Hajautuspienentääriskiä

Julkaistu:

Helsingin pörssi on hyvin suhdanneherkkä pörssi. Yksipuolisen toimialajakauman vuoksi vain kotimaisissa osakkeissa pysyttäytyvä sijoittaja ottaa suuremman riskin kuin euroalueen sijoittajat keskimäärin.

Painavin toimiala Helsingissä on Nokian vetämä teknologia. Suhdanteiden mukaan heiluvat metsä- ja metalliteollisuusyritykset sanelevat yhdessä Nokian kanssa kurssikehityksen suunnan.

Hex-yleisindeksissä tietoliikennetoimialan painoarvo on 47, metsäteollisuuden 14 ja metalliteollisuuden kahdeksan prosenttia.

Hex-portfolioindeksissä yhden liikkeeseenlaskijan painoarvo on rajattu maksimissaan kymmeneen prosenttiin. Portfolioindeksissä tietoliikenteen painoarvo on 21, metsäteollisuuden 14 ja metalliteollisuuden kahdeksan.

Jos sijoittaja haluaa madaltaa sijoitussalkkunsa riskitasoa, kannattaa hänen ajatella koko euroalueen laajuisesti. Euroalueen osakemarkkinoilla on monia merkittäviä toimialoja, jotka puuttuvat lähes tyystin Helsingin pörssistä.

Monet näistä Helsingin pörssistä puuttuvista toimialoista ovat juuri niitä, jotka tuottavat parhaiten talouskasvun hidastuessa. Kun suomalaiset suhdanneherkät osakkeet talouskasvun hiipuessa kärsivät, kompensoivat huonoina aikoina pärjäävien alojen osakkeet kurssilaskua.

Euro Stoxx -indeksissä painavin toimiala on pankit. Pankkeja on toki Helsingissäkin, mutta ei yhtä suurella painoarvolla kuin koko euroalueen tasolla.

Energiayhtiöt ovat tuottaneet tänä vuonna pienellä riskillä hyvin. Suomessa on käytännössä vain yksi energiayhtiö, Fortum, jonka osakkeilla käydään kauppaa. Euroalueella öljy- ja kaasuyhtiöiden painoarvo nousee 11 prosenttiin.

Terveydenhoito ja päivittäistavarat ovat nekin toimialoja, jotka ovat heikosti edustettuja Helsingin pörssissä. Koska Britanniassa ja Sveitsissä on useita suuria lääkeyhtiöitä, nousee terveydenhoitoalan painoarvo koko Euroopan tasolla vielä suuremmaksi.

Viereisestä graafista ilmenee, että euroalueen terveydenhoito- ja energiaosakkeet olisivat olleet suomalaiselle sijoittajalle hyvä riskinhajauttaja vuosina 2000 ja 2001. Noina vuosina terveydenhoito-osakkeisiin tosin syntyi samankaltainen kupla kuin teknologiaosakkeisiin.

Suomalainen sijoittaja voisi siis laskea merkittävästi osakesalkkunsa riskitasoa poimimalla siihen ulkomaisia osakkeita, jotka korreloivat vähän suomalaisten osakkeiden kanssa. Tällaisia ovat terveydenhoito-, energia- ja julkispalvelu-alan osakkeet. Myös päivittäistavara-alan yhtiöitä Suomessa on vähän.

Usein osakekauppiaat tarjoavat sijoittajalle riskinhajauttamiseksi ensimmäiseksi euroalueelle sijoittavaa rahastoa. Tällainen rahasto suomalaisen osakesalkun kyljessä on tehoton riskinhajauttaja. Yleensä euroalueelle sijoittavissa rahastoissa on paljon samojen suhdanneherkkien alojen osakkeita, joita Helsingin pörssi on pullollaan.

Tehokkaimmin riskinhajautus onnistuukin joko toimialarahastoilla tai suorilla osakesijoituksilla niille toimialoille, jotka ovat Helsingissä heikkoja.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Täältä saat parhaan koron talletukselle – ”On houkuteltava asiakkaita”

    2. 2

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    3. 3

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    4. 4

      Venäjä antoi luvan: Helsingistä saa lentää kolmeen uuteen kohteeseen – Finnair kiinnostunut reiteistä

    5. 5

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    6. 6

      Haluatko eläkkeelle miljonäärinä? Näin paljon sinun pitää säästää joka kuukausi

    7. 7

      Ehdotus: Eläkeikä pitäisi nostaa vähintään 70 vuoteen

    8. 8

      Näkökulma: Bitcoineja syntyy biteistä, mutta mistä onkaan eurot tehty?

    9. 9

      Ruotsi-osakkeet paljastavat, miten suomalainen piensijoittaja eroaa norjalaisesta

    10. 10

      BBC: Yhdysvallat saattaa kieltää läppärit kaikilla kansainvälisillä lennoilla

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    2. 2

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    3. 3

      Näkökulma: Bitcoineja syntyy biteistä, mutta mistä onkaan eurot tehty?

    4. 4

      Venäjä antoi luvan: Helsingistä saa lentää kolmeen uuteen kohteeseen – Finnair kiinnostunut reiteistä

    5. 5

      Täältä saat parhaan koron talletukselle – ”On houkuteltava asiakkaita”

    6. 6

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    7. 7

      Katso, kuulutko velkaisten riskiryhmään – tämä raja ei saisi ylittyä

    8. 8

      Ruotsi-osakkeet paljastavat, miten suomalainen piensijoittaja eroaa norjalaisesta

    9. 9

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    10. 10

      Lukioihin vaaditaan ilmaisia kirjoja – nyt opinnot voivat maksaa jopa 2 600 euroa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    2. 2

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    3. 3

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    4. 4

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    5. 5

      Jaakko, 36, puski läpi työttömyyden – sitten lykästi: "Tulot ovat aika lailla tuplaantuneet"

    6. 6

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    7. 7

      Laivaopas, kirvesmies, pelikoodari... Jättiselvitys: Tällaista työtä Suomesta löytyy nyt

    8. 8

      Haluatko eläkkeelle miljonäärinä? Näin paljon sinun pitää säästää joka kuukausi

    9. 9

      Tutkimus vahvisti: suomalainen keksintö auttaa tupakoinnin lopettamisessa – kyselyjä tulvii Suomesta ja maailmalta

    10. 10

      Ainutlaatuinen jättipotti: Kirpputorilta 30 vuotta sitten löytynyt ”tekojalokivi” paljastui 26 karaatin timantiksi

    11. Näytä lisää