Elämän ja kuoleman sijoitus

Julkaistu:

Kuolemansairaiden amerikkalaisvanhusten vanhat henkivakuutukset lienevät parhaillaan erikoisimpia tiskin alta suomalaisillekin myytäviä sijoitusmuotoja.

Sijoittajille tarjotaan niin sanottuihin TLP -henkivakuutuksiin (Tradable Life Policy) varansa sijoittavia sijoitusrahastoja. Näitä suomalaiset saavat kyllä ostaa – mutta niitä ei saisi meille tarjota.

TLP-rahastot sijoittavat varansa pääasiassa yhdysvaltalaisiin ”käytettyihin” henkivakuutuksiin. Rahastot ostavat useimmiten yli 65-vuotiaiden ja lisäksi vakavasti sairaiden amerikkalaisten henkivakuutuksia, joita nämä myyvät voidakseen nostaa edes osan vakuutussummasta ennen kuolemaansa.

Yhdysvalloissa ja nyttemmin myös Britanniassa henkivakuutusasiakkaat voivat myydä vakuutussopimuksensa kesken sopimusajan. Moni myy paremman korvauksen toivossa vakuutuksensa mieluummin kyseisten vakuutusten jälkimarkkinoille kuin vakuutuksen myöntäneelle yhtiölle.

TLP-markkinat toimivat siten, että alkuperäinen henkivakuutusasiakas myy vakuutussopimuksen ennen vakuutuksen erääntymistä eli kuolemaansa. Vakuutuksensa myyvä henkilö saa yleensä 40–80 prosenttia alkuperäisestä korvaussummasta. Sopimuksen ostaja saa aikanaan vakuutusyhtiöltä koko korvaussumman alkuperäisen vakuutusasiakkaan kuoltua.

Viileän analyyttisesti sijoittavat TLP-rahastot ostavat parhaan riski-tuotto-odotuksen toivossa pelkästään iäkkäiden ja vakavasti sairaiden henkilöiden vakuutuksia. Näissä asiakkaan jäljellä olevan elinajan uskotaan olevan varmimmin ennustettavissa.

TLP-rahastoja markkinoidaan perinteisen arvopaperisalkun täydentäjiksi hyvän tuotto-riskisuhteen lisäksi sillä, että tämä sijoitusluokka käyttäytyy täysin osake- ja korkomarkkinoista riippumatta.

Kiistanalaiset TLP-markkinat herättävät voimakkaan ristiriitaisia tunteita. Arvostelijoiden mukaan TLP-sijoittajat ovat moraalittomia, sillä he hyötyvät kanssaihmistensä sairauksista ja kuolemasta. Puolustajien mukaan sijoittajat päinvastoin auttavat sairaita vanhuksia selviämään kalliista sairaalalaskuistaan.

Maailman suurimpien TLP-markkinoiden, Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoiden valvontaviranomaiset ja kuluttajaviranomaiset varoittavat toistuvasti niin sijoittajia kuin ikäihmisiäkin TLP-vakuutuksiin liittyvistä väärinkäytöksistä. Vanhuksia harhautetaan myymään vakuutuksensa liian halvalla. Sijoittajia taas petetään muun muassa väärillä lääkärintodistuksilla ostamaan väitettyä terveempien henkilöiden vakuutuksia.

TLP-vakuutukset ovat Yhdysvaltain markkinavalvojien yhdistyksen NASAAn ylläpitämällä kymmenen yleisimmän sijoitushuijauksen listalla (joskin NASAA käyttää vakuutuksista termiä Viatical settlements).

Koska Yhdysvalloissa sijoittajat voivat ostaa TLP-rahastojen lisäksi myös yksittäisiä vakuutussopimuksia, ovat kaupat johtaneet jopa murhiin. Pettyneet sijoittajat ovat myös haastaneet vakuutuksensa myyneitä vanhuksia oikeuteen, kun nämä eivät olekaan heittäneet henkeään sijoittajan odottamassa ajassa.

Euroopan suurimpiin TLP-rahastoyhtiöihin kuuluva Shepherds on sulkenut TLP-rahastonsa toistaiseksi rahaston sijoituksiin liittyvien epäselvyyksien johdosta. Rahastoyhtiötä tai rahastoa ei itseään epäillä väärinkäytöksistä, mutta viranomaiset tutkivat rahaston Yhdysvalloissa käyttämän vakuutusten välittäjäyhtiön toimia.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    3. 3

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    4. 4

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    5. 5

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    6. 6

      Sohvatyynyissä ja taulujen takana – tällaisia rahoja koteihin kätketään

    7. 7

      Konsulttiyhtiö: Suomalaiset kaupat nukahtivat – ulkomaiset verkkokaupat kahmaisivat asiakkaat

    8. 8

      ”Kysymys ei ole nuorten laiskuudesta” – Osallistumistulo voisi Kelan mukaan ehkäistä syrjäytymistä

    9. 9

      ”Ultrahalvat” lentoyhtiöt voivat olla seuraava askel Euroopassa – konkurssit luultavasti jatkuvat alalla

    10. 10

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    3. 3

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    4. 4

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    5. 5

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    6. 6

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    7. 7

      Sohvatyynyissä ja taulujen takana – tällaisia rahoja koteihin kätketään

    8. 8

      Konsulttiyhtiö: Suomalaiset kaupat nukahtivat – ulkomaiset verkkokaupat kahmaisivat asiakkaat

    9. 9

      ”Kysymys ei ole nuorten laiskuudesta” – Osallistumistulo voisi Kelan mukaan ehkäistä syrjäytymistä

    10. 10

      ”Ultrahalvat” lentoyhtiöt voivat olla seuraava askel Euroopassa – konkurssit luultavasti jatkuvat alalla

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yli 4 000 euron tulot, hulppea asunto ja kallis auto – tällainen voi olla ”rikas köyhä”

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    4. 4

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    5. 5

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    6. 6

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    7. 7

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    8. 8

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    9. 9

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    10. 10

      S-ryhmä lopettaa yhteistyön Otto-automaattien kanssa

    11. Näytä lisää