Finanssimyräkkä leikkaa pankkien kannattavuutta

Rahoitustarkastus arvioi syksyn finanssimyräkän vaikutusten alentavan jatkossa suomalaispankkien kannattavuutta.
Ratan apulaisjohtaja Jukka Vesala ennakoi pankkien oman rahoituksen jäävän aiempaa kalliimmaksi, vaikka markkinatilanne rauhoittuisikin.

Vesalan mukaan tiukan kilpailutilanteen takia pankit eivät kokonaan pysty siirtämään kohonneita varainhankinnan kustannuksia asiakkaidensa maksettavaksi.

Pankkien kiristynyt talletuskilpailu on kirittänyt talletusten korkoja ylöspäin, ja samalla pankkien markkinaehtoisen varainhankinnan hinta on noussut Yhdysvaltojen asuntoluottokriisin lämmetessä. Finanssimarkkinoilla on ruvettu jälleen katsomaan riskejä tarkemmin.

– Tietyssä mielessä on tervettä, että riskejä hinnoitellaan jälleen markkinahäiriötä edeltävää aikaa tehokkaammin, Vesala sanoo STT:n haastattelussa.

Markkinaehtoisella rahoituksella tarkoitetaan pankkien rahoitusmarkkinoilta joukkovelkakirjalainoilla ja sijoitustodistuksilla hankkimaa rahoitusta.

Suomalaisilla pankeilla ei ole ollut ongelmia rahoituksen hankinnassa.

– Tällaisessa tilanteessa korostuu vahvan talletuskannan merkitys, jollainen suomalaispankeilla vielä on, Vesala sanoo.

Talletusten osuus suomalaispankkien rahoituksesta on ollut viime vuosina laskusuunnassa. Tosin aivan viime aikoina talletusten kasvu on kiihtynyt ja luottojen kasvuvauhti hidastunut.

– Pankit eivät ole pystyneet rahoittamaan luotonannon kasvuaan pelkästään laittamalla paukkuja talletusten hankintaan. Lisäksi, kun erityisesti asuntolainamarginaalit on kilpailtu hyvin alhaisiksi, näissä marginaaleissa ei ole olemassa puskuria rahoituskustannusten nousulle, Vesala toteaa.

Hän uskoo, että kilpailu asuntolainoissa tulee pysymään kireänä, ja tämä pitää luottojen marginaalit ohuina.

– Pankkien korkokate supistunee, kun luottokasvu hidastuu ja pankin saama marginaali kapenee. Tämä syö niiden kannattavuutta, Vesala arvioi. Toki korkokate riippuu myös markkinakorkojen kehityksestä.

Mikään suuri ahdinko ei suomalaispankkeja uhkaa, sillä pankit ovat erittäin vakavaraisia ja viime vuodet ne ovat tahkonneet vahvaa tulosta. Maailmalla useat isot pankit ovat polttaneet pahastikin näppinsä Yhdysvaltojen asuntoluottokriisissä ja joutuneet tekemään mittavia alaskirjauksia. Ratan arvion mukaan suomalaispankkien Yhdysvaltojen asuntoluottokriisiin liittyvät suorat ja epäsuorat riskit ovat pieniä.

– Kyllä erittäin suuria häiriöitä pitäisi tulla, että sillä olisi vaikutusta meidän pankkiemme vakauteen, Vesala sanoo.

Pankit eivät ole juurikaan hankkineet tänä syksynä pidempiaikaista markkinaehtoista rahoitusta, koska sen hinta on noussut niin korkeaksi. Pankkien väliset erot siinä, kuinka paljon ne joutuvat omasta varainhankinnastaan maksamaan, ovat myös kasvaneet selvästi.

– Pankit ovat lykänneet velkakirjojensa liikkeelle laskuja. Jatkossa pankkien on pakko mennä markkinoille ja ottaa vastaan kohonneetkin kustannukset, koska muuten niiden rahoitusrakenne voi lyhentyä liikaa, Vesala arvioi.

Maailmalla on olemassa esimerkkejä mihin liian "lyhyeksi" mennyt rahoitus saattaa johtaa. Brittiläinen Northern Rock ajautui syksyllä vaikeuksiin, kun se ei enää saanut rahaa markkinoilta ja pankista alkoi talletuspako.

Pankin kaatumisen esti lopulta Britannian valtio, joka lupasi taata asiakkaiden talletukset. Karkeasti voi sanoa, että loppuvaiheessa tilanne oli sama kuin jos asuntovelallinen pyörittäisi asuntolainansa lyhennyksiä pikavipeillä.

Northern Rock on ääriesimerkki, mutta yleisemminkin syksyn markkinahäiriö on Vesalan mielestä ollut pankeille hyvä muistutus rahoitusriskien hallinnan tärkeydestä.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Lisää lentoja itään? Kiinalaisia lentoyhtiöitä maanitellaan Suomeen

    2. 2

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    3. 3

      Verohallinto: Vastikkeeton talkooruoka edelleen verotonta, makkarametreissä muistettava kohtuullisuus

    4. 4

      Nordean muutto näyttää todennäköiseltä – Wahlroos vihjaili uudesta sijainnista

    5. 5

      Eläkkeensaajat tyrmää verottajan linjauksen – ruoka biojätteeksi eikä vapaaehtoisille

    6. 6

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    7. 7

      Sampo otti haltuunsa 280 miljoonan osakepotin – miljoonia osakkeita odottaa mitätöinti

    8. 8

      Analyysitoimisto varoittaa: ”Nousukausi ei kestä pitkään”

    9. 9

      OP:n Karhinen: ”Meillä on ihan aidosti nousukausi”

    10. 10

      Wahlroos: Sammon osakkeita yritettiin haalia väärin perustein – ”Oli syytä sulkea ikkuna”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    2. 2

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    3. 3

      Postissa ulosmarssi – liki miljoona kirjelähetystä voi viivästyä

    4. 4

      Talousvaliokunta hyväksyi esityksen hallintarekisteristä

    5. 5

      Eläkkeensaajat tyrmää verottajan linjauksen – ruoka biojätteeksi eikä vapaaehtoisille

    6. 6

      Näin paljon uusi kunnanvaltuutettu tienaa

    7. 7

      Nokia kiitää pörssissä – tulos yllätti osakemarkkinat

    8. 8

      Analyysitoimisto varoittaa: ”Nousukausi ei kestä pitkään”

    9. 9

      OP:n Karhinen: ”Meillä on ihan aidosti nousukausi”

    10. 10

      Nokian tulos heikkeni hieman – ”kartutimme tilauksia hyvin”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    2. 2

      ”Vaahto valui alas mäkeä aamulla” – näin vuokramökeillä rellestetään

    3. 3

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    4. 4

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    5. 5

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    6. 6

      Sijoittajat tulppana asuntomarkkinoilla – ”Yksi varasi 20 asuntoa”

    7. 7

      Eurojackpot-voitolla on kolme jakajaa – Epäuskottava sopimus voisi lohkaista siitä jättiverot

    8. 8

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    9. 9

      Jopa 15 000 euron lisätulot vuodessa – näin mökillä voi tienata

    10. 10

      Maailman kallein lääke vedetään pois markkinoilta

    11. Näytä lisää