Ei heikkohermoisille

Sijoitus: Tervetuloa sijoittajaksi serkkupojan autotallifirmaan! Luvassa nerokkaita keksintöjä, mielenkiintoisia ihmissuhteita, jännitystä ja osallistumisen riemua. Sijoitusseikkailijaltavaaditaan riskinsietokykyä, kokemusta yritysmaailmasta ja menetysvaraa ainakin 20 000 euroa.
Vaikka alkaviin yrityksiin ja keksintöihin sijoittaminen kuulostaa suurelta seikkailulta, yksityissijoittajat ovat Keksintösäätiön jälkeen niiden ahkerimpia rahoittajia. Yksityinen, useimmiten yrittäjän perheeltä tai lähisukulaisilta kerätty raha auttaa firmaa riskipitoisimpien vuosien yli.

Siinä missä ammattimaiset pääomasijoittajat tulevat mukaan kasvuvaiheessa ja keskittyvät usean projektin hallitustyöskentelyyn, yksityissijoittajan on työnnettävä nenänsä kiinni yrityksen alun arkeen.

– Bisnesenkelin rooli ei saisi rajoittua hallitustyöskentelyyn, sanoo Keksintösäätiön toiminnanjohtaja Juha Jutila.

Yritys tarvitsee hyviä neuvoja ja kokemusta joskus jopa enemmän kuin raha-apua. Alkuvaiheessa firmalle on eniten hyötyä myynnin, markkinoinnin ja liikkeenjohdon osaamisesta.

– Jos yrityksessä on asiantuntemusta, rahaakin on helppo saada, sanoo Suomen bisnesenkelit ry:n puheenjohtaja Antti Jussila.

Toisin päin yhtälö on hankalampi toteuttaa. Ja jos pienyrittäjää ei kiinnosta osaaminen vaan pelkät eurot, sijoittajan hälytyskellojen pitäisi soida.

Jos sijoituspäätöksiin sekoittuu tunteita, vaikeuksia on taatusti luvassa. Esimerkiksi omien lasten hankkeiden tukemista on lähes mahdoton tehdä liiketaloudellisin perustein. On vain päätettävä, antaako jälkikasvulle rahaa vai ei.

Vaisto on tärkeää: jollei keksintö kiinnosta, on turha hypätä kelkkaan. Toisaalta sijoittajan tulee kyseenalaistaa ja arvioida kylmän viileästi yrityksen toimintaa. Kun urakkaan lähtee, pitää miettiä tuleeko yrittäjän kanssa toimeen. Yritys ei välttämättä kaadu yrittäjän ja sijoittajan huonoihin väleihin, mutta toimintaa on vaikea kehittää riitaisena.

Oman suvun yhtiöissä välirikkojen seuraukset ovat tietysti vieläkin katkerampia.

Henkilökemioiden jälkeen tarkistetaan bisneksen perusteet. Jos tuotetta pystyy tuottamaan sarjana ja tuotantokustannusten ja katteen suhde on kohdallaan, on sijoituspäätöksen aika.

Keksintöihin ja alkavaan yritykseen sijoittaminen on riskirahoitusta parhaimmillaan. 30–40 prosentissa Keksintösäätiön rahoitusta saaneista hankkeista keksijä aloittaa tuotannon ja myynnin itse tai lisensoi keksintönsä. Urbaanilegendan mukaan kolmannes autotallifirmoihin sijoitetuista rahoista hukkuu kankkulan kaivoon.

Riski on kaikkein suurin, kun sen kantaa yksin. Jos mukana on muutama osaamisessa erilaistunut sijoittaja, osaaminen kasvaa, mutta ajankäyttö ja sijoitettu summa henkilöä kohden pienenevät. Tosin keksijä ei mielellään luovu isosta palasta kakkuaan.

Keksinnön kaupallistaminen nielee aikaa ja rahaa. Juha Jutilan mukaan 100 000 euroa palaa alkuvaiheen kehitystyöhön, toiset 100 000 referenssikauppoihin ja 100 000–300 000 euroa toiminnan laajentamiseen.

Kymppitonnilla ei välttämättä kannata lähteä pääomasijoittajaksi. Taskussa tulisi olla 20 000–50 000 euroa, ja jatkosijoituksiakin saattaa tarvita.

Antti Jussilan nyrkkisäännön mukaan yrityksen kassasta pitää löytyä sen verran rahaa, että toiminta voi jatkua ainakin puoli vuotta ilman ulkopuolista apua.

Keksijöiden ja sijoittajien hiekkalaatikko on toistaiseksi ollut pieni ja leikkijöitä vähän. Huijauksia tapahtuu harvoin, ja huiputtajat tuskin saavat toista mahdollisuutta.

Katteettomia lupauksia on tosin jatkuvasti kaupan: keksijän unelmat hipovat pilviä, markkinat on tutkittu huterasti, asiakkaat unohtuvat kehitystyöstä ja tietämys yritystoiminnan perusteista on jäänyt heikoksi.

Taustatutkimukseen kannattaa hakea tukea keksintöihin ja siemenvaiheen yrityksiin erikoistuneilta tahoilta.

– Jos hanke on ollut Keksintösäätiössä kolme vuotta, jolloin se on saanut rahoitusta, tukea ja neuvontaa, se ei ainakaan ole huiputusta, vinkkaa Juha Jutila.

Aniharva suomalainen on kerännyt varallisuutensa sijoittamalla autotallifirmoihin. Yksityissijoittajat ovat yleensä päivätyössä omaisuutensa tehneitä konkariyrittäjiä tai yrityskonkareita.

Autotallifirmojen tuottoja näkee useimmiten vasta viiden vuoden jälkeen. Kymmeneenkin vuoteen kannattaa varautua. Jos osakkeella ei tehdä julkista kauppaa, omistuksesta on vaikea päästä eroon.

Vaikka pääomasijoitus tähtää yrityksen myymisestä tuleviin voittoihin, exit ei ole ainoa ansaintatapa.

– Monet arvostavat lypsävän lehmän osingonjakokykyä ja ajattelevat, että osakkeen arvonnousu on ylimääräistä hyvää, kertoo Sitran toimialajohtaja Risto Kalske.

Kalske soisi verohelpotuksia riskisijoittajalle. Esimerkiksi Ranskassa tappioista saa täydet vähennysoikeudet verotuksessa, ja helpotusta saa myös osinkoveroihin, tuloutukseen ja irtautumisiin.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Tutkija: Trumpin verouudistus iskisi nopeasti Suomeen

    2. 2

      Taktikoi muuttopäivällä – alemman vuokran voi saada kaksi kertaa vuodessa

    3. 3

      Minkä yhtiöiden lennoilla saa parasta ruokaa? Asiantuntija listasi 5 huippua

    4. 4

      Neljä hanketta, budjetit ylittyivät 50 % – ”Rakentaisin Olympiastadionin marmorista uudelleen”

    5. 5

      Takavuosien murheenkryynin etumerkki vaihtui plussaksi

    6. 6

      Pentagon hyväksymässä ”Kuningasorin” – superkopteri nostaa 12 tonnia ja maksaa kuin synti

    7. 7

      Osingon irrottaja UPM painoi pörssiä – Componenta loikkasi

    8. 8

      Nämä neljä entistä Anttilan tilaa muuttuvat Tokmanneiksi

    9. 9

      Pam ”herrojen vaatimuksesta”: Helsingin vetovoimaa ei korjata heikentämällä työehtoja

    10. 10

      Rakennusliitto: Veronmaksajien raha tuppaa olemaan isännättömämpää kuin yksityinen

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Nämä neljä entistä Anttilan tilaa muuttuvat Tokmanneiksi

    2. 2

      Suomalaisten eläkkeissä isot erot – katso, paljonko kotikunnassasi saadaan

    3. 3

      Näin sääntö-Suomen purkaminen on edennyt

    4. 4

      Lähti pois kesken puheen – nobelisti kuittasi Stubbille eduskunnassa: "Alex, mihin sä lähdet?"

    5. 5

      Neljä hanketta, budjetit ylittyivät 50 % – ”Rakentaisin Olympiastadionin marmorista uudelleen”

    6. 6

      Pentagon hyväksymässä ”Kuningasorin” – superkopteri nostaa 12 tonnia ja maksaa kuin synti

    7. 7

      Minkä yhtiöiden lennoilla saa parasta ruokaa? Asiantuntija listasi 5 huippua

    8. 8

      Kommentti: Yksi kauhukuvio kertoo, että normien purkamisessa riittää työtä

    9. 9

      Nobel-voittaja Holmström: Sote on valtava sotku – Obamacare varoitus Suomelle

    10. 10

      Palkka duunissa 5300 e/kk – miksi tämä koulutus ei kiinnosta?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Autotehtaan 30 000 euron vuosipalkka herätti ihmetystä – näin Valmet Automotive vastaa

    2. 2

      Tiesitkö, missä lentäjät nukkuvat lennoilla?

    3. 3

      Ei työkokemusta, palkka liki 4 000 euroa – näissä ammateissa saa heti hyvät ansiot

    4. 4

      Narisija valitti 5 pennin virheestä – 44 vuotta taloyhtiöiden hallituksissa istunut Eila iski takaisin

    5. 5

      Tässäkö Suomen raskaimmat ja stressaavimmat työt? Katso 30 ammatin lista

    6. 6

      Palkka duunissa 5300 e/kk – miksi tämä koulutus ei kiinnosta?

    7. 7

      Mahdottomana pidetty suomalaiskeksintö saikin sijoituksen Japanista

    8. 8

      Palkittua kerrostaloa hehkutettiin ”laadukkaasta rakentamisesta” – useita kosteusvaurioita muutamassa vuodessa

    9. 9

      Palkka 30 000 euroa/vuosi, koulutusta ei tarvita – yksi vaatimus autotehtaalla kuitenkin on

    10. 10

      Mitä 250 000 eurolla saa Helsingissä, Tallinnassa ja Tukholmassa? HS: Asunnot hyvin eritasoisia

    11. Näytä lisää