Viiden miljardin shokkiopetus

Kolumni
Yhden diilerin aiheuttama viiden miljardin euron tappio johdannaiskaupoilla muistuttaa ikävästi, että holtittomien pelureiden valvominen on mahdotonta nykyisessä virtuaalimaailmassa.
Ranskalaisen Sociéte Générale -pankin diileri Jérome Kerviel teki lyhyessä ajassa työnantajalleen 4,9 miljardin tappiot monimutkaisilla järjestelyillä, joissa oli yhteensä 40–50 miljardin euron vastuut.

Uutinen on uskomaton! Pankit ovat rakentaneet yhä hienompia varmuusjärjestelmiä sen jälkeen, kun Nick Leeson ajoi Barings Bankin polvilleen noin miljardin euron tappioilla.

Viimeistään tuolloin tietoisuus johdannaisten riskeistä räjähti jokaisen silmille. Valvontateknologia on kehittynyt. Kaiken pitäisi olla paremmin ja sitten tuleekin Jérome Ranskasta ja tekee viisi kertaa edellistä kauhupoikaa suuremman kämmin.

Tapahtuma osoittaa jälleen vanhan totuuden, että rötöstelijät juoksevat valvojia nopeammin. Johdannaiset ovat välineitä, joilla taitava peluri pystyy ottamaan käsittämättömiä riskejä lyhyessä ajassa. Perinteisellä osakekaupalla ei Jéromekaan olisi varmasti saanut murto-osaakaan nyt nähdyistä tappioista.

Mediassa on sanottu, että tässä rötöstelijällä ei ollut henkilökohtaista motiivia. Varmasti oli! Jos hän olisi onnistunut satumaisessa operaatiossaan, olisi mies varmasti palkittu ruhtinaallisesti hienoista operaatioista. Tuskin pankin johto olisi osoittanut miehelle ulko-ovea liian suuren riskin ottamisen takia.

Ei voi tapahtua Suomessa, sanovat varmastikin suomalaispankkien johtajat. Itse veikkaan, että voi. Kunhan paikalle vain sattuu riittävän häikäilemätön ja älykäs peluri.

Miljardööri George Soros kirjoitti Financial Timesissa vain pari päivää sitten, että valvojat ja luottoluokittajat ovat niin pihalla pankkien riskeistä, että he joutuvat vain luottamaan pankkien ja rahoitusinstrumenttien kehittäjien antamaan tietoon. Olisiko tuota kaksi päivää sitten osuvammin voinut muotoilla?

  • Kolumnit
  • Kommentti

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Alkaako Suomessa pyöriä kaljatakseja? Ministeriö: Tätä se edellyttäisi

    2. 2

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    3. 3

      Lehto Groupin merkittävät omistajat aikovat myydä osakkeitaan

    4. 4

      Kreikka yllätti: talous kääntyi reippaasti ylijäämäiseksi

    5. 5

      Suosituslaskut painoivat Nestettä, Evli kiipesi

    6. 6

      Macronin menestys sai Euroopan pörssit huokaisemaan helpotuksesta

    7. 7

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    8. 8

      Ruotsalais-suomalainen teräsyhtiö sponsoroi Trumpin virkaanastujaisia – ”ei ota kantaa politiikkaan”

    9. 9

      Olisiko useampi Siwa tai Valintatalo voinut mennä kaupaksi? ”Kykeneviä ostajia ei ollut”

    10. 10

      Ministeriö: Alkoholilaki menee uusiksi hovioikeuden Alkotaxi-päätöksen takia

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    2. 2

      Alkaako Suomessa pyöriä kaljatakseja? Ministeriö: Tätä se edellyttäisi

    3. 3

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    4. 4

      Lehto Groupin merkittävät omistajat aikovat myydä osakkeitaan

    5. 5

      Ministeriö: Alkoholilaki menee uusiksi hovioikeuden Alkotaxi-päätöksen takia

    6. 6

      Hovioikeus: Mietojen alkoholijuomien kotiinkuljetusta ei voinut kieltää

    7. 7

      ”Toiselle loppusiivoukseksi riittää, että imuroi huoneen keskeltä”

    8. 8

      Kreikka yllätti: talous kääntyi reippaasti ylijäämäiseksi

    9. 9

      Pelot helpottivat – kulta halpeni vauhdilla

    10. 10

      Pääekonomisti: Ranskan päätöksillä paljon väliä suomalaisille

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Pankkia vaihtamalla voi säästää yli tuhat euroa vuodessa

    2. 2

      Ruotsissa kokeiltiin 6 tunnin työpäivää täydellä palkalla – näin kävi rahanmenon

    3. 3

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    4. 4

      ”Vaahto valui alas mäkeä aamulla” – näin vuokramökeillä rellestetään

    5. 5

      Kesko sulkee 42 Siwaa ja Valintataloa ja avaa 8 K-Marketia – katso lista kaupoista

    6. 6

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    7. 7

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    8. 8

      Suomalaisille myyty tuhansia litroja väärennettyä moottoriöljyä

    9. 9

      Talo sai kuntotarkastajalta puhtaat paperit – kauppojen jälkeen synkät epäilykset heräsivät

    10. 10

      1500 ihmistä aikoo lakkoilla torstaina – ”Haluamme lähettää viestin hallitukselle, että tämä ei käy”

    11. Näytä lisää