Sata kertaa10 000sijoitusta

Oheiset kuviot kuvaavat suomalaisosakkeiden ja maailman osakemarkkinoiden toteutuneita tuottojen jakaumaa vuoden 1970 jälkeen ja tuottonäkymiä seuraavien sadan vuoden ajalle. Laskelmat on tehty osingot sisältävillä indekseillä, Suomesta Hex-tuottoindeksillä ja maailmalta MSCI World -tuottoindeksillä. Tuotot ovat reaalisia eli nimellistuotoista on vähennetty inflaatio.

Tulevaisuuden tuotto- ja riskinäkymät perustuvat simulointeihin, joiden perustana on Philippe Jorionin tutkimuksissaan esittämiin tuotto- ja riskitunnuslukuihin:

– &tempmargin;Maailman osakemarkkinoiden vuotuinen reaalituotto on 5,1 prosenttia

– &tempmargin;Maailman osakemarkkinoiden vuosituottojen volatiliteetti 16,1 prosenttia

– &tempmargin;Suomalaisosakkeiden vuotuinen reaalituotto on 5,6 prosenttia

– &tempmargin;Suomalaisosakkeiden vuosituottojen volatiliteetti on 28,9 prosenttia.

Kummallekin indeksille simuloitiin normaalijakaumasta ensin 10 000 kertaa yhden vuoden todennäköiset tuotot. Tämän jälkeen simuloitiin 10 000 kertaa kahden vuoden todennäköiset tuotot. Sama toistettiin 3,.., 100 vuoden sijoitusajoille.

Kuvioiden vaaka-akseleilla olevien kunkin vuoden kohdalta nähdään kyseisen sijoitusjakson simuloitu tuottojakauma. Käyrien ääriarvot rajaavat käytännössä kaikki mahdolliset arvot. Esimerkiksi Hex-indeksin yhden vuoden tuotot ovat 99 prosentin varmuudella pienimmillään -69 ja suurimmillaan 84 prosenttia.

Kahden ylimmän ja kahden alimman viivan väli sisältää 10 prosenttia suurimmista ja pienimmistä mahdollisista tuotoista, yhteesä 20 prosenttia mahdollisista arvoista. Keskimmäinen alue sisältää 50 prosenttia mahdollisista tuotoista. Esimerkiksi HEX-indeksin yhden vuoden tuotot ovat 50 prosentin todennäköisyydellä -14 prosentin ja 26 prosentin välissä. Alueen keskellä oleva viiva on mediaani, tuoton odotusarvo.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    2. 2

      Hovioikeus: Mietojen alkoholijuomien kotiinkuljetusta ei voinut kieltää

    3. 3

      Lehto Groupin merkittävät omistajat aikovat myydä osakkeitaan

    4. 4

      Pääekonomisti: Ranskan päätöksillä paljon väliä suomalaisille

    5. 5

      Pelot helpottivat – kulta halpeni vauhdilla

    6. 6

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    7. 7

      Euroopan pörsseissä reipasta nousua – Macronin pääsy toiselle kierrokselle siivittää kursseja

    8. 8

      Opecilta odotetaan uusia tuotanto­rajoituksia – öljyn hinta nousussa

    9. 9

      Italian luottoluokituksen lasku ei ollut yllätys – ”Ongelmat ovat vielä edessä ja ratkeamatta”

    10. 10

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    2. 2

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    3. 3

      Näkökulma: Ranska pelaa kovien panosten talousrulettia

    4. 4

      Jopa 15 000 euron lisätulot vuodessa – näin mökillä voi tienata

    5. 5

      ”Toiselle loppusiivoukseksi riittää, että imuroi huoneen keskeltä”

    6. 6

      Puhelimet pois turisteilta – tässäkö Suomen uusi matkailuvaltti?

    7. 7

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    8. 8

      Lehto Groupin merkittävät omistajat aikovat myydä osakkeitaan

    9. 9

      Pelot helpottivat – kulta halpeni vauhdilla

    10. 10

      Pääekonomisti: Ranskan päätöksillä paljon väliä suomalaisille

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Pankkia vaihtamalla voi säästää yli tuhat euroa vuodessa

    2. 2

      Ruotsissa kokeiltiin 6 tunnin työpäivää täydellä palkalla – näin kävi rahanmenon

    3. 3

      ”Vaahto valui alas mäkeä aamulla” – näin vuokramökeillä rellestetään

    4. 4

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    5. 5

      Kesko sulkee 42 Siwaa ja Valintataloa ja avaa 8 K-Marketia – katso lista kaupoista

    6. 6

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    7. 7

      Suomalaisille myyty tuhansia litroja väärennettyä moottoriöljyä

    8. 8

      Talo sai kuntotarkastajalta puhtaat paperit – kauppojen jälkeen synkät epäilykset heräsivät

    9. 9

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    10. 10

      1500 ihmistä aikoo lakkoilla torstaina – ”Haluamme lähettää viestin hallitukselle, että tämä ei käy”

    11. Näytä lisää