Sata kertaa10 000sijoitusta

Julkaistu:

Oheiset kuviot kuvaavat suomalaisosakkeiden ja maailman osakemarkkinoiden toteutuneita tuottojen jakaumaa vuoden 1970 jälkeen ja tuottonäkymiä seuraavien sadan vuoden ajalle. Laskelmat on tehty osingot sisältävillä indekseillä, Suomesta Hex-tuottoindeksillä ja maailmalta MSCI World -tuottoindeksillä. Tuotot ovat reaalisia eli nimellistuotoista on vähennetty inflaatio.

Tulevaisuuden tuotto- ja riskinäkymät perustuvat simulointeihin, joiden perustana on Philippe Jorionin tutkimuksissaan esittämiin tuotto- ja riskitunnuslukuihin:

– &tempmargin;Maailman osakemarkkinoiden vuotuinen reaalituotto on 5,1 prosenttia

– &tempmargin;Maailman osakemarkkinoiden vuosituottojen volatiliteetti 16,1 prosenttia

– &tempmargin;Suomalaisosakkeiden vuotuinen reaalituotto on 5,6 prosenttia

– &tempmargin;Suomalaisosakkeiden vuosituottojen volatiliteetti on 28,9 prosenttia.

Kummallekin indeksille simuloitiin normaalijakaumasta ensin 10 000 kertaa yhden vuoden todennäköiset tuotot. Tämän jälkeen simuloitiin 10 000 kertaa kahden vuoden todennäköiset tuotot. Sama toistettiin 3,.., 100 vuoden sijoitusajoille.

Kuvioiden vaaka-akseleilla olevien kunkin vuoden kohdalta nähdään kyseisen sijoitusjakson simuloitu tuottojakauma. Käyrien ääriarvot rajaavat käytännössä kaikki mahdolliset arvot. Esimerkiksi Hex-indeksin yhden vuoden tuotot ovat 99 prosentin varmuudella pienimmillään -69 ja suurimmillaan 84 prosenttia.

Kahden ylimmän ja kahden alimman viivan väli sisältää 10 prosenttia suurimmista ja pienimmistä mahdollisista tuotoista, yhteesä 20 prosenttia mahdollisista arvoista. Keskimmäinen alue sisältää 50 prosenttia mahdollisista tuotoista. Esimerkiksi HEX-indeksin yhden vuoden tuotot ovat 50 prosentin todennäköisyydellä -14 prosentin ja 26 prosentin välissä. Alueen keskellä oleva viiva on mediaani, tuoton odotusarvo.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Pauligin ”hajota ja hallitse” -kilpailutus tuli tiensä päähän – syy on suomalaisten kahvimaussa

    2. 2

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    3. 3

      Seppälää haetaan konkurssiin

    4. 4

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    5. 5

      Orava Asuntorahasto takoi hurjat luvut pörssissä: +16 prosenttia

    6. 6

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    7. 7

      Lindexin toimitusjohtaja irtisanoutui

    8. 8

      Kurja kesäsää iski pahasti Seppälään – ”poikkeuksellisen onnistuneet” kululeikkaukset eivät auttaneet

    9. 9

      Tiimari, Anttila, Erätukku, Seppälä... – jatkuuko syöksykierre?

    10. 10

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    2. 2

      Seppälää haetaan konkurssiin

    3. 3

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    4. 4

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    5. 5

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    6. 6

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    7. 7

      Lindexin toimitusjohtaja irtisanoutui

    8. 8

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    9. 9

      Seppälässä vaarassa 270 työpaikkaa – ”Olemme kiitollisia pitkämielisyydestä”

    10. 10

      Helsingin pörssiin on tulossa taas uusi yhtiö

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    4. 4

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    5. 5

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    6. 6

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    7. 7

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    8. 8

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    9. 9

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    10. 10

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    11. Näytä lisää