Vipurahastot ovat tuottaneet huonosti

Vipurahastojen tuotot ovat yllättävän vaisuja, vaikka viimeksi kuluneiden 12 kuukauden aikana osakemarkkinat ovat nousseet iloisesti. Useimmat Suomeen sijoittavat osakerahastot ovat tuottaneet pienemmällä riskillä selvästi vipurahastoja paremmin.

Rahastoraportissa on mukana neljä vipurahastoa. Vipurahastot sijoittavat osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Lisäriskiä ne saavat ottaa johdannaisten avulla.

Rahastot pyrkivät ennakoimaan markkinoiden kehitystä ja saamaan aikaan johdannaisten tuottamalla vivulla keskimääräistä osaketuottoa korkeamman tuoton. Vipurahastoissa riski on selvästi suurempi kuin muissa rahastoissa.

Kesäkuun Rahastoraportin mukaan Suomeen sijoittavien osakerahastojen keskimääräinen 12 kuukauden tuotto oli 39,9 prosenttia. Rahastojen keskimääräinen volatiliteetti oli 13,6 prosenttia. Volatiliteetti kuvaa rahasto-osuuden muutosherkkyyttä ja siten sijoitukseen sisältyvää riskiä.

Keskimääräinen sharpen mittari näillä rahastoilla oli toukokuun lopussa 2,8. Sharpen mittari kertoo, kuinka paljon enemmän tuottoa rahasto on hankkinut verrattuna riskittömään talletukseen yhtä volatiliteettiprosenttia kohden. Mitä suurempi luku, sitä paremmin rahasto on tuottanut suhteessa riskiinsä.

Gyllenberg Momentumin 12 kuukauden tuotto oli Rahastoraportin mukaan 29,6 prosenttia, volatiliteetti 17,8 prosenttia ja sharpen mittari 1,5.

Mandatum Vipu on tuottanut 33,4 prosenttia, volatiliteetti oli 19,9 prosenttia ja sharpen mittari oli 1,6.

SEB Optionsrätter Europa on tuottanut vain 6,1 prosenttia, mutta volatiliteetti oli 20,3 prosenttia. Sharpen mittari oli vain 0,2.

Vipurahastojen osuudenomistajia on riski lyönyt näpeille. Vaikka vipurahastojen hoitajat ovat yrittäneet olla nokkelia ja riskiä ottamalla voittaa markkinat, on vipurahastojen tuotto suhteessa riskiin ollut heikko.

Mandatum Kontra on vipurahasto, joka koko ajan lyö vetoa kurssien laskemisen puolesta. Sen arvo on 12 kuukauden aikana laskenut 12,9 prosenttia.

Tämä on luonnollista, sillä kurssithan ovat olleet nousussa, ja rahaston idea on tuottaa silloin, kun kurssi laskevat.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Analyysitoimisto varoittaa: ”Nousukausi ei kestä pitkään”

    2. 2

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    3. 3

      Eläkkeensaajat tyrmää verottajan linjauksen – ruoka biojätteeksi eikä vapaaehtoisille

    4. 4

      Nordean muutto näyttää todennäköiseltä – Wahlroos vihjaili uudesta sijainnista

    5. 5

      Näin paljon uusi kunnanvaltuutettu tienaa

    6. 6

      Verohallinto: Vastikkeeton talkooruoka edelleen verotonta, makkarametreissä muistettava kohtuullisuus

    7. 7

      OP:n Karhinen: ”Meillä on ihan aidosti nousukausi”

    8. 8

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    9. 9

      Wahlroos: Sammon osakkeita yritettiin haalia väärin perustein – "Oli syytä sulkea ikkuna"

    10. 10

      Suri ei ole täysin tyytyväinen Nokian kehitykseen

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    2. 2

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    3. 3

      Postissa ulosmarssi – liki miljoona kirjelähetystä voi viivästyä

    4. 4

      Talousvaliokunta hyväksyi esityksen hallintarekisteristä

    5. 5

      Eurojackpot-voitolla on kolme jakajaa – Epäuskottava sopimus voisi lohkaista siitä jättiverot

    6. 6

      Eläkkeensaajat tyrmää verottajan linjauksen – ruoka biojätteeksi eikä vapaaehtoisille

    7. 7

      Ekonomisti: Asumistuen muutos ”iskee ehkä lujimmin työssäkäyviin”

    8. 8

      Näin paljon uusi kunnanvaltuutettu tienaa

    9. 9

      Nokia kiitää pörssissä – tulos yllätti osakemarkkinat

    10. 10

      Tokmanni ryntäsi Anttilan raunioille – liiketappio kasvoi selvästi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    2. 2

      ”Vaahto valui alas mäkeä aamulla” – näin vuokramökeillä rellestetään

    3. 3

      Kesko sulkee 42 Siwaa ja Valintataloa ja avaa 8 K-Marketia – katso lista kaupoista

    4. 4

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    5. 5

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    6. 6

      Suomalaisille myyty tuhansia litroja väärennettyä moottoriöljyä

    7. 7

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    8. 8

      Sijoittajat tulppana asuntomarkkinoilla – ”Yksi varasi 20 asuntoa”

    9. 9

      Eurojackpot-voitolla on kolme jakajaa – Epäuskottava sopimus voisi lohkaista siitä jättiverot

    10. 10

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    11. Näytä lisää