Dollari-riskiäei voi paeta

Julkaistu:

Dollarin nopea heikkeneminensuhteessa euroon on säikäyttänytsijoittajat. Dollarin kurssi vaikuttaasijoitusten arvoon niin monellatapaa, että käytännössä senvaikutuksilta on vaikea päästä suojaan.

Moni säästäjä on hajauttanut riskinsä maantieteellisesti sijoittamalla koko maailmaan sijoittaviin rahastoihin. Suurin osa Suomessa myytävistä kansainvälisistä rahastoista noteerataan euroissa. Säästäjän on kuitenkin turha luulla, että rahaston euronoteeraus suojaisi hänen sijoitustaan dollaririskiltä.

Rahaston valuuttariskin ratkaisee se, mihin rahasto on varansa sijoittanut, ei rahasto-osuuden noteerausvaluutta.

Yhdysvallat on maailman talousveturi. Siellä on myös maailman suurimmat osakemarkkinat ja suurimmat sijoittajat, jotka sanelevat muidenkin markkinoiden tahdin.

Maailmanlaajuisesti salkkunsa hajauttavat rahastot sijoittavat huomattavan osan varoistaan Yhdysvaltoihin. Mikäli salkunhoitaja haluaa voittaa koko maailman markkinoita kuvaavan vertailuindeksin, ottaa hän hyvin suuren riskin, jos hän jättää Yhdysvallat kokonaan sijoitusten ulkopuolelle.

Laajimmin omistetuista rahastoista esimerkiksi Nordea Maailman varoista on sijoitettu 48 ja Aktia Globalin varoista 42 prosenttia Atlantin taakse. Kun Yhdysvaltain dollarin arvo laskee suhteessa euroon, laskee näiden sijoitusten arvo euroissa mitattuna.

Rahasto voi suojautua valuuttakurssien liikkeiltä johdannaisten avulla. Suojautuminen vain maksaa aina sitä enemmän, mitä suurempi riski on. Jos salkunhoitaja arvaa valuutan liikkeen väärin ja suojautuu väärällä hetkellä, voi hän hävitä rahaa.

Yhdysvaltain paino on erityisen suuri lääke- ja biotekniikkaan sijoittavien rahastojen salkuissa. Moni maailman suurimmista lääkeyhtiöistä on amerikkalainen, lisäksi suurin osa lääkkeistä myydään Yhdysvalloissa.

Jenkkiosakkeita on paljon myös Nordea IT:n ja metsäteollisuusalalle sijoittavan Nordea Forestan salkuissa. Alalla kuin alalla yhdysvaltalaiset yhtiöt ovat jättiläisiä, joita salkunhoitaja ei voi sivuuttaa.

Eurooppalaisille lääke-, it- ja metsäteollisuusalan yrityksille Yhdysvallat on tärkeä vientimaa. Kun euro kallistuu suhteessa dollariin, heikkenee eurooppalaisten yritysten kyky kilpailla hinnoilla.

Jenkkiyhtiöt valtaavat markkinoita kotimaassaan ja Euroopassa, mikä kasvattaa niiden voittoja.

Koska monen Aasian maan valuutta on sidottu dollariin, heikkenee euroyhtiöiden kilpailukyky myös suhteessa aasialaisiin kilpailijoihin.

Raaka-aineilla käydään kauppaa useimmiten dollareissa. Jotkin euroalueen perusteollisuuden yhtiöt ovat hyötyneet, toiset kärsineet, kun dollarin liikkeet ovat vaikuttaneet myös raaka-aineiden hintoihin.

Öljyn rajun hinnannousun vaikutusta euroalueella dollarin arvonlasku on vaimentanut. Öljyhän hinnoitellaan dollareissa.

Epävarmojen aikojen varma sijoituskohde, kulta, on noussut tasatahtia dollarin laskun kanssa. Jenkkisijoittajat suojautuvat dollarin pudotukselta ostamalla kultaa, mutta eurosijoittajalta dollarin heikkeneminen on syönyt suuren osan kullan hinnannoususta.

Nykytilanteessa Yhdysvaltoihin sijoittaminen voi olla lyhytaikaiselle sijoittajalle erittäin riskialtista, mutta pitkäaikaiselle sijoittajalle kiinnostavampaa. Dollarin heikkeneminen parantaa yhdysvaltalaisyhtiöiden kilpailukykyä, minkä pitäisi myös kasvattaa yhtiöiden voittoja.

Kun maan talouden alijäämä on vähentyneen tuonnin ja kasvaneen viennin ansiosta korjautunut, vahvistuu vuorostaan dollari euroon nähden. Tällöin eurosijoittaja voi saada makean voiton.

Samasta syystä pitkäaikaisen sijoittajan ei välttämättä kannata suojautua johdannaisilla dollarin heikkenemiseltä.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    2. 2

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    3. 3

      Venäjä antoi luvan: Helsingistä saa lentää kolmeen uuteen kohteeseen – Finnair kiinnostunut reiteistä

    4. 4

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    5. 5

      BBC: Yhdysvallat saattaa kieltää läppärit kaikilla kansainvälisillä lennoilla

    6. 6

      Näkökulma: Bitcoineja syntyy biteistä, mutta mistä onkaan eurot tehty?

    7. 7

      Ruotsi-osakkeet paljastavat, miten suomalainen piensijoittaja eroaa norjalaisesta

    8. 8

      Lukioihin vaaditaan ilmaisia kirjoja – nyt opinnot voivat maksaa jopa 2 600 euroa

    9. 9

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    10. 10

      Katso, kuulutko velkaisten riskiryhmään – tämä raja ei saisi ylittyä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    2. 2

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    3. 3

      Näkökulma: Bitcoineja syntyy biteistä, mutta mistä onkaan eurot tehty?

    4. 4

      Venäjä antoi luvan: Helsingistä saa lentää kolmeen uuteen kohteeseen – Finnair kiinnostunut reiteistä

    5. 5

      Katso, kuulutko velkaisten riskiryhmään – tämä raja ei saisi ylittyä

    6. 6

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    7. 7

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    8. 8

      Ruotsi-osakkeet paljastavat, miten suomalainen piensijoittaja eroaa norjalaisesta

    9. 9

      Lukioihin vaaditaan ilmaisia kirjoja – nyt opinnot voivat maksaa jopa 2 600 euroa

    10. 10

      Ehdotus: Eläkeikä pitäisi nostaa vähintään 70 vuoteen

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Haluatko eläkkeelle miljonäärinä? Näin paljon sinun pitää säästää joka kuukausi

    2. 2

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    3. 3

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    4. 4

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    5. 5

      Jaakko, 36, puski läpi työttömyyden – sitten lykästi: "Tulot ovat aika lailla tuplaantuneet"

    6. 6

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    7. 7

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    8. 8

      Laivaopas, kirvesmies, pelikoodari... Jättiselvitys: Tällaista työtä Suomesta löytyy nyt

    9. 9

      Tutkimus vahvisti: suomalainen keksintö auttaa tupakoinnin lopettamisessa – kyselyjä tulvii Suomesta ja maailmalta

    10. 10

      Ainutlaatuinen jättipotti: Kirpputorilta 30 vuotta sitten löytynyt ”tekojalokivi” paljastui 26 karaatin timantiksi

    11. Näytä lisää