Vipurahastot ovat tuottaneet huonosti

Julkaistu:

Vipurahastojen tuotot ovat yllättävän vaisuja, vaikka viimeksi kuluneiden 12 kuukauden aikana osakemarkkinat ovat nousseet iloisesti. Useimmat Suomeen sijoittavat osakerahastot ovat tuottaneet pienemmällä riskillä selvästi vipurahastoja paremmin.

Rahastoraportissa on mukana neljä vipurahastoa. Vipurahastot sijoittavat osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Lisäriskiä ne saavat ottaa johdannaisten avulla.

Rahastot pyrkivät ennakoimaan markkinoiden kehitystä ja saamaan aikaan johdannaisten tuottamalla vivulla keskimääräistä osaketuottoa korkeamman tuoton. Vipurahastoissa riski on selvästi suurempi kuin muissa rahastoissa.

Kesäkuun Rahastoraportin mukaan Suomeen sijoittavien osakerahastojen keskimääräinen 12 kuukauden tuotto oli 39,9 prosenttia. Rahastojen keskimääräinen volatiliteetti oli 13,6 prosenttia. Volatiliteetti kuvaa rahasto-osuuden muutosherkkyyttä ja siten sijoitukseen sisältyvää riskiä.

Keskimääräinen sharpen mittari näillä rahastoilla oli toukokuun lopussa 2,8. Sharpen mittari kertoo, kuinka paljon enemmän tuottoa rahasto on hankkinut verrattuna riskittömään talletukseen yhtä volatiliteettiprosenttia kohden. Mitä suurempi luku, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

Gyllenberg Momentumin 12 kuukauden tuotto oli Rahastoraportin mukaan 29,6 prosenttia, volatiliteetti 17,8 prosenttia ja sharpen mittari 1,5.

Mandatum Vipu on tuottanut 33,4 prosenttia, volatiliteetti oli 19,9 prosenttia ja sharpen mittari oli 1,6.

SEB Optionsrätter Europa on tuottanut vain 6,1 prosenttia, mutta volatiliteetti oli 20,3 prosenttia. Sharpen mittari oli vain 0,2.

Vipurahastojen osuudenomistajia on riski lyönyt näpeille. Vaikka vipurahastojen hoitajat ovat yrittäneet olla nokkelia ja riskiä ottamalla voittaa markkinat, on vipurahastojen tuotto suhteessa riskiin ollut heikko.

Mandatum Kontra on vipurahasto, joka koko ajan lyö vetoa kurssien laskemisen puolesta. Sen arvo on 12 kuukauden aikana laskenut 12,9 prosenttia.

Tämä on luonnollista, sillä kurssithan ovat olleet nousussa, ja rahaston idea on tuottaa silloin, kun kurssi laskevat.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Asutko keskimääräistä leveämmin? Katso kotikuntasi asuntojen keskikoko – alueelliset erot valtavia

    2. 2

      Suomalaiselle duunarille tarjotaan Norjassa lähtöpalkaksi 3500 €/kk – ”Kyllä siellä säästöönkin pystyy rahaa saamaan”

    3. 3

      Suomen suurimman pankin johtoon nousee intohimoinen suunnistaja ja tuloksia vaativa ”villasukkamies”

    4. 4

      Palkka 4100 e/kk, mutta töihin ei löydy osaajia – liitto: syynä kaksi ongelmaa

    5. 5

      Yli sadan ammatin tulot julki – saatko näin paljon tuntipalkkaa?

    6. 6

      Onko Nordean tulo riski? Jyrki Katainen: EU:n talletus­suojakysymys näyttäytyy Suomessa toisessa valossa

    7. 7

      Kommentti: Suomen kilpailukykyä ei tuhonnut Sari Sairaanhoitaja – näin syntyi myytti holtittomista palkankorotuksista

    8. 8

      Suomalaisperheet säästävät entistä vähemmän – ”Eletään yli tulojen, muttei sentään yli varojen”

    9. 9

      Kiinalaisturistit himoitsevat Suomesta meripihkaa – ”Ostavat joskus yli 10 000 eurolla”

    10. 10

      15 maakunnan jättilista: Katso, onko sinulle töitä kotiseudullasi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yli sadan ammatin tulot julki – saatko näin paljon tuntipalkkaa?

    2. 2

      Suomalaiselle duunarille tarjotaan Norjassa lähtöpalkaksi 3500 €/kk – ”Kyllä siellä säästöönkin pystyy rahaa saamaan”

    3. 3

      Kommentti: Suomen kilpailukykyä ei tuhonnut Sari Sairaanhoitaja – näin syntyi myytti holtittomista palkankorotuksista

    4. 4

      Asutko keskimääräistä leveämmin? Katso kotikuntasi asuntojen keskikoko – alueelliset erot valtavia

    5. 5

      Palkka 4100 e/kk, mutta töihin ei löydy osaajia – liitto: syynä kaksi ongelmaa

    6. 6

      Valmetin tehtaalla 370 työntekijää lakkoon – johtaja: sain listan vaatimuksia

    7. 7

      Kiinalaisturistit himoitsevat Suomesta meripihkaa – ”Ostavat joskus yli 10 000 eurolla”

    8. 8

      Suomalaisperheet säästävät entistä vähemmän – ”Eletään yli tulojen, muttei sentään yli varojen”

    9. 9

      Onko Nordean tulo riski? Jyrki Katainen: EU:n talletus­suojakysymys näyttäytyy Suomessa toisessa valossa

    10. 10

      Suomen suurimman pankin johtoon nousee intohimoinen suunnistaja ja tuloksia vaativa ”villasukkamies”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Lähihoitaja nipistää palkastaan 1 000 €/kk lapsille ja säästöön – näin se käy

    2. 2

      Yli sadan ammatin tulot julki – saatko näin paljon tuntipalkkaa?

    3. 3

      Opettaja menetti yllättäen 2000 euron tuet – työttömille kaikessa hiljaisuudessa luotu uusi nettivelvoite raivostuttaa

    4. 4

      Palkka 4100 e/kk, mutta töihin ei löydy osaajia – liitto: syynä kaksi ongelmaa

    5. 5

      Katso tienaatko enemmän kuin tavallinen suomalainen – uudet palkkatiedot julki

    6. 6

      5 erilaista säästäjää kertoo: Näin sijoittaisin 100 €/kk ja 500 € kerralla

    7. 7

      Uuden ammattibarometrin Top 15 -listat: Näillä aloilla työntekijöistä on pulaa – eniten tarjokkaita sihteereiksi

    8. 8

      Synkkä tutkimus suomalaisesta työelämästä: Jo 25 000 nuorta eläkkeellä

    9. 9

      Kun riita yksityistiestä kestää sukupolvien ajan: mökkiläinen kiusaa perhettä Savossa – ”Pahinta on arvaamattomuus”

    10. 10

      Katastrofaalinen sää uhkaa tuhota Juhon, 43, sadon – aamulla tuli uusi takaisku

    11. Näytä lisää