Kiinteistösijoittajan juna jyskyttää itään

Julkaistu: , Päivitetty:

Venäjän ja Baltian kiinteistömarkkinoiden tuhdit tuotot ja hyvät arvonkehitysmahdollisuudet ovat alkaneet houkutella suomalaissijoittajia. Baltian kiinteistöihin sijoittavia tahoja on jo muutamia, mutta varsinkin Venäjä on vielä melko neitseellinen alue suomalaisten sijoittajien näkövinkkelistä.

Yhtenä ensimmäisistä Venäjän kiinteistömarkkinoille uskaltautuu suomalaisten yksityissijoittajien ja SRV-konsernin yhteinen sijoitusyhtiö Vicus Oy.

Toukokuun alussa perustettu yhtiö aikoo hankkia yli 100 miljoonan euron arvoisen kiinteistökannan Baltiassa ja Venäjällä kolmen vuoden kuluessa. Yhtiö keskittyy omistamaan liike-, logistiikka- ja teollisuuskiinteistöjä.

Vicuksen ja sijoitushankkeen kokoaja on Conventum Corporate Financen toimitusjohtaja ja omistaja Juha Mikkonen.

- Minulla on ollut henkilökohtaisia sijoituksia lähinnä Baltian kiinteistömarkkinoilla ja lähdin omatoimisesti katsomaan muitakin mahdollisuuksia viime vuoden lopulla. Kävi ilmi, että SRV:llä olisi sopivia hankkeita Baltiassa ja Venäjällä, joita se rakentaa0 projektinjohtourakkana asiakkailleen, Mikkonen kertoo.

SRV oli joutunut etsimään jokaiseen hankkeeseensa erikseen rahoituksen. Pitkäaikainen sijoittajakumppani siis kiinnosti rakentajaakin.

- Tämä oli sellainen win-win-tilanne molemmille. Itseni lisäksi tunsin kohtuullisen monta muuta sijoittajatahoa, jotka olivat valmiita sijoittamaan kasvualueelle. Kiinteistöjen tuotot ovat erittäin hyvät sekä Baltiassa ja etenkin Venäjällä.

Mikkonen kasasi sijoittajaryhmän melkoista pikavauhtia eli melkein kahdessa kuukaudessa yhdessä pitkäaikaisen kollegansa Markus Jaakonsaaren kanssa. Muista sijoittajista hän ei juurikaan kerro, sillä he eivät halua julkisuutta.

- Sijoittajia on noin viisitoista. Tämä on pieni porukka ja koostuu suomalaisista yksityissijoittajista ja perheyhtiöistä, joilla on tarve hoitaa varallisuuttaan. SRV on sitoutunut omistajaksi ja toisaalta itse olen merkittävällä sijoituksella mukana.

Osakkeenomistajat sijoittavat Vicukseen yhteensä noin 30 miljoonaa euroa. Mikkonen vihjaisee, että yhtiössä saattaa vielä löytyä tilaa parille uudellekin sijoittajalle.

- Sitä mukaa kun löydämme hankkeita, keräämme myös pääomaa. Tarkoituksenamme on olla pitkäaikainen sijoittaja, Mikkonen kertoo.

Yhteistyö suomalaisen rakentajan kanssa on keino vähentää turhaa riskiä Venäjällä ja Baltian maissa.

SRV johtaa rakennushankkeet, vastaa tonttien kehittämisestä ja etsii vuokralaiset. Vicus voi sijoittaa myös valmiisiin kiinteistöihin ja Baltiassa harjoittaa kiinteistökehitystoimintaa ostamalla raakamaata tulevia rakennushankkeita varten.

Vicuksen vaatimus ovat myös pitkäaikaiset vuokrasopimukset länsimaisten, mieluiten suomalaisten vuokralaisten kanssa.

- Me tiedämme, että saamme heiltä vuokran, koska suomalainen emoyhtiö on takaajana.

Baltiassa Mikkonen ei näe esimerkiksi Suomeen verrattuna juurikaan poliittisia riskejä.

- Voi jopa kysyä, kummassa se riski on suurempi, Baltiassa vai Suomessa.

Venäjällä poliittista riskiä on sen sijaan enemmän, esimerkiksi investointisuojaa ei ole.

- Viranomaiset saattavat keksiä uusia veroja. Ehkä isoin riski on se, että onko pääoman kotiuttaminen Venäjältä mahdollista kaikissa olosuhteissa.

Mikkosta mietityttää myös, mitä tapahtuu Putinin toisen kauden jälkeen Venäjän politiikassa.

- Jos mitään erikoisempaa ei tapahdu, riskit Venäjän kiinteistömarkkinoilla pienenevät, hän uskoo.

Kiinteistöjen nettotuotto Baltiassa on Mikkosen mukaan 10-12 prosenttia ja Venäjällä 14-15 prosenttia. Länsi-Euroopan kaupungeissa luvut ovat lähempänä kuutta prosenttia.

- Kyllä Suomessakin syrjäseutujen lähikauppakiinteistössä voi saada velkavivulla 20 prosentin tuotot. Ero tulee siitä, että syrjäseudun talous taantuu, mutta Baltian ja Venäjän taloudet kasvavat pitkällä aikavälillä.

- Kun elintaso kasvaa, myös vuokrat kasvavat, joten talojen arvo nousee. Siitä tulee houkuttelevuus sijoittajan kannalta.

Vicuksen sijoittajilla on myös keinonsa lisätä tuottoa entisestään.

- Jos menemme Baltiassa valmiiseen konseptiin, jossa on vakavarainen suomalainen taho vuokralaisena, voimme saada pankista rahoitusta jopa 80 prosenttia. Pidämme vuokralaisissa aika isoa rimaa, joten vuokralaisen konkurssiriski on aika mitätön. Riski on sitten se, että korot nousisivat voimakkaasti, Mikkonen sanoo.

Hän tekee laskelmia fläppitaululle ja päätyy vastaukseen.

- Kun se velkavipu otetaan, niin kyllä sen oman pääoman tuotto voi parhaimmillaan alkaa kakkosella.

Markkinoiden likviditeetti Baltiassa on jo reippaasti parantumassa, koska maiden EU-jäsenyyden jälkeen kansainvälisten ja eurooppalaisten kiinteistösijoittajien into sijoittaa sinne on lisääntynyt. Venäjällä sijoittajia ei ole vielä paljon, mutta Mikkonen uskoo, että tilanne muuttuu.

- Näemme, että Venäjällä on menossa sama trendi, Venäjä on ehkä kuin Baltia viisi vuotta sitten. Likviditeetti kasvaa ja tuottovaatimukset alenevat.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    2. 2

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    3. 3

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    4. 4

      Suomessa voi pian olla uusi miljardööri

    5. 5

      Työpaikkoja auki yhä enemmän, mutta tekijöitä ei löydy

    6. 6

      Kommentti: Mikä on, kun talletukset eivät kelpaa pankille?

    7. 7

      EKP pelkää euron vahvistumista

    8. 8

      EKP:n huoli valuutan vahvistumisesta halventaa euroa

    9. 9

      Pihlajalinna kohensi hieman tulostaan – toimitusjohtaja pettyi

    10. 10

      Suomalainen suosii lyhyttä lainakorkoa – onko taustalla kollektiivinen trauma?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    4. 4

      Suomessa voi pian olla uusi miljardööri

    5. 5

      Työpaikkoja auki yhä enemmän, mutta tekijöitä ei löydy

    6. 6

      Lakan jättisato johti poikkeukselliseen pyyntöön: Ostakaa marjaa ja myykää mahdollisimman halvalla

    7. 7

      Kommentti: Mikä on, kun talletukset eivät kelpaa pankille?

    8. 8

      Äänekosken suuri biotuotetehdas käynnistyi

    9. 9

      Suomalainen suosii lyhyttä lainakorkoa – onko taustalla kollektiivinen trauma?

    10. 10

      Patria aloittaa yt-neuvottelut – vähentää jopa 130 työntekijää

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yli 4 000 euron tulot, hulppea asunto ja kallis auto – tällainen voi olla ”rikas köyhä”

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Näin pankkien johtajat ja talousasiantuntijat lyhentävät lainojaan – elävätkö niin kuin opettavat?

    4. 4

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    5. 5

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    6. 6

      Holmströmiltä radikaali ehdotus: Eläkkeitä pitäisi voida leikata – ”Teen tässä palveluksen nuorille”

    7. 7

      Katso, miten hintojen nousu iski kukkaroosi – kaksi ryhmää kärsinyt eniten

    8. 8

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    9. 9

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    10. 10

      Autoilija hämmästyi: Liikennevakuutuksen täysbonus nosti vakuutuksen hintaa

    11. Näytä lisää