Aamukommentti: Fed synkkänä, markkinat hermona

Julkaistu:

Katsaukset
Federal Reserven myöhään eilisiltana julkistama Beige Book-katsaus kertoo talouden laajamittaisesta heikkoudesta kautta koko Yhdysvaltojen. Samalla katsaus on huolissaan inflaatiopaineiden noususta öljyn ja raaka.aineiden kallistumisen ja dollarin alamäen nostaessa amerikkalaisten elinkustannuksia.
Odotukset Fedin koronnostoista ovat hivenen voimistuneet, ja osakekurssit laskeneet vauhdilla.

Päävaluuttojen keskinäiset suhteet ovat vaihdelleet, ja vaihtelu on viime päivinä ollut poikkeuksellisen voimakasta.

Jeni on heikentynyt selvästi suhteessa dollariin, mikä vihjaa Japanista rahoitusta hakevien sijoittajien hakevan Yhdysvalloista edullisia sijoituskohteita.

Luonnollisesti tämä sopii Japanin vientiteollisuudelle ja ulkomaisia arvopapereita omistaville pankeille.

Sen sijaan Kiinan juan on jatkanut vahvistumistaan suhteessa dollariin, mikä on omiaan jäähdyttämään kinan pahimpia ylikiehumisen oireita.


Eilen julkistettu kauppatasetilasto osoitti, ettei juanin vahvistuminen ole haitannut Kiinan vientiä. Sen sijaan Kiinan tuonti on kasvanut, mikä ruokkii etenkin sen lähiympäristön maiden vientiä.


Raakaöljyn hinta ponkaisi yöllä taas ylöspäin Yhdysvaltojen varastotilastojen ajamana. Tiistaina 131,4 dollariin jäänyt West Texas kiipesi viime yönä 133,7 dollarista 136,4 dollariin.
Brent kiipesi 131,2 dollarista 134,6 dollariin käytyään korkeimmillaan 137,2 dollarissa.
Samalla hinta on noussut 84,4 eurosta 88,1 euron kautta 86,6 euroon.

Osakkeet luisuvat
alamäkeen


Huoli Yhdysvaltojen inflaatiosta ja keskuspankin koronnostojen tarpeesta painoi Yhdysvaltojen osakemarkkinat reippaaseen laskuun.
Dow Jones ja S&P 500 laskivat 1,7 prosenttia ja Nasdaq 2,2 prosenttia. Suunta oli alaspäin koko kaupankäynnin ajan.

Aasiassa kallistunut öljy, huoli Yhdysvaltojen taloudesta ja nousevat inflaatiopaineet ovat painaneet osakekursseja.
Brittipankki HSBC on varoittanut sijoittamasta kehittyville osakemarkkinoille, koska inflaatiosta aiheutuva korkojen nousu heikentää niiden näkymiä kehittyneitä markkinoita voimakkaammin.
 Osaltaan kursseja on painanut myös Intian keskuspankin koronnosto, joka leikkaa maahan vievien yritysten kuten teräsvalmistajien tulosnäkymiä.


Nikkei on heikentynyt 2,1 ja enemmän Japanin kotimarkkinoihin painottuva Topix 1,9 prosenttia.

Hang Seng on laskenut 2,2 ja Kospi vajaat kaksi prosenttia.
Shanghain yleisindeksi on miinuksella 2,8 ja Shenzhenin pientyrityspainotteisempi indeksi 1,8 prosenttia.

Euroopassakaan ei vältytä pahenevalta pessimismiltä, öljyn hinta tosin tarjoaa lohtua energian tuottajille ja Venäjälle vieville yrityksille.

Korot laskussa,
valuutat heiluvat


Beige Book-katsaus painoi Yhdysvaltojen  pitkiä korkoja alaspäin ja heijastui myös Euroopan viitelainatuottoihin.
Aasiassa amerikkalaislainojen tuotot ovat kuitenkin kääntyneet uuteen nousuun sijoittajien kotiuttaessa lainojen arvon noususta kertyneitä voittoja.

Yhdysvaltojen kaksivuotisen viitelainan tuotto on Aasiassa kiivennyt 2,84 prosenttiin 2,80 prosentista, jonne se eilen 2,91 prosentista päätyi käytyään alimmillaan 2,74 prosentissa.
Kymmenvuotinen lainatuotto on Aasiassa noussut 4,06 prosentista 4,09 prosenttiin, eli lähelle eilisaamun 4,10 prosenttia josta se päivän aikana painui alimmillaan 4,01 prosenttiin.

Saksan kaksivuotisen lainan tuotto laski eilen 4,69 prosentista 4,59 kautta 4,63 prosenttiin ja kymmenvuotinen kävi 4,50 prosentissa josta kuitenkin palasi 4,55 prosenttiin.

Vuoden eurokorko on 5,38 prosentissa eilisen euriborin jäätyä 5,42 prosenttiin. 3 kk korko on 4,95 ja 6 kk 5,12 prosentissa, niiden kolmen kuukauden termiinit 5,14 ja 5,28 ja kuuden kuukauden termiinit 5,30 ja 5,35 prosentissa.

Kuuden kuukauden koron ja termiinien hermoilu vuodenvaihteen pitkien pyhien likviditeetin hallinnasta siis jatkuu.
Keskuspankit voisivat lievittää hätää ilmoittamalla uusista poikkeustoimista vuodenvaihteen aikojen likviditeettipulmien lievittämiseksi.

Dollari on Aasiassa kiivennyt 107 jenistä 107,3 jeniin ja euro heikentynyt 166,2 jenistä 165,8jenin tuntumaan.
Eilisaamun dollari aloitti 107,5 jenistä josta laski alimmillaan 106,6 jeniin, ja euro kiipesi 166 jenistä 166,2 jeniin käytyään 167 ja 165,7 jenin kautta.

Suhteessa dollariin euro on tänään heikentynyt 1,555 dollarista 1,544 dollariin noustuaan eilen 1,545 dollarista korkeimmillaan 1,558 dollariin.

Suhteessa juaniin dollari on painunut uusiin pohjalukemiin 6,90 juanin tuntumaan. Alimmillaan se kävi tänä aamuna 6,901 juanissa ennen asettumistaan 6,906 juanin tuntumaan.
Kaupankäynnin alussa dollari oli 6,92 juanissa, jolla tasolla se vietti eilisen.

Euro on painunut 10,76 juanista 10,69 juaniin noustuaan eilen 10,70 juanista korkeimmillaan 10,78 juaniin.

Yhdysvaltojen myyntiluvut ovat
päivän päätapahtuma


Euroalueelta saadaan tänään tilastoja mm Ranskan työllisyyden kehityksestä ja euroalueen huhtikuun teollisuustuotannosta.

Eurotilastojen saama huomio jää kuitenkin vähäiseksi kun markkinat odottelevat Yhdysvaltojen toukokuun vähittäiskauppalukuja.

Ne antavat tietoa sekä kuluttajien yleisistä ostohaluista että amerikkalaisille jaettujen ylimääräisten veronpalautusten elvytystehosta.

Bensiinin kallistuminen on jo syönyt autokauppaa ja muuta kulutusta. Osaltaan tilasto vaikuttaa myös Aasian vientialojen näkymiin.


Myyntilukujen lisäksi Yhdysvallat julkistaa toukokuun tuontihintaindeksin, jonka ennakoidaan osoittavan voimakasta nousua ja siten pahentavan inflaatiopaineita entisestään.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Yksi kikka: Näin voit välttyä asumistuen pienenemiseltä

    2. 2

      Katso, oletko rikas vai köyhä – tämän verran keskimääräinen suomalainen omistaa

    3. 3

      Poliisin opas varoittaa vanhuksia huijareista: Viemäritarkastaja suositti 34 000 euron turhaa remonttia

    4. 4

      Michael Kors ostaa Jimmy Choon

    5. 5

      Kasvava bisnes: Suomalaisille kaupataan ruotsalaisilta yli jääneitä keksejä ja kahvipaketteja

    6. 6

      Näin paljon rahaa suomalaisella on keskimäärin tilillä – löytyykö sinulta tämä summa?

    7. 7

      Kunnossapitoseisokit heikensivät UPM:n tehokkuutta

    8. 8

      Työttömyys väheni kesäkuussa

    9. 9

      Sanoman tulos painui

    10. 10

      S&P laski Nokian kilpailijan luottoluokituksen roskalainaluokkaan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Katso, oletko rikas vai köyhä – tämän verran keskimääräinen suomalainen omistaa

    2. 2

      Yksi kikka: Näin voit välttyä asumistuen pienenemiseltä

    3. 3

      Poliisin opas varoittaa vanhuksia huijareista: Viemäritarkastaja suositti 34 000 euron turhaa remonttia

    4. 4

      Tiedätkö, mitä omaisuudellesi tapahtuu? 10 tärkeää neuvoa, joilla turvaat oman ja läheistesi talouden

    5. 5

      Kasvava bisnes: Suomalaisille kaupataan ruotsalaisilta yli jääneitä keksejä ja kahvipaketteja

    6. 6

      BMW vakuuttaa – me emme huijanneet

    7. 7

      Näin paljon rahaa suomalaisella on keskimäärin tilillä – löytyykö sinulta tämä summa?

    8. 8

      Enontekiölläkin tarvitaan arabiaa – kunta hakee kielen osaajaa

    9. 9

      Sulatejuustokiista! Ratsastaako Lidl tunnetun tuotemerkin maineella?

    10. 10

      S&P laski Nokian kilpailijan luottoluokituksen roskalainaluokkaan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Tiedätkö, mitä oikeasti omistat? Syöpäsairaalla vaimolla oli käyttöoikeus muistisairaan miehensä tilille – maistraatti iski väliin

    2. 2

      Katso, oletko rikas vai köyhä – tämän verran keskimääräinen suomalainen omistaa

    3. 3

      S-ryhmän 60 prosentin ”happy hour” leviää koko maahan

    4. 4

      Katso, kuinka arvokas kesämökkisi voi olla – kuntalista kertoo hinnat eri puolilla Suomea

    5. 5

      Sulatejuustokiista! Ratsastaako Lidl tunnetun tuotemerkin maineella?

    6. 6

      Eläkkeelle ”armahdettu” Helena, 61, pettyi ostaessaan matkalippua: ”Olen täysin toisarvoisessa asemassa”

    7. 7

      Tiedätkö, mitä omaisuudellesi tapahtuu? 10 tärkeää neuvoa, joilla turvaat oman ja läheistesi talouden

    8. 8

      1 200 euroa käteen ilman velvoitteita – huippuvirkamies lyttää perustulon: ”Nuorille karhunpalvelus”

    9. 9

      Pankilta ikävä yllätys espoolaismiehelle: kortti vanhenee yllättäen – ja todella huonoon aikaan

    10. 10

      Näin paljon rahaa suomalaisella on keskimäärin tilillä – löytyykö sinulta tämä summa?

    11. Näytä lisää