Tyhmyys huijauksia suurempi sijoitusriski

Julkaistu: , Päivitetty:

Kolumni
Keskivertosijoittaja ei tarvitse pyramidihuijauksia hukatakseen rahansa, sillä onnetonta jälkeä syntyy perinteisin kotikonsteinkin.
Sijoittajien ja säästäjien huiputtaminen on törkeätä, ja petollisia sijoituksia kaupittelevat ketkut ansaitsevat tuomionsa siinä kuin muutkin lainrikkojat.

Huijarit tuskin kuitenkaan ovat keskivertosijoittajan ja säästöjään paimentavan kansan suurin uhka. Kansan säästöt ovat alituisessa vaarassa, vaikka kaikki maailman petturit ja viekkaat ketkukauppiaat istuisivat lukkojen takana.

Huijareitakin suurempi sijoitusriski löytyy peilistä.

Kovaa tuottoa
ilman riskiä


Sijoittajien omatoiminen tunarointi on vuosien ja vuosikymmenten varrella hyvin todennäköisesti aiheuttanut merkittävästi suurempia tappioita ja tuottojen menetyksiä kuin varsinaiset huijaukset.

Karkeasti pelkistäen sijoittajien suurimmat ja kalleimmat virheet perustuvat tavalla tai toisella tyhmyyden ja ahneuden tuhoisaan yhdistelmään. Tämä kohtalokas yhdistelmä muokkaa maaperää huijauksille mutta on vankka perusta myös omatoimitunaroinnille.

Tyypillinen sijoitushuijaus perustuu samaan korkean tuoton ja matalan riskin toiveyhdistelmään kuin monen tee-se-itse pörssihain sijoitusstrategia. Elleivät hälytyskellot ala vaistomaisesti soida korkean mutta riskittömän tuoton houkutuksista, ovat sijoittajan rahat suuressa vaarassa.

Enemmistö on
usein väärässä


Sijoitushuijausten ja sijoittajien luontaisen omatoimitunaroinnin keskeinen ero on tuhon keskittymisessä tai hajautumisessa. Huijausten uhrit menettävät usein kaiken peliin panemansa rahan, mutta huijauksiin narahtaa ilmeisesti vain pieni osa sijoittajista.

Sijoittajien omat virheet polttavat ani harvan varoja kokonaan loppuun, mutta vastaavasti ne kalvavat useimpien sijoittajien tuottoja ylimääräisen tunarointiveron tavoin. Yksittäisten säästäjien virheet voivat jäädä jopa huomaamatta, mutta suuren säästäjäjoukon yhteiset menetykset ovat mittavia.

Sijoittavan kansan kalleimmat virheet paljastuvat helposti esimerkiksi rahastosijoituksia kuvaavista tilastoista. Yleisö innostuu säännönmukaisesti kasvattamaan sijoituksiaan huiman kurssinousun jo toteuduttua. Vastaavasti mittavimmat myynnit alkavat yleensä, kun kurssit ovat jo laskeneet.

Ymmärryksen puutteesta ja ehkä välinpitämättömyydestä kertoo sekin, että rahasto- ja vakuutussäästäjät hukkaavat joka vuosi mahtavia summia kohtuuttoman korkeisiin kuluihin.

Viisainkaan ei
näe tulevaisuutta


Kokemattomintakaan sijoittajaa on turha syyttää tyhmäksi sillä perusteella, että tämä ei "näe" kurssien tulevaa suuntaa. Päin vastoin tyhmäksi (tai valehtelijaksi) voi hyvällä syyllä epäillä kaikkia niitä, jotka tällaisia näkyjä väittävät näkevänsä.

Viisainkaan sijoittaja ei tiedä ennalta, nousevatko vai laskevatko kurssit ensi viikolla tai edes ensi vuonna. Mutta viisas sijoittaja ymmärtää, että jo toteutunutta kurssinousua ei voi enää ostaa eikä jo toteutunutta kurssilaskua enää voi paeta jälkijättöisillä myynneillä.

Viisas sijoittaja ymmärtää, että viimeviikkoinen kurssinousu ei takaa ensi viikon kurssikehityksestä mitään. Päin vastoin hän ymmärtää, että jo toteutunut kova kurssinousu merkitsee milloin tahansa kovan laskun mahdollisuutta.

Huijareilla riittää
saalistettavaa


Viisas sijoittaja ymmärtää, että kovaan tuottoon liittyy aina suuri riski. Hän ymmärtää myös olla panematta rahojaan mihinkään sellaiseen, mitä hän ei ymmärrä.

Jos sijoittava kansa ymmärtäisi talouden ja rahoitusmarkkinoiden toimintaa nykyistä paremmin, olisi huijareilla ankeat ajat. Mutta niin kauan kuin huijarit ovat paremmin perillä sijoittajien tietämättömyydestä ja ahneudesta kuin nämä itse, riittää huijareille helppoa saalista.

  • Kommentti

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Tiedätkö, mitä oikeasti omistat? Syöpäsairaalla vaimolla oli käyttöoikeus muistisairaan miehensä tilille – maistraatti iski väliin

    2. 2

      Brexitin seuraus: Frankfurt alkaa käydä ahtaaksi

    3. 3

      Kilpailu Aasian-reiteillä kiristyy – Finnairin täytyy vakuuttaa nihkeät koneenvaihtajat

    4. 4

      1 200 euroa käteen ilman velvoitteita – huippuvirkamies lyttää perustulon: ”Nuorille karhunpalvelus”

    5. 5

      Asiakkaan allekirjoitus paperissa ei vapauta yrittäjää vastuusta, jos jotain sattuu

    6. 6

      Kävitkö työhaastattelussa? Nämä kahdeksan merkkiä kertovat, miten sujui

    7. 7

      Sähkön hinta pysyy alhaalla – Fortumin tulos selvässä laskussa

    8. 8

      Teräsyhtiö SSAB tuplasi tuloksensa

    9. 9

      Pankit myyvät mielenrauhaa, mutta se voi käydä kalliiksi

    10. 10

      EKP:n Draghi: Meidän täytyy olla kärsivällisiä ja sinnikkäitä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Tiedätkö, mitä oikeasti omistat? Syöpäsairaalla vaimolla oli käyttöoikeus muistisairaan miehensä tilille – maistraatti iski väliin

    2. 2

      Audi-mainos meni pieleen: ”Naista verrataan eläimeen ja käytettyyn autoon”

    3. 3

      1 200 euroa käteen ilman velvoitteita – huippuvirkamies lyttää perustulon: ”Nuorille karhunpalvelus”

    4. 4

      Pankit myyvät mielenrauhaa, mutta se voi käydä kalliiksi

    5. 5

      Kävitkö työhaastattelussa? Nämä kahdeksan merkkiä kertovat, miten sujui

    6. 6

      Nordean Kaperi varoittelee puhumasta ”normaalista” korkotasosta

    7. 7

      Kovan tulosaamun saldo pörssissä: Finnair ja Wärtsilä kiitävät, Fortum ja Nordea putoavat

    8. 8

      Brexitin seuraus: Frankfurt alkaa käydä ahtaaksi

    9. 9

      Teollisuusliitto harkitsee painostustoimia Delta Autoa vastaan

    10. 10

      Finnair kovassa nousukiidossa: kaikkien aikojen paras toisen neljänneksen tulos

    11. Näytä lisää
    1. 1

      S-ryhmän 60 prosentin ”happy hour” leviää koko maahan

    2. 2

      Tiedätkö, mitä oikeasti omistat? Syöpäsairaalla vaimolla oli käyttöoikeus muistisairaan miehensä tilille – maistraatti iski väliin

    3. 3

      Ei mitään muutosta 43 vuodessa – suomalaisten suosikkijuoma maksaa lähes tismalleen yhtä paljon

    4. 4

      Uskomaton päivä: kuusi suomalaisyhtiötä antoi tulosvaroituksen – yksi romahti pörssissä täysin

    5. 5

      Haluatko rikastua? Sijoitusguru kertoo, mitä tilillä makaaville rahoille kannattaisi oikeasti tehdä

    6. 6

      ”Nuori nainen on aikamoinen riski pienelle firmalle” – kokemukset työhaastatteluista kirvoittivat kovia kommentteja

    7. 7

      Tässä ovat maailman suurimmat yritykset, joista et ole kuullutkaan – tiesitkö Lidlin takaa löytyvästä monimiljardööristä?

    8. 8

      Kuivan maan mökeillä on uusi, suuri ostajajoukko: ”Se on varasuunnitelma”

    9. 9

      Bernerin ehdotus: 14 muutosta ajo-opetukseen – ”Tulee olemaan ajokorttiluokkia, joissa hinta voi puolittua”

    10. 10

      Näin säästät 100 euroa kuussa – katso 14 helppoa vinkkiä

    11. Näytä lisää