Korkosijoituskaan ei ole aina helppo

Julkaistu:

Viime viikkojen aikana myyntiin on tullut yksityissijoittajille tarkoitettuja korkosijoituksia, joiden ehtojen hahmottaminen vaatii tottuneeltakin sijoittajalta jonkin verran asiaan paneutumista. Paneutuminen voi kuitenkin kannattaa.

Ehkä vaativin uusista sijoituksista on kuusivuotinen jälkimarkkinakelpoinen Mandatum Athene -indeksilaina. Laina on oikeastaan yksityissijoittajille paketoitu johdannaissijoitus, jossa tuotto syntyy sijoittajien liian voimakkaista korko-odotuksista. Tärkeää on kuitenkin, että vaikka sijoituksen tuotto onkin epävarma, Sampo Pankki lupaa maksaa laina-ajan päättyessä lainan nimellisarvon takaisin.

Mahdatumin indeksilainan tuotto ei ole oikeastaan sidottu vertailuindeksiin vaan luvattuun sijoitusstrategiaan. Noin 12–16 prosenttia kerätyistä varoista sijoitetaan korkofuutuureihin, joilla ennakoidaan mikä on 3 kuukauden korkosijoituksen tuotto 12 kuukauden kuluttua. Futuurisopimukset uudistetaan kolmen kuukauden välein ja mahdollisesti kertyneet voitot lisäävät indeksilainan arvoa.

Sijoitusstrategian idea on siinä, että markkinoilla pitkien korkojen taso on lähes aina lyhyitä korkoja korkeampi ja sijoittajat odottavat lyhyiden korkojen nousevan pitkiä vastaaviksi. Jos korot eivät nouse aivan odotusten mukaan, korkeampaan korkoon tehdyn futuurisopimuksen arvo nousee.

Käytännössä sijoittajat ovat odottaneet yleensä liian korkeita korkoja ja indeksilainan sijoitusstrategia olisi tuottanut voittoa.

Viime vuosien aikana lainan sijoitusstragia olisi tuottanut jopa 5–20 prosentin vuotuisen tuoton. Menneet laskennalliset tuotot eivät ole kuitenkaan tae tulevasta ja sijoittajan on syytä perehtyä lainan ehtoihin tarkasti. Lainan vaikeista ehdoista huolimatta Mandatumille voi antaa tunnustusta sijoituksen rakenteen mahdollisimman hyvästä aukaisemisesta sekä taustalla olevien kulujen läpinäkyvyydestä.

Sijoittajat ovat viime aikoina olleet varsin kiinnostuneita korkosijoitusten uusista ominaisuuksista, sillä korkojen ollessa alhaalla normaaleihin joukkolainoihin tai pitkän koron rahastoihin liittyy tavallista suurempi korkoriski.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Yle: Ravintolan käsittämätön ”kokeilu” paljastui Lahdessa – kaikilla työntekijöillä palkka 0 euroa

    2. 2

      Ehdotus: Eläkeikä pitäisi nostaa vähintään 70 vuoteen

    3. 3

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    4. 4

      Venäjä antoi luvan: Helsingistä saa lentää kolmeen uuteen kohteeseen – Finnair kiinnostunut reiteistä

    5. 5

      Lukioihin vaaditaan ilmaisia kirjoja – nyt opinnot voivat maksaa jopa 2 600 euroa

    6. 6

      Valinnanvapaus ei tuonut ryntäystä yksityislääkäriin – osa valitsi yksityisen vahingossa

    7. 7

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    8. 8

      Lehto ja Bittium reippaina raukeassa perjantaipörssissä

    9. 9

      KKO:lta työoikeudellinen ennakkoratkaisu – Yrittäjät: Tämä on erittäin merkittävä linjaus

    10. 10

      Yhdysvaltain talous yllätti iloisesti

    11. Näytä lisää
    1. 1

      KKO:lta työoikeudellinen ennakkoratkaisu – Yrittäjät: Tämä on erittäin merkittävä linjaus

    2. 2

      Hypo: Uusi ilmiö uhkaa Suomen asuntomarkkinoilla – nollan asunnon loukku

    3. 3

      Valinnanvapaus ei tuonut ryntäystä yksityislääkäriin – osa valitsi yksityisen vahingossa

    4. 4

      Venäjä antoi luvan: Helsingistä saa lentää kolmeen uuteen kohteeseen – Finnair kiinnostunut reiteistä

    5. 5

      Ehdotus: Eläkeikä pitäisi nostaa vähintään 70 vuoteen

    6. 6

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    7. 7

      Lukioihin vaaditaan ilmaisia kirjoja – nyt opinnot voivat maksaa jopa 2 600 euroa

    8. 8

      Arvaatko, missä nostetaan pieniä ja missä isoja seteleitä? Yhä useammalla pankkiautomaatilla voi myös tallettaa rahaa

    9. 9

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    10. 10

      Kommentti: Ainoa syy työllisyyden nousuun: Jo joka neljäs nainen on osa-aikatöissä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Haluatko eläkkeelle miljonäärinä? Näin paljon sinun pitää säästää joka kuukausi

    2. 2

      Tällaiset huippuosaajat voivat nyt sanella työehtonsa – ”Haluan kolme päivää vapaata ja 7 000 euroa”

    3. 3

      Delta Auton mekaanikot marssivat ulos – ”Porukalle riitti”

    4. 4

      SK: Kanadalainen kaivosyhtiö jätti miljoonalaskun suomalaisille veronmaksajille – ”Jättivät sotkun meidän hoidettavaksi”

    5. 5

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    6. 6

      Jaakko, 36, puski läpi työttömyyden – sitten lykästi: "Tulot ovat aika lailla tuplaantuneet"

    7. 7

      Laivaopas, kirvesmies, pelikoodari... Jättiselvitys: Tällaista työtä Suomesta löytyy nyt

    8. 8

      Tutkimus vahvisti: suomalainen keksintö auttaa tupakoinnin lopettamisessa – kyselyjä tulvii Suomesta ja maailmalta

    9. 9

      Ainutlaatuinen jättipotti: Kirpputorilta 30 vuotta sitten löytynyt ”tekojalokivi” paljastui 26 karaatin timantiksi

    10. 10

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    11. Näytä lisää