Kunnianhimo tekee voittajan

Julkaistu:

Rohkeat tuottotavoitteet, tiukka ohjaus ja syvä toimialaosaaminen erottavat parhaat pääomasijoittajat huonoimmista. Menestysreseptistä voi oppia.
Parhaat pääomasijoittajat tekevät säännöllisesti selvästi parempaa tulosta kuin osakemarkkinat. Toisaalta heikoimmat jäävät jatkuvasti osakemarkkinoiden jalkoihin, kertoo ranskalaisyliopistojen HCE:n ja Inseadin keräämä data pääomasijoittajista.

– Kiinnostavaa on, että samat rahastot menestyvät uudelleen ja uudelleen. Ne tekevät siis jotain, mitä muut eivät tee, sanoo muun muassa yritysten strategisissa muutoksissa konsultoiva Per-Ola Karlsson, Booz Allen Hamiltonilta.

Konsulttiyhtiön tutkijat löysivätkin silmiinpistäviä eroja parhaiden ja heikoimpien pääomasijoittajien toiminnassa. Ensimmäinen ero löytyi pääomasijoittajien tavasta toimia sijoituskohteidensa kanssa.

Menestyvien sijoittajien ja kohdeyrityksen johdon välinen vuorovaikutus on paljon muita tiiviimpi. Menestyvät sijoittajat todella valmentavat ja haastavat toimivaa johtoa.
MAINOS (TEKSTI JATKUU ALLA)
MAINOS PÄÄTTYY

Lisäksi menestyvät pääomasijoittajat paneutuvat itse syvällisesti yrityksen strategiaan ja myös operatiiviseen toimintaan. Samoin he varmistavat, että yritys myös toteuttaa päätökset nopeasti.

– Menestyvät pääomasijoittajat eivät työskentele vain kohdeyritysten hallituksissa, vaan myös epämuodollisia kanavia pitkin, sanoo Karlsson.

Tehokkailla kannustimilla on erittäin tärkeä rooli menestysyrityksissä. Oikeanlaisten kannustimien avulla menestyvät pääomasijoittajat saavat toimivan johdon, yrityksen hallituksen ja omistajat tavoittelemaan samoja asioita.

– Parhaat pääomasijoittajat kannustavat johtoa hankkimaan merkittäviä osakepotteja yrityksistä, mikä saa johdon sitoutumaan yrityksen tavoitteisiin, sanoo Karlsson.

Kehnommin menestyvät yritykset tekevät enemmän kompromisseja tavoitteiden yhtenäistämisessä. Se puolestaan hidastaa päätöksen tekemistä.

Ohjauskeinojen lisäksi menestyvien sijoittajien omat kyvyt ja kokemus ovat muita vahvempia. Menestyvät pääomasijoittajat eivät etsi sattumanvaraisesti kohteita, vaan keskittyvät itselleen tutuille toimialoille.

– Menestyvät pääomasijoitusyritykset voivat toki sijoittaa useille toimialoille, mutta niillä on siinäkin tapauksessa eri toimialoihin erikoistuneet tiimit, sanoo Karlsson.

Menestyjät ovat olleet pitkään alalla, joten he onnistuvat myös vaikeissa suhdannetilanteissa. Heikommat pääomasijoittajat tulevat opportunistisesti hyvässä suhdannetilanteessa, mutta suhdannekuopat aiheuttavat heille enemmän vaikeuksia.

Pääomasijoittajan nousu omistajaksi on muuttanut muutakin kuin hallinnollisia asioita. Noin puolessa menestystapauksista on tapahtunut lukuisia yrityskauppoja, 40 prosentissa johto on vaihtunut suurelta osin ja 20 prosentissa on tehty merkittävä strateginen uudelleenvalinta.

Pääomasijoittajien menestyksen takaa ei löydy siis yhtä ainoaa taikatemppua. Monet muutkin yritykset tekevät samanlaisia asioita, mutta parhaat yhdistävät nämä toimet lyhyessä ajassa hyvin systemaattisesti.

– Selkeä ja kunnianhimoinen tavoite, jota tuetaan oikeilla kannustimilla ja vahvalla ohjauksella nopeassa vauhdissa tuo tulosta näissä yrityksissä, sanoo Karlsson.

Menestyvien pääomasijoittajien resepti voisi sopia muillekin yrityksille. Etenkin hallitukset voisivat ottaa oppia siitä, miten pääomasijoittajat sparraavat toimivaa johtoa ja ohjaavat johtoa kannustimilla.

Monilla hallituksilla on myös mahdollisuuksia asettaa nykyistä kunnianhimoisempia tavoitteita.

– Strategia on monissa yrityksissä menneisyyden laajentamista tulevaisuuteen. Sellaisella toimintamallilla yritys voi menettää paljon mahdollisuuksia, sanoo Karlsson.

Pääomasijoittajat asettavat yleensä tiukat tavoitteet itselleen. Se johtuu muun muassa siitä, että pääoma on lainassa yleensä viitisen vuotta ja sinä aikana sijoittajien pitää saada pääomalle merkittävä tuotto sekä sijoittajille että itselleen. Silloin pääomasijoittajat kysyvät aina ensimmäiseksi, miten he voivat esimerkiksi kaksinkertaistaa yrityksen arvon kolmessa vuodessa.

Monet hallitukset ovat kuitenkin keskittyneet riskien hallintaan, mikä on toki hallituksen tärkeä tehtävä. Riskien hallinta ei kuitenkaan saa olla hallituksen ainoa rooli.

– Paljon käyttämätöntä potentiaalia pääsee esiin, kun hallitus haastaa johdon, pyrkii eteenpäin, nostaa tavoitetasoa ja nopeuttaa asioita.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Kommentti: Sipilän hehkuttama työllisyysihme on harhaa – näin työttömiä katoaa tilastoista

    2. 2

      Historiallisen suuri yrityskauppa suunnitteilla: Fortum sopuun E.ONin kanssa – tekee ostotarjouksen koko Uniperista

    3. 3

      760 euroa kuussa jopa puhtaana käteen – uuden tuen suosio hiipui heti alkuunsa

    4. 4

      Suomen Pankki sai pelastettua silputut perintörahat – näin menettelet vaurioituneiden seteleiden kanssa

    5. 5

      Kommentti: Nyt on tiukka paikka, Stockmann

    6. 6

      KSML: Hiihtokeskus Riihivuori myi hiihtohissit pois – ei avaa enää rinteitä talveksi

    7. 7

      Opettaja menetti yllättäen 2000 euron tuet – työttömille kaikessa hiljaisuudessa luotu uusi nettivelvoite raivostuttaa

    8. 8

      Sampo on Solidiumin salkun jättiläinen – ”Huomattavan suuri, jos ei liian suuri”

    9. 9

      Näin Antti Rinne sinetöi eläkeiän noston – EK:n voimahahmo paljastaa neuvotteluiden yllättävät viime hetket

    10. 10

      Asunnon täystuhon voi välttää – asian­tuntijan 5 vinkkiä vuokran­antajalle

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Suomen Pankki sai pelastettua silputut perintörahat – näin menettelet vaurioituneiden seteleiden kanssa

    2. 2

      Asunnon täystuhon voi välttää – asian­tuntijan 5 vinkkiä vuokran­antajalle

    3. 3

      Näin Antti Rinne sinetöi eläkeiän noston – EK:n voimahahmo paljastaa neuvotteluiden yllättävät viime hetket

    4. 4

      Kommentti: Sipilän hehkuttama työllisyysihme on harhaa – näin työttömiä katoaa tilastoista

    5. 5

      KSML: Hiihtokeskus Riihivuori myi hiihtohissit pois – ei avaa enää rinteitä talveksi

    6. 6

      760 euroa kuussa jopa puhtaana käteen – uuden tuen suosio hiipui heti alkuunsa

    7. 7

      Stockmann antoi tulosvaroituksen – syynä Lindex

    8. 8

      Kommentti: Nyt on tiukka paikka, Stockmann

    9. 9

      Kone aloittaa 100 miljoonan euron tehostamisohjelman – vähentää mahdollisesti 1000 työpaikkaa

    10. 10

      Historiallisen suuri yrityskauppa suunnitteilla: Fortum sopuun E.ONin kanssa – tekee ostotarjouksen koko Uniperista

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yli sadan ammatin tulot julki – saatko näin paljon tuntipalkkaa?

    2. 2

      Opettaja menetti yllättäen 2000 euron tuet – työttömille kaikessa hiljaisuudessa luotu uusi nettivelvoite raivostuttaa

    3. 3

      Palkka 4100 e/kk, mutta töihin ei löydy osaajia – liitto: syynä kaksi ongelmaa

    4. 4

      Katso tienaatko enemmän kuin tavallinen suomalainen – uudet palkkatiedot julki

    5. 5

      6 esimerkkiä: Eläkeläispari, yksinhuoltajat, duunarit... Näin erilaisten perheiden tulot muuttuvat ensi vuonna

    6. 6

      Uuden ammattibarometrin Top 15 -listat: Näillä aloilla työntekijöistä on pulaa – eniten tarjokkaita sihteereiksi

    7. 7

      Kun riita yksityistiestä kestää sukupolvien ajan: mökkiläinen kiusaa perhettä Savossa – ”Pahinta on arvaamattomuus”

    8. 8

      Asumistutkija tyrmää 15,5 neliön miniasunnot: ”Mennään sellaista rajaa kohden, mikä pelottaa”

    9. 9

      Katastrofaalinen sää uhkaa tuhota Juhon, 43, sadon – aamulla tuli uusi takaisku

    10. 10

      Suomalaiselle duunarille tarjotaan Norjassa lähtöpalkaksi 3500 €/kk – ”Kyllä siellä säästöönkin pystyy rahaa saamaan”

    11. Näytä lisää