Uskaltaisivatko pankit vaatia talletuksista rahaa?

Julkaistu: , Päivitetty:

Jos Euroopan keskuspankki laskisi oman talletuskorkonsa miinukselle, pankit joutuisivat käytännössä maksamaan EKP:lle rahojensa säilömisestä. Uskaltaisivatko pankit tehdä saman omille talletusasiakkailleen?
Euroopan keskuspankin negatiivinen talletuskorko voisi periaatteessa painaa kaikkien lyhimmät markkinakorot miinukselle, Nordean analyytikko Suvi Kosonen sanoo.

– Mitä lyhyempi korko, sen suurempi todennäköisyys olisi koron painumiselle negatiiviseksi, mikäli EKP laskisi talletuskorkonsa negatiiviseksi, Kosonen kertoo Taloussanomille.

Pidemmät markkinakorot, kuten vaikkapa kuuden tai 12 kuukauden euriborit saattaisivat Kososen mukaan laskea nollan alapuolelle vasta kun EKP:n talletuskorko olisi selvästi negatiivinen.

– Liikkeen pitäisi olla suuri, Kosonen arvioi.

Tanskassa pankit maksavat jo
keskuspankille talletuksistaan


Tanskassa keskuspankki laski oman talletuskorkonsa 0,2 prosenttia miinukselle heinäkuussa 2012.

Nordean tanskalaisanalyytikot Jan Stoerup Nielsen ja Anders Skytte Aalund ovat tutkineet negatiivisen talletuskoron vaikutuksia.

Viime viikolla julkaistussa raportissaan he kertovat, että tanskalaispankit pitävät edelleen rahojaan keskuspankissa, vaikka talletuskorko on negatiivinen ja kustannukset juoksevat. Esimerkiksi maaliskuun lopussa pankeilla oli 147 miljardin Tanskan kruunun talletukset keskuspankissa.

Voisivatko pankit periä kuluttajilta
korkoa rahojen säilyttämisestä?


Mikäli EKP laskisi talletuskorkonsa negatiiviseksi pankit saattaisivat siirtää kustannukset asiakkailleen. Heiltä vaadittaisiin suurempia lainamarginaaleja ja talletuksille tarjottaisiin miinuskorkoa.

Nordean Kososen mukaan tämä aiheuttaisi sen, että kotitaloudet eivät tyytyisi maksamaan pankille talletuksista korkoa, vaan todennäköisesti nostaisivat talletuksiaan osin käteiseksi.

– Suurimmissa yritystalletuksissa käteiseksi nosto tuskin olisi mahdollista. Yritystalletusten korot voisivat siten notkahtaa hieman pakkaselle.

Uusi rahoitussäätely ajaa pankkeja hakemaan tallettajiltaan pitkäaikaista rahaa. Pankkien intresseissä ei siksi varmaankaan olisi tarjota omille kotitalousasiakkailleen negatiivisia korkoja.

Tämä on nähty myös Tanskassa. Ennen kriisiä 2008 keskuspankin talletuskorko välittyi 98-prosenttisesti kotitalouksille tarjottujen talletusten korkoihin. Vuosina 2009 ja 2010 välittyminen oli enää 50-prosenttista.

Viime vuoden aikana yhteys Tanskan keskuspankin talletuskoron ja tallettajille tarjotun koron välillä on heikentynyt entisestään.

– Negatiivisella talletuskorolla on ollut hyvin rajoitettu vaikutus kotitalouksille tarjottuun talletuskorkoon. Yrityksille tarjottuihin korkoihin sillä on ollut hieman suurempi vaikutus, Tanskan Nordean raportissa kirjoitetaan.

Miten pankit
sopeutuisivat?


Pankit voisivat Kososen mukaan vähentää negatiivisen talletuskoron aiheuttamia kustannuksia esimerkiksi tallettamalla rahojaan keskuspankin sijasta toiseen pankkiin. Silloin mukana olisi luottoriskiä ja korkokin olisi korkeampi.

Vaihtoehtona olisi Kososen mielestä myös se, että pankit myöntäisivät enemmän lainoja yrityksille ja kotitalouksille.

Kolmas ja epätodennäköisin vaihtoehto olisi pitää rahaa käteisenä pankin omissa holveissa.

Kososen mukaan Nordeassa ei kuitenkaan uskota, että EKP laskisi talletuskoron negatiiviseksi. Sitä pidetään epätodennäköisenä. Nykyään EKP:n talletuskorko pankkien yli yön talletuksille on nolla prosenttia ja ohjauskorko on 0,5 prosenttia.

– Negatiivinen talletuskorko olisi äärikeino, Kosonen sanoo ja arvioi, että ohjauskoron lasku olisi todennäköisempi vaihtoehto.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Irkut MC-21 teki ensilentonsa – ensimmäinen iso venäläinen matkustajakone sitten Neuvostoliiton hajoamisen

    2. 2

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    3. 3

      Tesco-yhteistyö laajentaa S-ryhmän valikoimaa – etenkin erityisruokavalioita noudattaville

    4. 4

      Työeläkkeelle jäi ennätysmäärä väkeä – keskieläke 1 771 euroa

    5. 5

      Outokumpu halventunut kuukaudessa 16 prosenttia – tänään nousua

    6. 6

      EU siunasi Arevan pilkkomisen

    7. 7

      AL: Taloyhtiö vastuussa leikkipaikan turvallisuudesta – vaikkei talossa edes asuisi lapsia

    8. 8

      Täältä saat parhaan koron talletukselle – ”On houkuteltava asiakkaita”

    9. 9

      Suomalaisten talousluottamus huipussa – tätä se oikeasti tarkoittaa

    10. 10

      Ranskan keskuspankin johtaja: Euro-clearing ei voi jatkua Lontoossa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Täältä saat parhaan koron talletukselle – ”On houkuteltava asiakkaita”

    2. 2

      Työeläkkeelle jäi ennätysmäärä väkeä – keskieläke 1 771 euroa

    3. 3

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    4. 4

      Irkut MC-21 teki ensilentonsa – ensimmäinen iso venäläinen matkustajakone sitten Neuvostoliiton hajoamisen

    5. 5

      Tesco-yhteistyö laajentaa S-ryhmän valikoimaa – etenkin erityisruokavalioita noudattaville

    6. 6

      AL: Taloyhtiö vastuussa leikkipaikan turvallisuudesta – vaikkei talossa edes asuisi lapsia

    7. 7

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    8. 8

      Venäjä antoi luvan: Helsingistä saa lentää kolmeen uuteen kohteeseen – Finnair kiinnostunut reiteistä

    9. 9

      Näkökulma: Bitcoineja syntyy biteistä, mutta mistä onkaan eurot tehty?

    10. 10

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    2. 2

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    3. 3

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    4. 4

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    5. 5

      Jaakko, 36, puski läpi työttömyyden – sitten lykästi: "Tulot ovat aika lailla tuplaantuneet"

    6. 6

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    7. 7

      Laivaopas, kirvesmies, pelikoodari... Jättiselvitys: Tällaista työtä Suomesta löytyy nyt

    8. 8

      Haluatko eläkkeelle miljonäärinä? Näin paljon sinun pitää säästää joka kuukausi

    9. 9

      Tutkimus vahvisti: suomalainen keksintö auttaa tupakoinnin lopettamisessa – kyselyjä tulvii Suomesta ja maailmalta

    10. 10

      Ehdotus: Eläkeikä pitäisi nostaa vähintään 70 vuoteen

    11. Näytä lisää