Reaalikorko kääntyijyrkkään nousuun

Julkaistu:

Asuntolainan todelliset korkokulut ovat nyt jyrkimmässä nousussaan vuosiin. Inflaatiosta puhdistettu asuntolainojen keskimääräinen reaalikorko on tuoreimpien, kesäkuisten inflaatio- ja korkotietojen mukaan nyt prosenttiyksikön verran korkeampi kuin viime vuoden lopussa.

Lainakorko vie nopeasti kasvavan osan lainanhoitajan käytännön ostovoimasta, sillä asuntolainojen viitekorkoina yleisimmät markkinakorot kipuavat samaan aikaan kuin inflaatio mataa nollan tuntumassa. Korkojen kohoaminen nollainflaation aikana merkitsee, että jokainen korkovärähdys ylöspäin iskee täydellä painollaan lainanhoitajan kukkaroon.

Asuntolainojen viitekorkona yleisin 12 kuukauden euribor-korko on nyt sahannut 2 ja 2,5 prosentin väliä reilun vuoden ajan. Samaan aikaan vuoden euriboriin sidottujen uusien asuntolainojen kaikkine kuluineen laskettu todellinen kokonaiskorko on keskimäärin vaihdellut 3,25:n ja 3,5 prosentin välissä.

Taloussanomille korkokatsauksia kokoavan Suomen Rahatiedon SRT:n mukaan asuntolainojen keskikorko oli viime maaliskuussa 3,25, josta se on kevään ja kesän mittaan taas kivunnut kohti 3,5:ttä.

Uusien euribor-lainojen todellinen kokonaiskorko oli kesäkuun lopussa keskimäärin 3,44 prosenttia. Koska Tilastokeskuksen kuluttajahintojen muutoksesta laskema inflaatio oli kesäkuussa lievästi miinusmerkkinen (-0,1 prosenttia), kohosi asuntolainojen reaalikorko hieman nimelliskorkoa suuremmaksi.

Korkojen tai inflaation tulevaa kehitystä ei varmasti tiedä kukaan, mutta ainakin korkomarkkinoiden odotukset ovat parhaillaan suomalaiselle asuntovelalliselle hieman tukalat.

Yhdysvaltain keskuspankki nosti ohjauskorkoaan kesäkuussa 0,25 prosenttiyksiköllä, ja yleisen markkinatulkinnan mukaan lisää pieniä koronnostoja on odotettavissa lähikuukausina. Samojen markkinaodotusten mukaan Euroopan keskuspankki EKP seuraa pikapuolin esimerkkiä nostamalla omaa ohjauskorkoaan. Peruste koronnostoille on, että inflaatio on pikkuhiljaa kohonnut niin Yhdysvalloissa kuin euroalueellakin.

Suomalaisittain korkonäkymät ovat tavallista hankalammat, sillä meikäläinen inflaatio on nyt merkittävästi matalampi kuin euroalueen saati Yhdysvaltain inflaatio. Meillä lainojen reaalikorko on jo nyt merkittävästi korkeampi kuin suurissa euromaissa, ja nyt ero uhkaa kasvaa entisestään.

Asuntolainojen yleisimmät viitekorot, euribor-korot määräytyvät kansainvälisillä korkomarkkinoilla, joiden tasoon ja suuntaan vaikuttavat eniten suurten valtioiden velanotto ja suurten kansainvälisten korkosijoittajien odotukset suurimpien maiden talouskehityksestä ja varsinkin inflaatiosta.

Suomi ei ole yksi maailman tai edes Euroopan suurista maista, vaan yksi Euroopan rahaliiton EMU:n pienimmistä jäsenmaista. Suomessa ja kaikissa muissakin euromaissa lyhyet markkinakorot ovat samoja Euroopan keskuspankin EKP:n noteeraamia euribor-korkoja.

Asuntolainan hoitokulut perustuvat lainaehdoissa sovittuun nimelliskorkoon, lainan muihin kuluihin ja lainan lyhennystapaan. Mutta vasta lainanhoitokulujen suhteuttaminen inflaatioon kertoo lainakoron todellisen vaikutuksen maksajansa talouteen.

Kolmen ja puolen prosentin lainakorko on nyt nollainflaation aikana täysin eri asia kuin takavuosikymmenten korkosäännöstelyn aikaan, jolloin asuntolainan nimelliskoro saattoi olla jopa yli kymmenen prosentin inflaatiovauhdista huolimatta sama kuin nyt. Laina-asiakkaan todellisuudessa ”kärsimä” lainan reaalikorko oli tuolloin jopa reippaasti negatiivinen, eli velka oli helppo keino tienata.

Negatiivinen reaalikorko suosi velallisia, sillä lainasta korkoina ja lyhennyksinä maksettavat markat olivat inflaation verran ”halvempia” kuin lainaksi alunperin saadut arvokkaammat markat.

Nyt nollainflaation aikana lainan reaalikorko on suunnilleen sama kuin nimelliskorko eli lainasta maksettavat korko- ja lyhennyseurot ovat täsmälleen samanarvoisia kuin lainaksi saadut eurot.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Täältä saat parhaan koron talletukselle – ”On houkuteltava asiakkaita”

    2. 2

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    3. 3

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    4. 4

      Venäjä antoi luvan: Helsingistä saa lentää kolmeen uuteen kohteeseen – Finnair kiinnostunut reiteistä

    5. 5

      Näkökulma: Bitcoineja syntyy biteistä, mutta mistä onkaan eurot tehty?

    6. 6

      Ruotsi-osakkeet paljastavat, miten suomalainen piensijoittaja eroaa norjalaisesta

    7. 7

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    8. 8

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    9. 9

      Ehdotus: Eläkeikä pitäisi nostaa vähintään 70 vuoteen

    10. 10

      Lukioihin vaaditaan ilmaisia kirjoja – nyt opinnot voivat maksaa jopa 2 600 euroa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    2. 2

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    3. 3

      Täältä saat parhaan koron talletukselle – ”On houkuteltava asiakkaita”

    4. 4

      Näkökulma: Bitcoineja syntyy biteistä, mutta mistä onkaan eurot tehty?

    5. 5

      Venäjä antoi luvan: Helsingistä saa lentää kolmeen uuteen kohteeseen – Finnair kiinnostunut reiteistä

    6. 6

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    7. 7

      Katso, kuulutko velkaisten riskiryhmään – tämä raja ei saisi ylittyä

    8. 8

      Ruotsi-osakkeet paljastavat, miten suomalainen piensijoittaja eroaa norjalaisesta

    9. 9

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    10. 10

      Lukioihin vaaditaan ilmaisia kirjoja – nyt opinnot voivat maksaa jopa 2 600 euroa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    2. 2

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    3. 3

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    4. 4

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    5. 5

      Jaakko, 36, puski läpi työttömyyden – sitten lykästi: "Tulot ovat aika lailla tuplaantuneet"

    6. 6

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    7. 7

      Laivaopas, kirvesmies, pelikoodari... Jättiselvitys: Tällaista työtä Suomesta löytyy nyt

    8. 8

      Haluatko eläkkeelle miljonäärinä? Näin paljon sinun pitää säästää joka kuukausi

    9. 9

      Tutkimus vahvisti: suomalainen keksintö auttaa tupakoinnin lopettamisessa – kyselyjä tulvii Suomesta ja maailmalta

    10. 10

      Ainutlaatuinen jättipotti: Kirpputorilta 30 vuotta sitten löytynyt ”tekojalokivi” paljastui 26 karaatin timantiksi

    11. Näytä lisää