-4,2-6,0
eläkevakuutuksen myyjävakuutuksen kulurasitus, % vuodessarahastorahaston kolmen vuoden vuotuinen tuotto, %eläkesäästäjän saama kolmen vuoden vuotuinen tuotto vakuutuskulujen jälkeen, %
Skandia Life1,8Finlandia Tasapainoinen Varainhoito-11,5-13,3
Lähde: Vakuutusyhtiöt ja Taloussanomat


Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Se oli siinä: Neuvostoliiton viimeinen velka on maksettu

    2. 2

      Diabeteslääkkeiden korvaus pieneni yli 300 000 suomalaiselta – etujärjestö: osa jättänyt lääkkeet ostamatta

    3. 3

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    4. 4

      Seppälää haetaan konkurssiin

    5. 5

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    6. 6

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    7. 7

      Lindexin toimitusjohtaja irtisanoutui

    8. 8

      Pauligin ”hajota ja hallitse” -kilpailutus tuli tiensä päähän – syy on suomalaisten kahvimaussa

    9. 9

      Kurja kesäsää iski pahasti Seppälään – ”poikkeuksellisen onnistuneet” kululeikkaukset eivät auttaneet

    10. 10

      Tiimari, Anttila, Erätukku, Seppälä... – jatkuuko syöksykierre?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    2. 2

      Seppälää haetaan konkurssiin

    3. 3

      Se oli siinä: Neuvostoliiton viimeinen velka on maksettu

    4. 4

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    5. 5

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    6. 6

      Lindexin toimitusjohtaja irtisanoutui

    7. 7

      Pauligin ”hajota ja hallitse” -kilpailutus tuli tiensä päähän – syy on suomalaisten kahvimaussa

    8. 8

      Seppälässä vaarassa 270 työpaikkaa – ”Olemme kiitollisia pitkämielisyydestä”

    9. 9

      Diabeteslääkkeiden korvaus pieneni yli 300 000 suomalaiselta – etujärjestö: osa jättänyt lääkkeet ostamatta

    10. 10

      Tiimari, Anttila, Erätukku, Seppälä... – jatkuuko syöksykierre?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    4. 4

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    5. 5

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    6. 6

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    7. 7

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    8. 8

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    9. 9

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    10. 10

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    11. Näytä lisää