Onko hajautus avain menestykseen?

Julkaistu: , Päivitetty:

Miten voin hajauttaa sijoitusvarallisuuttani? Ratkaiseeko hajauttaminen eli allokointi todella valtaosan odotettavissa olevasta tuotosta?


Sijoitusvarallisuuden allokointi eli hajautus voidaan käsittää kolmella tavalla, jotka kaikki liittyvät toisiinsa. Samaa asiaa tarkastellaan niissä vain eri tahoilta.

Ensimmäiseksi hajautus voidaan tehdä eri omaisuuslajien kesken, mihin kysyjäkin viittaa. Tällöin tehdään valinta odotettavissa 
olevasta tuotosta sekä tuoton vaihteluvälistä eli volatiliteetista.

Osakemarkkinoiden pitkän aikavälin reaalituotto on USA:ssa ollut noin seitsemän prosenttia, valtion obligaatioiden (ja pitkän koron sijoitusten) noin 3,5 prosenttia ja lyhyen koron noin kolme prosenttia. Talletukset ovat ajanjakson mukaan tuottaneen parhaimmillaan alle tai vain juuri päälle inflaation.

Toiseksi allokaatio voidaan tehdä tietyn omaisuuslajin sisällä, esimerkiksi osakemarkkinoilla, jakamalla sijoitettava varallisuus eri yhtiöiden osakkeisiin. Tällä pyritään vähentämään yksittäiseen yhtiöön kohdistuvaa riskiä ja siirtämään yhtiöriskiä markkinariskiksi.

Kolmanneksi allokaatio voidaan tehdä ajallisesti, jolloin osakkeita ostetaan säännöllisin välein, tai vastaavasti rahasto-osuuksia merkitään esimerkiksi kuukausittain. Ajallisella allokaatiolla pyritään tasaamaan kurssiheilahtelujen vaikutusta.

Sijoitusvarallisuuden allokoinnilla pitkäaikaissäästäjä siis todellakin lukitsee odotettavissa olevan tuottonsa juuri valitsemansa sijoituskohteen mukaan. Sijoituskohteen sisällä tapahtuvalla allokoinnila on vähäisempi merkitys pitkän aikavälin tuottoon – tämä allokaatio on enää hienosäätöä.

Pitkällä aikavälillä eri sijoituskohteiden toteutuneissa tuotoissa on tapahtunut heilahduksia keskimääräisen tuoton ylä- ja alapuolelle. Aktiivinen pitkäaikaissäästäjä saattaa silloin harkita sijoitustensa siirtämistä eri omaisuusluokkien kesken (esimerkiksi osakkeista korkomarkkinoille) sen mukaan, miten talouden suhdanteet vaihtelevat. Tällöin on kuitenkin otettava huomioon verotuksen ja muiden kustannusten vaikutukset – jotka todennäköisesti lopulta tekevät tällaiset siirrot pitkäaikaissäästäjälle epäedullisiksi.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    3. 3

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    4. 4

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    5. 5

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    6. 6

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    7. 7

      Sohvatyynyissä ja taulujen takana – tällaisia rahoja koteihin kätketään

    8. 8

      Konsulttiyhtiö: Suomalaiset kaupat nukahtivat – ulkomaiset verkkokaupat kahmaisivat asiakkaat

    9. 9

      ”Ultrahalvat” lentoyhtiöt voivat olla seuraava askel Euroopassa – konkurssit luultavasti jatkuvat alalla

    10. 10

      ”Kysymys ei ole nuorten laiskuudesta” – Osallistumistulo voisi Kelan mukaan ehkäistä syrjäytymistä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    3. 3

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    4. 4

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    5. 5

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    6. 6

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    7. 7

      Sohvatyynyissä ja taulujen takana – tällaisia rahoja koteihin kätketään

    8. 8

      Konsulttiyhtiö: Suomalaiset kaupat nukahtivat – ulkomaiset verkkokaupat kahmaisivat asiakkaat

    9. 9

      ”Kysymys ei ole nuorten laiskuudesta” – Osallistumistulo voisi Kelan mukaan ehkäistä syrjäytymistä

    10. 10

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yli 4 000 euron tulot, hulppea asunto ja kallis auto – tällainen voi olla ”rikas köyhä”

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    4. 4

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    5. 5

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    6. 6

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    7. 7

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    8. 8

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    9. 9

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    10. 10

      S-ryhmä lopettaa yhteistyön Otto-automaattien kanssa

    11. Näytä lisää