Keskitienkulkijoiden valinta

Julkaistu:

Indeksisijoittamisen idea lähtee siitä, että tehokkailla markkinoilla yksikään sijoittaja ei voi jatkuvasti olla keskimääräistä parempi. Ainakaan keskiarvon ylittäviä sijoitusstrategioita ei voi tietää ennakolta eikä mennyt menestys takaa tulevaa.

Amerikan markkinoilla tehdyissä vertailuissa on todettu, että aktiivisesti hoidetuista rahastoista noin puolet voittaa indeksin ja puolet häviää sille ennen kuluja.

Tämä on loogista, koska hyvin rakennetun indeksin muutos kuvaa sijoittajien keskimääräistä menestystä ennen kuluja.

Kulujen jälkeen indeksin voittaneiden rahastojen joukko putoaa selvästi pienemmäksi. Siten alhaisten kulujen indeksirahasto menestyy keskimääräistä rahastoa paremmin, vaikkei se useimmiten olekaan kaikkein paras.

Valtion obligaatioihin sijoittavissa rahastoissa kulujen suhteellinen merkitys korostuu siten, että indeksirahastot ovat olleet tuottovertailuissa aivan kärjessä

Oheisessa kuviossa indeksirahasto olisi siis suunnilleen keskimmäisen rahaston kohdalla pikkuisen paremmalla puolella. Indeksirahastojen markkinoinnissa käytetyssä kuviossa näytetään, että ensimmäisen viiden vuoden menestys ei takaa mitään seuraavan viiden vuoden menestyksestä, mutta indeksirahasto kuuluisi aina niukasti parempaan puolikkaaseen.

Indeksisijoittaja voi käyttää maa- tai maanosakohtaisia osakeindeksejä ja toimialaindeksejä.

Käytännön sijoitustoiminnassa indeksin on kuitenkin kuvattava riittävän laajoja markkinoita ja valitulle indeksille on oltava myös omat johdannaiset. Tämän takia indeksirahastoja ei ole perustettu kaikille markkinoille.

Sijoittajan on mietittävä sitä, kuvaako rahaston vertailuindeksi sitä sijoitusmarkkinaa, jolle hän haluaa sijoittaa. Sijoittaja voi sijoittaa indeksirahaston kautta Suomen vaihdetuimpiin 25 osakkeeseen, mutta ei koko osakemarkkinalle.

Sijoittaja voisi haluta sijoittaa vähäkuluisen indeksirahaston kautta myös eurooppalaisiin tekno- tai arvo-osakkeisiin, mutta tällaisia vaihtoehtoja ei ainakaan toistaiseksi ole tarjolla.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    3. 3

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    4. 4

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    5. 5

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    6. 6

      Sohvatyynyissä ja taulujen takana – tällaisia rahoja koteihin kätketään

    7. 7

      ”Kysymys ei ole nuorten laiskuudesta” – Osallistumistulo voisi Kelan mukaan ehkäistä syrjäytymistä

    8. 8

      Konsulttiyhtiö: Suomalaiset kaupat nukahtivat – ulkomaiset verkkokaupat kahmaisivat asiakkaat

    9. 9

      Luvut paljastavat isot erot – katso, miten suuren osan eläkkeestäsi maksat itse

    10. 10

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    3. 3

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    4. 4

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    5. 5

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    6. 6

      Sohvatyynyissä ja taulujen takana – tällaisia rahoja koteihin kätketään

    7. 7

      Konsulttiyhtiö: Suomalaiset kaupat nukahtivat – ulkomaiset verkkokaupat kahmaisivat asiakkaat

    8. 8

      ”Kysymys ei ole nuorten laiskuudesta” – Osallistumistulo voisi Kelan mukaan ehkäistä syrjäytymistä

    9. 9

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    10. 10

      Kuin bensaa ostaisi: Forssassa aloittaa myyjätön kauppa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yli 4 000 euron tulot, hulppea asunto ja kallis auto – tällainen voi olla ”rikas köyhä”

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    4. 4

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    5. 5

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    6. 6

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    7. 7

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    8. 8

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    9. 9

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    10. 10

      S-ryhmä lopettaa yhteistyön Otto-automaattien kanssa

    11. Näytä lisää