Onko hajautus avain menestykseen?

Julkaistu: , Päivitetty:

Miten voin hajauttaa sijoitusvarallisuuttani? Ratkaiseeko hajauttaminen eli allokointi todella valtaosan odotettavissa olevasta tuotosta?


Sijoitusvarallisuuden allokointi eli hajautus voidaan käsittää kolmella tavalla, jotka kaikki liittyvät toisiinsa. Samaa asiaa tarkastellaan niissä vain eri tahoilta.

Ensimmäiseksi hajautus voidaan tehdä eri omaisuuslajien kesken, mihin kysyjäkin viittaa. Tällöin tehdään valinta odotettavissa 
olevasta tuotosta sekä tuoton vaihteluvälistä eli volatiliteetista.

Osakemarkkinoiden pitkän aikavälin reaalituotto on USA:ssa ollut noin seitsemän prosenttia, valtion obligaatioiden (ja pitkän koron sijoitusten) noin 3,5 prosenttia ja lyhyen koron noin kolme prosenttia. Talletukset ovat ajanjakson mukaan tuottaneen parhaimmillaan alle tai vain juuri päälle inflaation.

Toiseksi allokaatio voidaan tehdä tietyn omaisuuslajin sisällä, esimerkiksi osakemarkkinoilla, jakamalla sijoitettava varallisuus eri yhtiöiden osakkeisiin. Tällä pyritään vähentämään yksittäiseen yhtiöön kohdistuvaa riskiä ja siirtämään yhtiöriskiä markkinariskiksi.

Kolmanneksi allokaatio voidaan tehdä ajallisesti, jolloin osakkeita ostetaan säännöllisin välein, tai vastaavasti rahasto-osuuksia merkitään esimerkiksi kuukausittain. Ajallisella allokaatiolla pyritään tasaamaan kurssiheilahtelujen vaikutusta.

Sijoitusvarallisuuden allokoinnilla pitkäaikaissäästäjä siis todellakin lukitsee odotettavissa olevan tuottonsa juuri valitsemansa sijoituskohteen mukaan. Sijoituskohteen sisällä tapahtuvalla allokoinnila on vähäisempi merkitys pitkän aikavälin tuottoon – tämä allokaatio on enää hienosäätöä.

Pitkällä aikavälillä eri sijoituskohteiden toteutuneissa tuotoissa on tapahtunut heilahduksia keskimääräisen tuoton ylä- ja alapuolelle. Aktiivinen pitkäaikaissäästäjä saattaa silloin harkita sijoitustensa siirtämistä eri omaisuusluokkien kesken (esimerkiksi osakkeista korkomarkkinoille) sen mukaan, miten talouden suhdanteet vaihtelevat. Tällöin on kuitenkin otettava huomioon verotuksen ja muiden kustannusten vaikutukset – jotka todennäköisesti lopulta tekevät tällaiset siirrot pitkäaikaissäästäjälle epäedullisiksi.

Kommentit

    Näytä lisää

    Uusimmat talousuutiset
    Näitä luetaan!
    1. 1

      Olisitko valmis tällaiseen lomanviettoon? 4 suomalaispomoa kertoo, millainen kesä heitä odottaa

    2. 2

      Katso, nouseeko oma Yle-verosi – 400 000 vapautuu maksusta kokonaan

    3. 3

      Kommentti: Suomalaisten kukkaroissa kytee ikävä yllätys – miksi poliitikot vaikenevat?

    4. 4

      Lähes sadalle potkut Terveystalosta ja Diacorista – osa lomalla, eikä vielä tiedä irtisanomisesta

    5. 5

      Suomalaisen kaivosyhtiön osuma yllätti geologinkin – ”Tulokset ovat erittäin hyviä”

    6. 6

      Ihottumaa, kutinaa ja väsymystä – lentoyhtiön univormut liitettiin outoihin vaivoihin

    7. 7

      Melske Uberissa yltyy – hallituksesta lähti pitkäaikainen jäsen

    8. 8

      Jättilainoja on yhä useammalla – ylitätkö tämän rajan?

    9. 9

      Kesäbensan hinta putosi 7 vuoden pohjiin – listasimme halvimmat asemat

    10. 10

      Jopa miljardin dollarin kaupat – George Clooney myi tequilansa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Suomalaisten kukkaroissa kytee ikävä yllätys – miksi poliitikot vaikenevat?

    2. 2

      Lähes sadalle potkut Terveystalosta ja Diacorista – osa lomalla, eikä vielä tiedä irtisanomisesta

    3. 3

      Olisitko valmis tällaiseen lomanviettoon? 4 suomalaispomoa kertoo, millainen kesä heitä odottaa

    4. 4

      Katso, nouseeko oma Yle-verosi – 400 000 vapautuu maksusta kokonaan

    5. 5

      Jättilainoja on yhä useammalla – ylitätkö tämän rajan?

    6. 6

      Suomalaisen kaivosyhtiön osuma yllätti geologinkin – ”Tulokset ovat erittäin hyviä”

    7. 7

      Jopa miljardin dollarin kaupat – George Clooney myi tequilansa

    8. 8

      Kesäbensan hinta putosi 7 vuoden pohjiin – listasimme halvimmat asemat

    9. 9

      Vauhti kiihtyy: suomalaiset kuluttavat enemmän kuin tienaavat – ”ei ole pidemmän päälle kestävää”

    10. 10

      Jos olen 18-vuotiaana miljonääri, en mene yliopistoon – yhdysvaltalaispoika löi uhmakkaan vedon vanhempiensa kanssa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nesteen väki lopettaa polttoaineen jakelun Suomessa viikoksi

    2. 2

      Hobby Hallista tehty paljon ilmoituksia kilpailu- ja kuluttajavirastolle – toimitusjohtaja myöntää ongelmat

    3. 3

      Matka Espanjaan avasi silmät: Harri, 28, kasvattaa omaisuuttaan arjen säästökikoilla ja etenee kohti unelmaa

    4. 4

      Lähes sadalle potkut Terveystalosta ja Diacorista – osa lomalla, eikä vielä tiedä irtisanomisesta

    5. 5

      Kommentti: Suomalaisten kukkaroissa kytee ikävä yllätys – miksi poliitikot vaikenevat?

    6. 6

      Kovatuloisimpaan kymmenykseen pääsee 4 968 euron tuloilla – onko se paljon vai vähän?

    7. 7

      Jättilainoja on yhä useammalla – ylitätkö tämän rajan?

    8. 8

      Jos olen 18-vuotiaana miljonääri, en mene yliopistoon – yhdysvaltalaispoika löi uhmakkaan vedon vanhempiensa kanssa

    9. 9

      Katso, nouseeko oma Yle-verosi – 400 000 vapautuu maksusta kokonaan

    10. 10

      Suomalaisen kaivosyhtiön osuma yllätti geologinkin – ”Tulokset ovat erittäin hyviä”

    11. Näytä lisää