Kaksinkertainen korkoriski

Asuntolainojen korot ovat nyt poikkeuksellisen matalalla ja tavallaan myös kaksijakoisessa käännekohdassa. Asuntovelkaisen riskit kasvavat, liikahtaapa korkotaso seuraavaksi ylös tai alas.

Näin päättelee suursijoittajien varainhoitoon erikoistuneen Varainhallinta Tresorin ekonomisti Hannu Ranki, jonka mukaan sekä laina-asiakkaat että pankit ottavat asuntomarkkinoilla parhaillaan liian suuria riskejä.

Ranki pelkää asuntomarkkinoiden tällä menolla ylikuumenevan 1980-luvun lopun tapaiseen kuplatilanteeseen, ellei neliöhintojen nousu ja lainamäärien kasvu rauhoitu. Vielä hän ei halua maalata piruja seinille, mutta jollakin konstilla markkinoiden pitäisi hänen mielestään tasaantua.

– Nykyinen hinta- ja lainakehitys merkitsee sekä hintatasossa että luotoissa kasvavia riskejä, sanoo Ranki.

Korkoennusteet ovat asuntomarkkinoiden näkökulmasta ristiriitaiset, ja nykyisestä poikkeuksellisen matalasta korkotasosta muutokset kumpaan suuntaan tahansa voivat olla haitallisia. Talouskasvun kiihtyminen todennäköisesti nostaa korkoja parin lähivuoden aikana, mutta ennen sitä odotettua heikompi taloustilanne voi vielä laskeakin korkoja.

Korkojen muutokset vaikuttavat laina-asiakkaiden asemaan monella tavalla, suoraan ja epäsuorasti.

– Korkotason nousu kasvattaa lainanhoitokuluja, ja lisäksi se luultavasti kääntää asuntojen hinnat laskuun. Korkojen lasku taas ensin keventää lainanhoitokuluja ja siksi myös luultavasti kasvattaa lainanottohaluja entisestään, mutta myöhemmin heikko taloustilanne iskee asuntomarkkinoille kasvavan työttömyyden kautta, pohtii Ranki.

Itse Ranki ei usko suuriin korkomuutoksiin lähiaikoina, mutta pitää yhtä hyvin mahdollisena markkinakorkojen laskua kuin nousuakin.

Talouskasvua ja yleistä hintakehitystä selvästi nopeampi neliöhintojen nousu ja lainamäärien kasvu ovat Rankin mielestä pidemmän päälle luonnottomia ilmiöitä.

– Asuntomarkkinamme kaipaisivat nyt eräänlaista pehmeää laskua ennen kuin hinnoista ja lainoista syntyy samanlainen kupla kuin 1980-luvun lopussa.

Rankin mielestä markkinakehitystä pitäisi nyt hillitä uusilla keinoilla, kun korkopolitiikka ei ole enää vain suomalaisten omissa käsissä. Muitakin työkaluja asuntomarkkinoiden hallitsemiseen hänen mukaansa on, jos niitä vain halutaan käyttää.

Rankin keinolista

> uudet asuntolainatyypit (”osittain jo käytössä”)

> pankkien vakuuskäytäntö (”liian löysää, ruokkii hintojen nousukierrettä”)

> asunto- ja kaavapolitiikka (”tehotonta”)

> lainamarginaalit (”epäterve markkinaosuuskilpailu on pienentänyt jo liikaa”)

> laina-asiakkaiden oma järjenkäyttö (”matalien korkojen huumassa ei kovin suosittua”)

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Perintövero voi iskeä ankarasti – katso 7 vinkkiä, joilla voit pienentää maksuja

    2. 2

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    3. 3

      Uusi tulorekisteri otetaan käyttöön – mahdollistaa reaaliaikaisen verotuksen

    4. 4

      Rauman telakka sai ison tilauksen puolustusvoimilta

    5. 5

      Lähdössä reissuun? Mieti minä päivänä tankkaat

    6. 6

      Sijoitusneuvonnassa ihmisellä ja robotilla on samat säännöt – mutta kumpi on luotettavampi?

    7. 7

      Etla: Tasa-arvo-ongelmat alkavat heti työurien alusta

    8. 8

      Sadat ovat saaneet ajokortin reilulla tonnilla – ”Tulokset näyttävät hyviltä”

    9. 9

      Katso miten muut arvostavat työtäsi

    10. 10

      Google ja Facebook myönsivät: lankesivat massiiviseen huijaukseen

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Perintövero voi iskeä ankarasti – katso 7 vinkkiä, joilla voit pienentää maksuja

    2. 2

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    3. 3

      Rauman telakka sai ison tilauksen puolustusvoimilta

    4. 4

      Uusi tulorekisteri otetaan käyttöön – mahdollistaa reaaliaikaisen verotuksen

    5. 5

      Lähdössä reissuun? Mieti minä päivänä tankkaat

    6. 6

      Verohallinto: Vastikkeeton talkooruoka edelleen verotonta, makkarametreissä muistettava kohtuullisuus

    7. 7

      Sijoitusneuvonnassa ihmisellä ja robotilla on samat säännöt – mutta kumpi on luotettavampi?

    8. 8

      Sadat ovat saaneet ajokortin reilulla tonnilla – ”Tulokset näyttävät hyviltä”

    9. 9

      Google ja Facebook myönsivät: lankesivat massiiviseen huijaukseen

    10. 10

      Nordean pääanalyytikko: ”Yksin Trump voi aiheuttaa lähinnä harmia”

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    2. 2

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    3. 3

      Perintövero voi iskeä ankarasti – katso 7 vinkkiä, joilla voit pienentää maksuja

    4. 4

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    5. 5

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    6. 6

      Sijoittajat tulppana asuntomarkkinoilla – ”Yksi varasi 20 asuntoa”

    7. 7

      Eurojackpot-voitolla on kolme jakajaa – Epäuskottava sopimus voisi lohkaista siitä jättiverot

    8. 8

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    9. 9

      Jopa 15 000 euron lisätulot vuodessa – näin mökillä voi tienata

    10. 10

      Maailman kallein lääke vedetään pois markkinoilta

    11. Näytä lisää