Uskaltaisivatko pankit vaatia talletuksista rahaa?

Jos Euroopan keskuspankki laskisi oman talletuskorkonsa miinukselle, pankit joutuisivat käytännössä maksamaan EKP:lle rahojensa säilömisestä. Uskaltaisivatko pankit tehdä saman omille talletusasiakkailleen?
Euroopan keskuspankin negatiivinen talletuskorko voisi periaatteessa painaa kaikkien lyhimmät markkinakorot miinukselle, Nordean analyytikko Suvi Kosonen sanoo.

– Mitä lyhyempi korko, sen suurempi todennäköisyys olisi koron painumiselle negatiiviseksi, mikäli EKP laskisi talletuskorkonsa negatiiviseksi, Kosonen kertoo Taloussanomille.

Pidemmät markkinakorot, kuten vaikkapa kuuden tai 12 kuukauden euriborit saattaisivat Kososen mukaan laskea nollan alapuolelle vasta kun EKP:n talletuskorko olisi selvästi negatiivinen.

– Liikkeen pitäisi olla suuri, Kosonen arvioi.

Tanskassa pankit maksavat jo
keskuspankille talletuksistaan


Tanskassa keskuspankki laski oman talletuskorkonsa 0,2 prosenttia miinukselle heinäkuussa 2012.

Nordean tanskalaisanalyytikot Jan Stoerup Nielsen ja Anders Skytte Aalund ovat tutkineet negatiivisen talletuskoron vaikutuksia.

Viime viikolla julkaistussa raportissaan he kertovat, että tanskalaispankit pitävät edelleen rahojaan keskuspankissa, vaikka talletuskorko on negatiivinen ja kustannukset juoksevat. Esimerkiksi maaliskuun lopussa pankeilla oli 147 miljardin Tanskan kruunun talletukset keskuspankissa.

Voisivatko pankit periä kuluttajilta
korkoa rahojen säilyttämisestä?


Mikäli EKP laskisi talletuskorkonsa negatiiviseksi pankit saattaisivat siirtää kustannukset asiakkailleen. Heiltä vaadittaisiin suurempia lainamarginaaleja ja talletuksille tarjottaisiin miinuskorkoa.

Nordean Kososen mukaan tämä aiheuttaisi sen, että kotitaloudet eivät tyytyisi maksamaan pankille talletuksista korkoa, vaan todennäköisesti nostaisivat talletuksiaan osin käteiseksi.

– Suurimmissa yritystalletuksissa käteiseksi nosto tuskin olisi mahdollista. Yritystalletusten korot voisivat siten notkahtaa hieman pakkaselle.

Uusi rahoitussäätely ajaa pankkeja hakemaan tallettajiltaan pitkäaikaista rahaa. Pankkien intresseissä ei siksi varmaankaan olisi tarjota omille kotitalousasiakkailleen negatiivisia korkoja.

Tämä on nähty myös Tanskassa. Ennen kriisiä 2008 keskuspankin talletuskorko välittyi 98-prosenttisesti kotitalouksille tarjottujen talletusten korkoihin. Vuosina 2009 ja 2010 välittyminen oli enää 50-prosenttista.

Viime vuoden aikana yhteys Tanskan keskuspankin talletuskoron ja tallettajille tarjotun koron välillä on heikentynyt entisestään.

– Negatiivisella talletuskorolla on ollut hyvin rajoitettu vaikutus kotitalouksille tarjottuun talletuskorkoon. Yrityksille tarjottuihin korkoihin sillä on ollut hieman suurempi vaikutus, Tanskan Nordean raportissa kirjoitetaan.

Miten pankit
sopeutuisivat?


Pankit voisivat Kososen mukaan vähentää negatiivisen talletuskoron aiheuttamia kustannuksia esimerkiksi tallettamalla rahojaan keskuspankin sijasta toiseen pankkiin. Silloin mukana olisi luottoriskiä ja korkokin olisi korkeampi.

Vaihtoehtona olisi Kososen mielestä myös se, että pankit myöntäisivät enemmän lainoja yrityksille ja kotitalouksille.

Kolmas ja epätodennäköisin vaihtoehto olisi pitää rahaa käteisenä pankin omissa holveissa.

Kososen mukaan Nordeassa ei kuitenkaan uskota, että EKP laskisi talletuskoron negatiiviseksi. Sitä pidetään epätodennäköisenä. Nykyään EKP:n talletuskorko pankkien yli yön talletuksille on nolla prosenttia ja ohjauskorko on 0,5 prosenttia.

– Negatiivinen talletuskorko olisi äärikeino, Kosonen sanoo ja arvioi, että ohjauskoron lasku olisi todennäköisempi vaihtoehto.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!

    1. 1

      Nämä myymälät Seppälä sulkee – katso lista

    2. 2

      Asuntojen hinnat putosivat näissä kunnissa – 1960–1970-luvuilla rakennetut talot selittävät

    3. 3

      Ensin 30, pian 80 ja täydellä teholla 200 – taas on töitä tarjolla

    4. 4

      EU jatkaa kiinalaisten aurinkopaneelien polkumyyntitulleja

    5. 5

      Trumpin kauppalinjaukset vuotivat julkisuuteen – huolettavat Suomessa

    6. 6

      Suomeen syntyy yli 1 100 työntekijän rakennusalan yhtiö – aikoo palkata yli 100 työntekijää vuodessa

    7. 7

      Kartanoremonttia ja jättipalkkioita juristeille – viranomainen kyllästyi säätiön holtittomaan rahankäyttöön

    8. 8

      Toimitusjohtaja haukkui kuljettajan: Myönnän, että tarvitsen apua, minun pitää kasvaa aikuiseksi

    9. 9

      Seppälä hakeutuu yrityssaneeraukseen – ”taistelutahtoa riittää”

    10. 10

      Ensin superkallis avioero, ja nyt tämä: venäläismiljardööri otti kymmeniä miljoonia takkiin

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä myymälät Seppälä sulkee – katso lista

    2. 2

      Kartanoremonttia ja jättipalkkioita juristeille – viranomainen kyllästyi säätiön holtittomaan rahankäyttöön

    3. 3

      Juristeilta meni tähän 360 000 tuntia – tietokone tekee sekunneissa

    4. 4

      Elektroniikkajätti yllätti itsensäkin: tuotteet viedään käsistä

    5. 5

      Trump käy kalliiksi USA:n matkailualalle – syöksyä jopa 58 %

    6. 6

      Ensin 30, pian 80 ja täydellä teholla 200 – taas on töitä tarjolla

    7. 7

      Seppälä hakeutuu yrityssaneeraukseen – ”taistelutahtoa riittää”

    8. 8

      Uusi omistaja Venäjältä tai Persianlahdelta? Nesteen työntekijät pelkäävät myyntiä ulkomaille

    9. 9

      Näin suomalaiset lorvailevat töissä: olemattomia palavereja ja harhauttavia ruutukaappauksia

    10. 10

      Näkökulma: Liittovaltio tai ero – tätä EU ei uskalla sinulta kysyä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä kuitit kannattaa säästää – ”Silloin kuittien on löydyttävä”

    2. 2

      Joukko tv-kanavia uhkaa pian pimentyä yli 1,5 miljoonassa kodissa

    3. 3

      Suomalaismies aikoo miljonääriksi 500 päivässä – näin hän sen tekee

    4. 4

      51 Siwaa ja Valintataloa suljetaan – tässä koko lista

    5. 5

      Näin suomalaiset lorvailevat töissä: olemattomia palavereja ja harhauttavia ruutukaappauksia

    6. 6

      Asuntovelallinen, korkosi laskutapa on muuttumassa – varaudu nousuun

    7. 7

      Nämä myymälät Seppälä sulkee – katso lista

    8. 8

      Asuntojen hinnoissa saattaa piillä yllätyksiä – meri voi laskea arvoa jopa -20 %

    9. 9

      Ammattilainen heivasi Stockmannin – "Kuihtuva, syvästi tappiollinen tavaratalo"

    10. 10

      Yhä useampi menettää kotinsa – ”Ostetaan liian iso talo tai kallis asunto”

    11. Näytä lisää