Fimin raporttipeittää Venäjä-riskin

Julkaistu:

Sijoitusrahastot eivät aina kerro rahaston sijoitusten todellista riskitasoa edes salkkuraporteissa. Esimerkiksi Fim Forte -rahasto ryhmittelee salkkuraporteissaan omistukset noteerausvaluutan, mutta ei kohdemaiden mukaan.

Sijoittaja voi saada täysin väärän käsityksen rahaston todellisesta riskistä.

Fim Forte -yhdistelmärahasto saa sijoittaa varansa maailman osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Rahasto on ollut yksi vertailuryhmänsä tuottoisimmista, mutta myös rahaston riskitaso on ryhmän korkeimpia.

Huonoimman 12 kuukauden jakson aikana Fim Forte menetti 61 prosenttia arvostaan. Erityisesti vuodet 2000–2002 olivat osakkeita rohkeasti painottaneelle rahastolle vaikeita.

Viime vuodet ovat jälleen olleet Fim Fortelle onnekkaampaa aikaa. Tuottoa on haettu rohkeasti sijoittamalla kehittyville markkinoille ja erityisesti Venäjälle.

Koska useat venäläisosakkeet noteerataan Yhdysvaltain dollareissa, rahaston salkkuraportissa venäläiset sijoitukset on luokiteltu dollarisijoitusten joukkoon.

Venäläisten osakkeiden riskiin vaikuttavat dollaria enemmän ruplan liikkeet, maan poliittiset olot, öljyn hinta ja jopa Kaukasian levottomuudet.

Kysymys ei ole pienestä asiasta, sillä tuoreimman täydellisen eli kesäkuun raportin mukaan rahaston varoista ainakin 22 prosenttia oli sijoitettu Venäjälle.

Rahastoyhtiön mukaan venäläisten osakkeiden painoa oli marraskuun loppuun mennessä vähennetty 7,7 prosenttiin.

Raportti vertaa rahaston menestystä vertailuindeksiin, joka muodostuu Hex-portfolio- ja MSCI World -indekseistä. Vertailuindeksissä Venäjän markkinoiden paino lienee vähemmän kuin promille.

Raportti kehuu, kuinka selvästi rahasto on voittanut vertailuindeksin. Vertailuindeksi kuvaa todellisuudessa aivan eri riski- ja tuottomaailmaa, kuin Fim Forten käytännön sijoituksia.

Moni sijoittaja on valmis ottamaan suureen riskin suuren tuoton toivossa. Fim Forten erikoinen tapa raportoida salkun sisällöstä merkitsee kuitenkin, että osa osuudenomistajista on voinut ottaa uskomaansa suuremman riskin.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Taloyhtiö ei voi parvekegrillaukselle käytännössä mitään – Kiinteistöliitto: Älkää edes yrittäkö kieltää sitä

    2. 2

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    3. 3

      Arvaatko, missä nostetaan pieniä ja missä isoja seteleitä? Yhä useammalla pankkiautomaatilla voi myös tallettaa rahaa

    4. 4

      Tulosjulkistaja Kamux vajosi pörssissä

    5. 5

      Erikoiset työttömyysluvut hämmentävät – ”Tämä on tyypillinen ilmiö, kun talous piristyy”

    6. 6

      Kommentti: Ainoa syy työllisyyden nousuun: Jo joka neljäs nainen on osa-aikatöissä

    7. 7

      Kasvispiirakka sen osoitti – asiakkaan toive voi näkyä kauppojen hyllyillä nopeasti

    8. 8

      Näkökulma: Painajainen jatkuu yhdeksättä vuotta – kinastelu pitää Kreikkaa kyykyssä

    9. 9

      Öljyn tuotantoa rajoitettiin, mutta yksi maa rikkoo lupauksia – ”Ei ole mitään keinoa rangaista”

    10. 10

      TVO:n luottoluokitus laski

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Tutkimus vahvisti: suomalainen keksintö auttaa tupakoinnin lopettamisessa – kyselyjä tulvii Suomesta ja maailmalta

    2. 2

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    3. 3

      Öljyn tuotantoa rajoitettiin, mutta yksi maa rikkoo lupauksia – ”Ei ole mitään keinoa rangaista”

    4. 4

      Tiesitkö, milloin lentoliput ovat halvimmillaan?

    5. 5

      Johtaja yllättyi Kyösti Kakkosen hyökkäyksestä – toivoo, ettei edusta Suomen yrityskulttuuria

    6. 6

      Erikoiset työttömyysluvut hämmentävät – ”Tämä on tyypillinen ilmiö, kun talous piristyy”

    7. 7

      Näkökulma: Painajainen jatkuu yhdeksättä vuotta – kinastelu pitää Kreikkaa kyykyssä

    8. 8

      Taloyhtiö ei voi parvekegrillaukselle käytännössä mitään – Kiinteistöliitto: Älkää edes yrittäkö kieltää sitä

    9. 9

      Työttömyysaste kääntyi taas nousuun – huhtikuussa 10,2 %

    10. 10

      Haluatko eläkkeelle miljonäärinä? Näin paljon sinun pitää säästää joka kuukausi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Palkka jopa 4 000 e/kk – silti kehuttu yritys ei löydä duunareita

    2. 2

      Delta Auton mekaanikot marssivat ulos – ”Porukalle riitti”

    3. 3

      Haluatko eläkkeelle miljonäärinä? Näin paljon sinun pitää säästää joka kuukausi

    4. 4

      Tällaiset huippuosaajat voivat nyt sanella työehtonsa – ”Haluan kolme päivää vapaata ja 7 000 euroa”

    5. 5

      Työttömät palkatta töihin yrityksiin – hallitus esittää kokeilua

    6. 6

      Suomalaisyrittäjän tuote myy kuin häkä Kiinassa – jopa tuhat 600 euron laitetta päivässä

    7. 7

      SK: Kanadalainen kaivosyhtiö jätti miljoonalaskun suomalaisille veronmaksajille – ”Jättivät sotkun meidän hoidettavaksi”

    8. 8

      Jaakko, 36, puski läpi työttömyyden – sitten lykästi: "Tulot ovat aika lailla tuplaantuneet"

    9. 9

      ”Diesel on kuollut”, mutta Suomessa hinnat voivat yllättää

    10. 10

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    11. Näytä lisää