Säästöt katoavat liian suuriin kuluihin

Julkaistu:

Sijoitus: Välikäsien palkkiot ovat pitkäaikaiselle säästäjälle suurempi uhka kuin järkevästi hajautetun arvopaperisalkun sijoitusriski. Vakuutus- ja rahastoyhtiöiden käyttäminen säästämisen apuna voi olla järkevää, jos säästöille ansaittava tuotto paranee ja sijoitusriski pienenee. Mutta liian kalliit välikädet heikentävät säästäjän pitkäaikaista tuottoa varmasti.
Sijoittamisessa ainoa vuorenvarma asia on, että jokainen varainhoitajille, rahastoyhtiöille, vakuutusyhtiöille ja arvopaperivälittäjille maksettava palkkioprosentti pienentää taatusti sijoittajan omaa pottia. Samoille markkinoille sijoitettavista pitkäaikaisista säästöistä eniten säästäjää vaurastuttaa se, jossa palkkioihin hukkuu pienempi osa tuotosta.

Suuret palkkiot ovat perusteltuja ainoastaan siinä tapauksessa, että niiden vastineena säästäjä saa palkkioita enemmän lisätuottoa. Tästä ei kuitenkaan ole mitään takeita: sijoitustuotot ovat aina epävarmoja, ainoastaan säästäjältä perittävät palkkiot ovat varmoja.

Korkeiden palkkioiden maksaminen on sitä kyseenalaisempaa mitä pienemmiksi säästövuosien varrella kertyvät tuotot jäävät.

Viisas säästäjä ei hyväksy ainuttakaan tuottoesimerkkiä tai tarjouslaskelmaa, jossa käytetään edes suuntaa-antavana laskuesimerkkinä kaksinumeroisia tuottoprosentteja.

Korkeat esimerkkituotot voivat tarkoituksellisesti peitellä korkeita palkkioprosentteja. Säästölaskelmien tuotto-oletukset ovat pelkkiä esimerkkilukuja, joilla ei ole mitään todistusvoimaa säästöille aikaan kertyvistä oikeista tuotoista. Siksi pitkäaikaisen säästöohjelman tuotto-oletuksena on viisainta käyttää suhteellisen pientä lukua, kuten 3–5 prosenttia.

Pienellä tuotto-odotuksella on suurempi todennäköisyys toteutua tai jopa ylittyä kuin suurella. Lisäksi säästöohjelman kuluista on parempi saada raadollinen kuin ruusuinen kuva.

Taloussanomat laski pitkäaikaisen säästöurakan kustannuksia Helsingin kauppakorkeakoulun yhteydessä toimivan LTT-Tutkimuksen ylläpitämän Sijoittajapalvelimen kuukausisäästäjän kululaskurilla.

Laskuesimerkki perustuu 20-vuotiseen säästöohjelmaan, jossa säästäjä panee sivuun vanhuuden tai pahan päivän varoiksi sata euroa kuukaudessa. Esimerkki perustuu viiden prosentin vuotuiseen tuotto-oletukseen.

Kaikkien säästölaskelmien säästösummat, -ajat ja tuotto-oletukset olivat samoja, mutta säästäjältä perittävät palkkiot vaihtelivat teoreettisesta minimistä eli nollasta prosentista kohtuuttomaan neljään prosenttiin vuodessa. Yksinkertaisuuden vuoksi kaikki palkkiot niputettiin vuotuiseksi hallinnointipalkkioksi, vaikka todellisuudessa säästäjä maksaa erilaisia näkyviä ja piilotettuja kuluja useilla eri nimikkeillä ja eri vaiheissa.

Laskuesimerkkien lisäksi Taloussanomat teki saman kululaskelman kolmelle oikealle säästösopimukselle, joista yksi on markkinoiden edullisimpiin kuuluva rahastosäästömuoto ja kaksi muuta ovat markkinoiden kalleimpiin kuuluvia sijoitussidonnaisia eläkevakuutuksia.

Edullisen säästötavan esimerkkinä toimiva Tapiola Ikäkausirahasto 2025 on tarkoitettu tavoitesäästämiseen, jota aletaan nostaa suunnilleen rahaston nimen viittaamana aikana, vuonna 2025. Tavoitteeseen on aikaa noin 20 vuotta, joten rahasto soveltuu vaihtoehdoksi 45-vuotiaan vapaaehtoiselle eläkevakuutukselle.

Tapiolan ikäkausirahasto on niin sanottu rahastojen rahasto, joka sijoittaa varansa muihin Tapiola-ryhmän edustamiin sijoitusrahastoihin. Mukana on muun muassa osake- ja korkomarkkinoille sijoittavia indeksirahastoja, joille matalat hoitopalkkiot ovat ominaisia.

Eläkevakuutuksina vertailussa ovat markkinoiden kalleimpiin kuuluvat monen välikäden rakennelmat, vakuutusmyyjä Sijoitustalo Finlandian niin sanottuun meklarirahastoon sidottu Skandia Lifen sijoitussidonnainen eläkevakuutus ja vakuutusmeklari Aon Finlandin myymä ja Aktian hoitamaan niin sanottuun varainhoitorahastoon sidottu Suomi-yhtiön Varainhoitoeläkevakuutus.

Murskaava kuluvertailu puhuu voimakkaasti indeksirahastojen ja pienten kustannusten puolesta ja monen välikäden eläkevakuutuksia vastaan. Vakuutussäästämisen korkeampiin kuluihin hukkuu melkein viisinkertainen määrä euroja kuin indeksirahastoissa.

Vapaaehtoisten eläkevakuutusmaksujen verovähennys ja säästöistä aikanaan nostettavien eläkkeiden verotus vaikeuttavat vertailua muihin säästömuotoihin.

Eläkevakuutusmaksuja saa vähentää verotuksessa mutta vastaavasti aikanaan nostettavista eläkkeistä on maksettava enemmän veroja kuin muunlaisten säästöjen nostamisesta.

Toinen merkittävä ero on, että useimpien vakuutusyhtiöiden eläkevakuutusten rinnalle pitää lisäksi ottaa erillinen henkivakuutus, jos säästöt halutaan kuolemantapauksessa siirtää perillisille eikä vakuutusyhtiölle.

Kuolemanvaraturva kasvattaisi esimerkkivakuutuksista Suomi-yhtiön vakuutuksen kuluja, mutta Skandia Lifella turva sisältyy automaattisesti eläkevakuutusmaksuun.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    3. 3

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    4. 4

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    5. 5

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    6. 6

      Sohvatyynyissä ja taulujen takana – tällaisia rahoja koteihin kätketään

    7. 7

      Konsulttiyhtiö: Suomalaiset kaupat nukahtivat – ulkomaiset verkkokaupat kahmaisivat asiakkaat

    8. 8

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    9. 9

      ”Kysymys ei ole nuorten laiskuudesta” – Osallistumistulo voisi Kelan mukaan ehkäistä syrjäytymistä

    10. 10

      Kommentti: Sukupolvien tuloerot paljastavat myrkyllisen yhtälön – Suomi on matkalla kohti konkurssia

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    3. 3

      Näkökulma: Tässä on valtion suurin rahoittaja – pitäisikö kehua vai haastaa oikeuteen?

    4. 4

      Fazer pyöräytti hyönteisleivän – näinkö suomalaiset saadaan syömään hyönteisiä?

    5. 5

      Kaupan alan romahdus on ennennäkemätön – ”Kuluttaja on aika hyvässä asemassa”

    6. 6

      Sohvatyynyissä ja taulujen takana – tällaisia rahoja koteihin kätketään

    7. 7

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    8. 8

      Konsulttiyhtiö: Suomalaiset kaupat nukahtivat – ulkomaiset verkkokaupat kahmaisivat asiakkaat

    9. 9

      ”Kysymys ei ole nuorten laiskuudesta” – Osallistumistulo voisi Kelan mukaan ehkäistä syrjäytymistä

    10. 10

      ”Ultrahalvat” lentoyhtiöt voivat olla seuraava askel Euroopassa – konkurssit luultavasti jatkuvat alalla

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    4. 4

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    5. 5

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    6. 6

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    7. 7

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    8. 8

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    9. 9

      S-ryhmä lopettaa yhteistyön Otto-automaattien kanssa

    10. 10

      Suomessa voi pian olla uusi miljardööri

    11. Näytä lisää