Sijoittajilta vaaditaan lukutaitoa

Julkaistu:

Rahastoja ja muitakin varainhoitajan ja sijoittajan välisiä sopimuksia on usein markkinoitu sillä, että ne helpottavat sijoittajan valintoja. Tiedon hallinnan ja valinnan ongelma on kuitenkin kääntynyt päälaelleen, koska epäsuorien sijoitustapojen määrä on lisääntynyt.

Toisaalta ongelmaa ovat korostaneet eri sijoitussopimusten erilaistuminen ja osittain hyvin monimutkaiset ehdot. Osa sopimusten räätälöidyistä ominaisuuksista sopii hyvin monelle piensijoittajalle. Osa ominaisuuksista on piensijoittajan näkökulmasta pelkästään konstikkaita ja kalliita.

Sijoitusten arvioinnissa pelkkä hyvä yleistieto ja esitteiden silmäily eivät riitä, vaan ehdot on luettava kunnolla.

Uusi esimerkki omintakeisesta sijoituksesta on Turun Seudun Osuuspankin kesäkuun lopussa myymä TOP-varainhoitodebentuuri.

Debentuuri on indeksilaina, jossa pääomalle luvataan pieni nimelliskorko tai indeksihyvitys. Sijoittajan kannatti mieltää paketti kuitenkin määräaikaiseksi sijoitusrahastosijoitukseksi. Sijoitus voisikin olla yhtä hyvin rahasto, mutta rahaston lakkauttaminen on hankalampaa kuin lainan eräännyttäminen.

Varainhoitodebentuurin tuotto määräytyy Turun Seudun Osuuspankin hoitaman sijoitussalkun tuoton mukaan, sillä indeksihyvityksen pohjana oleva indeksi lasketaan arvopaperisalkun arvosta. Arvopaperisalkun arvoa vähentävät kaupankäyntikulut ja siitä peritään 0,6 prosentin vuotuinen hallinnointipalkkio kuten rahastoissa.

Varainhoitajat hoitavat indeksilainaan liittyvän pääomaturvan ja minimituoton siten, että riittävän suuri osa salkusta on jatkuvasti sijoitettu kiinteää korkoa tuottaviin arvopapereihin. Sijoitusajan alussa tämän sijoituspotin osuus on kaksi kolmasosaa salkusta.

Sijoittajan kannalta on selkeää, että sijoituksen luvatut ominaisuudet toteutetaan ilman monimutkaisia johdannaisstrategioita. Yksinkertaisimpiin indeksilainoihin verrattuna varainhoitodebentuurin kulut ovat suuremmat ja sijoittaja ottaa riskin varainhoitajien osaamisesta.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Maineikkaan tanssipaikan yrittäjä pelkää pakkohuutokaupan vievän lattian alta – ”Tähän on niin sielunsa antanut”

    2. 2

      BMW:n tuotanto osin pysähtynyt jo kolmessa maassa

    3. 3

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    4. 4

      Irkut MC-21 teki ensilentonsa – ensimmäinen iso venäläinen matkustajakone sitten Neuvostoliiton hajoamisen

    5. 5

      Tesco-yhteistyö laajentaa S-ryhmän valikoimaa – etenkin erityisruokavalioita noudattaville

    6. 6

      AL: Taloyhtiö vastuussa leikkipaikan turvallisuudesta – vaikkei talossa edes asuisi lapsia

    7. 7

      ”Diesel on kuollut”, mutta Suomessa hinnat voivat yllättää

    8. 8

      Outokumpu halventunut kuukaudessa 16 prosenttia – tänään nousua

    9. 9

      Työeläkkeelle jäi ennätysmäärä väkeä – keskieläke 1 771 euroa

    10. 10

      EU siunasi Arevan pilkkomisen

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Täältä saat parhaan koron talletukselle – ”On houkuteltava asiakkaita”

    2. 2

      Työeläkkeelle jäi ennätysmäärä väkeä – keskieläke 1 771 euroa

    3. 3

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    4. 4

      Irkut MC-21 teki ensilentonsa – ensimmäinen iso venäläinen matkustajakone sitten Neuvostoliiton hajoamisen

    5. 5

      Maineikkaan tanssipaikan yrittäjä pelkää pakkohuutokaupan vievän lattian alta – ”Tähän on niin sielunsa antanut”

    6. 6

      Tesco-yhteistyö laajentaa S-ryhmän valikoimaa – etenkin erityisruokavalioita noudattaville

    7. 7

      AL: Taloyhtiö vastuussa leikkipaikan turvallisuudesta – vaikkei talossa edes asuisi lapsia

    8. 8

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    9. 9

      Venäjä antoi luvan: Helsingistä saa lentää kolmeen uuteen kohteeseen – Finnair kiinnostunut reiteistä

    10. 10

      BMW:n tuotanto osin pysähtynyt jo kolmessa maassa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Professori: Tästä asuntovelallisten riskistä vaietaan Suomessa

    2. 2

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    3. 3

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    4. 4

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    5. 5

      Jaakko, 36, puski läpi työttömyyden – sitten lykästi: "Tulot ovat aika lailla tuplaantuneet"

    6. 6

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    7. 7

      Laivaopas, kirvesmies, pelikoodari... Jättiselvitys: Tällaista työtä Suomesta löytyy nyt

    8. 8

      Haluatko eläkkeelle miljonäärinä? Näin paljon sinun pitää säästää joka kuukausi

    9. 9

      Tutkimus vahvisti: suomalainen keksintö auttaa tupakoinnin lopettamisessa – kyselyjä tulvii Suomesta ja maailmalta

    10. 10

      Ehdotus: Eläkeikä pitäisi nostaa vähintään 70 vuoteen

    11. Näytä lisää