Kaksinkertainen korkoriski

Julkaistu:

Asuntolainojen korot ovat nyt poikkeuksellisen matalalla ja tavallaan myös kaksijakoisessa käännekohdassa. Asuntovelkaisen riskit kasvavat, liikahtaapa korkotaso seuraavaksi ylös tai alas.

Näin päättelee suursijoittajien varainhoitoon erikoistuneen Varainhallinta Tresorin ekonomisti Hannu Ranki, jonka mukaan sekä laina-asiakkaat että pankit ottavat asuntomarkkinoilla parhaillaan liian suuria riskejä.

Ranki pelkää asuntomarkkinoiden tällä menolla ylikuumenevan 1980-luvun lopun tapaiseen kuplatilanteeseen, ellei neliöhintojen nousu ja lainamäärien kasvu rauhoitu. Vielä hän ei halua maalata piruja seinille, mutta jollakin konstilla markkinoiden pitäisi hänen mielestään tasaantua.

– Nykyinen hinta- ja lainakehitys merkitsee sekä hintatasossa että luotoissa kasvavia riskejä, sanoo Ranki.

Korkoennusteet ovat asuntomarkkinoiden näkökulmasta ristiriitaiset, ja nykyisestä poikkeuksellisen matalasta korkotasosta muutokset kumpaan suuntaan tahansa voivat olla haitallisia. Talouskasvun kiihtyminen todennäköisesti nostaa korkoja parin lähivuoden aikana, mutta ennen sitä odotettua heikompi taloustilanne voi vielä laskeakin korkoja.

Korkojen muutokset vaikuttavat laina-asiakkaiden asemaan monella tavalla, suoraan ja epäsuorasti.

– Korkotason nousu kasvattaa lainanhoitokuluja, ja lisäksi se luultavasti kääntää asuntojen hinnat laskuun. Korkojen lasku taas ensin keventää lainanhoitokuluja ja siksi myös luultavasti kasvattaa lainanottohaluja entisestään, mutta myöhemmin heikko taloustilanne iskee asuntomarkkinoille kasvavan työttömyyden kautta, pohtii Ranki.

Itse Ranki ei usko suuriin korkomuutoksiin lähiaikoina, mutta pitää yhtä hyvin mahdollisena markkinakorkojen laskua kuin nousuakin.

Talouskasvua ja yleistä hintakehitystä selvästi nopeampi neliöhintojen nousu ja lainamäärien kasvu ovat Rankin mielestä pidemmän päälle luonnottomia ilmiöitä.

– Asuntomarkkinamme kaipaisivat nyt eräänlaista pehmeää laskua ennen kuin hinnoista ja lainoista syntyy samanlainen kupla kuin 1980-luvun lopussa.

Rankin mielestä markkinakehitystä pitäisi nyt hillitä uusilla keinoilla, kun korkopolitiikka ei ole enää vain suomalaisten omissa käsissä. Muitakin työkaluja asuntomarkkinoiden hallitsemiseen hänen mukaansa on, jos niitä vain halutaan käyttää.

Rankin keinolista

> uudet asuntolainatyypit (”osittain jo käytössä”)

> pankkien vakuuskäytäntö (”liian löysää, ruokkii hintojen nousukierrettä”)

> asunto- ja kaavapolitiikka (”tehotonta”)

> lainamarginaalit (”epäterve markkinaosuuskilpailu on pienentänyt jo liikaa”)

> laina-asiakkaiden oma järjenkäyttö (”matalien korkojen huumassa ei kovin suosittua”)

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Kommentti: Minua höynäytettiin kotisohvallani – matkija nappasi helpot viisi euroa

    2. 2

      Nyt vienti vetää! Ministeriö: Kasvua koko maassa

    3. 3

      Rovion yleisöanti keskeytettiin ylimerkinnän vuoksi

    4. 4

      Saksan vaalitulos painaa euroa

    5. 5

      EU poisti Kreikan budjettivajeiden mustalta listalta

    6. 6

      Kommentti: Suomen kilpailukykyä ei tuhonnut Sari Sairaanhoitaja – näin syntyi myytti holtittomista palkankorotuksista

    7. 7

      Tuhannet Varman vuokralaiset saivat aiheettomia maksuhuomautuksia perintätoimistolta

    8. 8

      Fortum kiri Helsingin vaisussa pörssissä

    9. 9

      Ilmalämpöpumpusta tuli ikävä yllätys

    10. 10

      Lista julki: Näissä ammateissa on lyhyt koulutus ja hyvä palkka

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Minua höynäytettiin kotisohvallani – matkija nappasi helpot viisi euroa

    2. 2

      Näin pankit suojelevat asiakkaitaan nettihuijareilta: suomalaisten rahoja pelastettu jo miljoonia euroja

    3. 3

      Rovion yleisöanti keskeytettiin ylimerkinnän vuoksi

    4. 4

      Näin nappaat verohyödyn eläkkeen nostamisesta ennakkoon: töitä ei tarvitse lopettaa – katso laskelmat

    5. 5

      Panun sikala täyttyy pian sirkoista – ”Sirkkakeittoa, friteerattuja sirkkoja ja suklaasirkkoja on tullut syötyä”

    6. 6

      Francoise Bettencourt Meyers nousi maailman rikkaimmaksi naiseksi

    7. 7

      Nyt vienti vetää! Ministeriö: Kasvua koko maassa

    8. 8

      490 kilometriä ali Englannin kanaalin ilman vessataukoja: tästä maksetaan jopa 6 000 e/kk

    9. 9

      6 esimerkkiä: Eläkeläispari, yksinhuoltajat, duunarit... Näin erilaisten perheiden tulot muuttuvat ensi vuonna

    10. 10

      Saksan vaalitulos syöksee euro­alueen yhden­tymisen epä­varmuuden aikaan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yli sadan ammatin tulot julki – saatko näin paljon tuntipalkkaa?

    2. 2

      Opettaja menetti yllättäen 2000 euron tuet – työttömille kaikessa hiljaisuudessa luotu uusi nettivelvoite raivostuttaa

    3. 3

      Palkka 4100 e/kk, mutta töihin ei löydy osaajia – liitto: syynä kaksi ongelmaa

    4. 4

      Katso tienaatko enemmän kuin tavallinen suomalainen – uudet palkkatiedot julki

    5. 5

      6 esimerkkiä: Eläkeläispari, yksinhuoltajat, duunarit... Näin erilaisten perheiden tulot muuttuvat ensi vuonna

    6. 6

      Uuden ammattibarometrin Top 15 -listat: Näillä aloilla työntekijöistä on pulaa – eniten tarjokkaita sihteereiksi

    7. 7

      Kun riita yksityistiestä kestää sukupolvien ajan: mökkiläinen kiusaa perhettä Savossa – ”Pahinta on arvaamattomuus”

    8. 8

      Asumistutkija tyrmää 15,5 neliön miniasunnot: ”Mennään sellaista rajaa kohden, mikä pelottaa”

    9. 9

      Katastrofaalinen sää uhkaa tuhota Juhon, 43, sadon – aamulla tuli uusi takaisku

    10. 10

      Suomalaiselle duunarille tarjotaan Norjassa lähtöpalkaksi 3500 €/kk – ”Kyllä siellä säästöönkin pystyy rahaa saamaan”

    11. Näytä lisää