Velkapeli kaatoi kaksi hedge-rahastoa USA:ssa

Julkaistu: , Päivitetty:

Hurja velkavipu USA:n asuntolainoilla johti miljarditappioihin. Bear Stearnsin rahastojen sijoittajat menettävät lähes kaiken.
Vaikeuksiin joutuneiden investointipankki Bear Stearnsin kahden hedge-rahaston sijoittajat saivat investointipankilta tiedon, että ne saavat rahastoista parhaimmillaankin takaisin vain pienen osan sijoituksistaan.

Rahastojen vaikeudet olivat olleet aiemmin tiedossa, mutta sijoittajien kärsimät tappiot olivat odotettua suuremmat.

Uutinen on lisännyt sijoitusmarkkinoiden hermostuneisuutta ja heikentänyt esimerkiksi dollaria. Bear Stearnsin osake ja joukkolainat ovat halventuneet markkinoilla.

Bear Stearns kuuluu Yhdysvaltojen merkittävimpiin investointipankkeihin, mutta ei kaikkein suurimpiin. Taseella mitattuna se on vähän esimerkiksi Nordeaa pienempi.

Pankki on saanut lukuisia investointipankkialan palkintoja. Esimerkiksi Global Finance Magazine nimesi pankin keväällä kaikkein luovimmaksi investointipankiksi.

Rahastot olivat sijoittaneet suurella velkavivulla uudelleen paketoituihin heikkolaatuisiin amerikkalaisiin subprime-luottoihin.  Rahastoissa oli yhteensä noin 1,5 miljardia dollaria sijoittajien rahoja.

Lisäksi rahastot olivat ottaneet sijoituksia varten velkaa yhteensä noin 20 miljardia dollaria. Sijoittajat menettävät osuutensa lähes kokonaan. Vielä on epäselvää, kuinka paljon tappioita kertyy rahoittajille.

Bear Stearns kertoi rahastojensa vaikeuksista kesäkuussa. Rahastot eivät pystyneet vastaamaan sijoittajien lunastusvaatimuksiin ja rahoittajat löivät rahahanoja kiinni.

Bear Stearns sijoitti velkavivulla CDO-nimisiin joukkolainoihin. Riskipitoisten asuntolainojen rahoittajat ovat arvopaperistaneet eli myyneet asuntolainansa markkinoille alhaisen luottokelpoisuuden joukkolainoina.

Investointipankin rahoitusteknikot ovat koonneet tällaisia lainoja paketiksi ja myyneet siitä osuuksia, joilla on erilainen riskiluokitus ja tuotto-odotus.

Lainapakettiin osuvat luottotappiot koituvat ensin riskipitoisimpiin osioihin sijoittaneiden tappioksi. Tällaisen puskurin ansiosta alunperin heikon luottokelpoisuuden joukkolainoja on voitu myydä osittain myös parhaalla AAA tai AA-luokituksella.

Rahastojen tappiot tulivat juuri CDO-paketin korkean luottoluokituksen lainoista. Vaikka asuntovelallisten aiheuttamat luottotappiot eivät osuneet niihin, AAA-lainojen hintojen lasku teki suuren velan hoitamisen mahdottomaksi.

Monet kokeneet pankkiirit ja sijoittajat ovat syksystä lähtien varoittaneet CDO-järjestelyiden ja kovien velkavipujen vaaroista.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    2. 2

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    3. 3

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    4. 4

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    5. 5

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    6. 6

      Sohvatyynyissä ja taulujen takana – tällaisia rahoja koteihin kätketään

    7. 7

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    8. 8

      ”Ultrahalvat” lentoyhtiöt voivat olla seuraava askel Euroopassa – konkurssit luultavasti jatkuvat alalla

    9. 9

      Konsulttiyhtiö: Suomalaiset kaupat nukahtivat – ulkomaiset verkkokaupat kahmaisivat asiakkaat

    10. 10

      ”Kysymys ei ole nuorten laiskuudesta” – Osallistumistulo voisi Kelan mukaan ehkäistä syrjäytymistä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    3. 3

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    4. 4

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    5. 5

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    6. 6

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    7. 7

      Sohvatyynyissä ja taulujen takana – tällaisia rahoja koteihin kätketään

    8. 8

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    9. 9

      Konsulttiyhtiö: Suomalaiset kaupat nukahtivat – ulkomaiset verkkokaupat kahmaisivat asiakkaat

    10. 10

      ”Kysymys ei ole nuorten laiskuudesta” – Osallistumistulo voisi Kelan mukaan ehkäistä syrjäytymistä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    4. 4

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    5. 5

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    6. 6

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    7. 7

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    8. 8

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    9. 9

      S-ryhmä lopettaa yhteistyön Otto-automaattien kanssa

    10. 10

      Suomessa voi pian olla uusi miljardööri

    11. Näytä lisää