Kriisiyhtiöistä haetaan suurimpia tuottoja

Korkosijoittajat hakevat yrityslainamarkkinoiden kovimpia tuottoja kriisiyhtiöiden velkakirjoista. Näissä riskit ovat suuria mutta parhaimmillaan sijoituksen arvo voi ponkaista moninkertaiseksi.
Yrityslainamarkkinoiden suurimmat tuotot vaativat rohkeaa riskinottamista ja hyvää onnea. Suurimmillaan tuotto-odotukset ovat kriisiyhtiöiden velkakirjoissa, joissa sijoitettu pääoma voi kadota kokonaan tappioihin – tai moninkertaistua.

Maailman suurinta joukkolainarahastoa johtava korkosijoittamisen superguru, yhdysvaltalaisen Pimcon Bill Gross kertoi uutistoimisto Bloombergille kriisiyhtiöiden velkakirjoilla saavuttamistaan huipputuotoista. Huumoristaan tunnettu Gross neuvoi muitakin ostamaan sellaisten kriisiyhtiöiden velkakirjoja, joita pelastustoimiin ryhtyvät keskuspankki tai valtio alkavat pian ostaa.

Gross aavisti näin käyvän kriisiin ajautuneen autojätti GM:n rahoitusyhtiössä GMAC:ssa, jonka velkakirjojen arvo nousikin hulppeasti GMAC:n saatua luvan muuttua pankiksi ja yhtiön päästyä liittovaltion pankkituen piiriin.

Bloombergin mukaan Grossin hoitama rahasto osti GMAC:n velkakirjoja noin 40 prosentilla niiden nimellisarvosta, kun yhtiön rahoittajat pyrkivät pääsemään kriisiyhtiön lainapapereista eroon.

GMAC:n muuttuminen pankiksi ja lupaus liittovaltion pankkituesta on jo nostanut velkakirjojen markkinahinnan noin 80 prosenttiin nimellisarvosta. Sijoituksen arvo on noin kaksinkertaistunut. Ja päälle tulevat korot.

Suomestakin löytyy
ongelmayhtiöitä


Suomessa rohkeat yksityissijoittajat ovat tiettävästi harrastaneet vastaavaa päättelyä esimerkiksi M-realin velkakirjojen kanssa. Pitkälle yli kymmenen prosentin kieppunut tuotto on houkutellut siinä uskossa, että viime kädessä Metsäliitto vastaisi tyttärensä vastuista.

Rohkea riskinottaja voi tiedustella pankiltaan tai muulta arvopaperivälittäjältään mahdollisuuksia sijoittaa suoraan yksittäisiin yrityslainoihin. Tämä vaatii yleensä paljon suurempia summia kuin rahastosijoitukset.

Yksityissijoittajan haasteena suorissa velkakirjasijoituksissa on suppean hajautuksen lisäksi korkomarkkinoiden suursijoittajia suosiva hinnoittelumekanismi. Liian pienillä sijoitussummilla hyväkin tuotto voi vesittyä korkeisiin kuluihin tai pankin kitsaaseen tuottotarjoukseen.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Perintövero voi iskeä ankarasti – katso 7 vinkkiä, joilla voit pienentää maksuja

    2. 2

      Uusi tulorekisteri otetaan käyttöön – mahdollistaa reaaliaikaisen verotuksen

    3. 3

      Näkökulma: Tästä syystä talouskasvu on vahvistunut edes vähän

    4. 4

      Lähdössä reissuun? Mieti minä päivänä tankkaat

    5. 5

      Sijoitusneuvonnassa ihmisellä ja robotilla on samat säännöt – mutta kumpi on luotettavampi?

    6. 6

      Kela päätti: yksi ihminen tekee kahden työt – sitten todellisuus iski

    7. 7

      Yrittäjäperheen Joel Harkimo rynnistää politiikkaan – ”Joskus toivon, että olisin enemmän kuin isä”

    8. 8

      Sadat ovat saaneet ajokortin reilulla tonnilla – ”Tulokset näyttävät hyviltä”

    9. 9

      Rauman telakka sai ison tilauksen puolustusvoimilta

    10. 10

      Verohallinto: Vastikkeeton talkooruoka edelleen verotonta, makkarametreissä muistettava kohtuullisuus

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Perintövero voi iskeä ankarasti – katso 7 vinkkiä, joilla voit pienentää maksuja

    2. 2

      Yrittäjäperheen Joel Harkimo rynnistää politiikkaan – ”Joskus toivon, että olisin enemmän kuin isä”

    3. 3

      Uusi tulorekisteri otetaan käyttöön – mahdollistaa reaaliaikaisen verotuksen

    4. 4

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    5. 5

      Näkökulma: Tästä syystä talouskasvu on vahvistunut edes vähän

    6. 6

      Lähdössä reissuun? Mieti minä päivänä tankkaat

    7. 7

      Rauman telakka sai ison tilauksen puolustusvoimilta

    8. 8

      Sijoitusneuvonnassa ihmisellä ja robotilla on samat säännöt – mutta kumpi on luotettavampi?

    9. 9

      Sadat ovat saaneet ajokortin reilulla tonnilla – ”Tulokset näyttävät hyviltä”

    10. 10

      Katso miten muut arvostavat työtäsi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    2. 2

      Perintövero voi iskeä ankarasti – katso 7 vinkkiä, joilla voit pienentää maksuja

    3. 3

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    4. 4

      Sijoittajat tulppana asuntomarkkinoilla – ”Yksi varasi 20 asuntoa”

    5. 5

      Eurojackpot-voitolla on kolme jakajaa – Epäuskottava sopimus voisi lohkaista siitä jättiverot

    6. 6

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    7. 7

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    8. 8

      Jopa 15 000 euron lisätulot vuodessa – näin mökillä voi tienata

    9. 9

      Maailman kallein lääke vedetään pois markkinoilta

    10. 10

      277 miljoonan euron kohtalo ratkeaa Helsingissä torstaina klo 14 – ”vastuu myös Suomen valtiolla”

    11. Näytä lisää