Säästöt katoavat liian suuriin kuluihin

Sijoitus: Välikäsien palkkiot ovat pitkäaikaiselle säästäjälle suurempi uhka kuin järkevästi hajautetun arvopaperisalkun sijoitusriski. Vakuutus- ja rahastoyhtiöiden käyttäminen säästämisen apuna voi olla järkevää, jos säästöille ansaittava tuotto paranee ja sijoitusriski pienenee. Mutta liian kalliit välikädet heikentävät säästäjän pitkäaikaista tuottoa varmasti.
Sijoittamisessa ainoa vuorenvarma asia on, että jokainen varainhoitajille, rahastoyhtiöille, vakuutusyhtiöille ja arvopaperivälittäjille maksettava palkkioprosentti pienentää taatusti sijoittajan omaa pottia. Samoille markkinoille sijoitettavista pitkäaikaisista säästöistä eniten säästäjää vaurastuttaa se, jossa palkkioihin hukkuu pienempi osa tuotosta.

Suuret palkkiot ovat perusteltuja ainoastaan siinä tapauksessa, että niiden vastineena säästäjä saa palkkioita enemmän lisätuottoa. Tästä ei kuitenkaan ole mitään takeita: sijoitustuotot ovat aina epävarmoja, ainoastaan säästäjältä perittävät palkkiot ovat varmoja.

Korkeiden palkkioiden maksaminen on sitä kyseenalaisempaa mitä pienemmiksi säästövuosien varrella kertyvät tuotot jäävät.

Viisas säästäjä ei hyväksy ainuttakaan tuottoesimerkkiä tai tarjouslaskelmaa, jossa käytetään edes suuntaa-antavana laskuesimerkkinä kaksinumeroisia tuottoprosentteja.

Korkeat esimerkkituotot voivat tarkoituksellisesti peitellä korkeita palkkioprosentteja. Säästölaskelmien tuotto-oletukset ovat pelkkiä esimerkkilukuja, joilla ei ole mitään todistusvoimaa säästöille aikaan kertyvistä oikeista tuotoista. Siksi pitkäaikaisen säästöohjelman tuotto-oletuksena on viisainta käyttää suhteellisen pientä lukua, kuten 3–5 prosenttia.

Pienellä tuotto-odotuksella on suurempi todennäköisyys toteutua tai jopa ylittyä kuin suurella. Lisäksi säästöohjelman kuluista on parempi saada raadollinen kuin ruusuinen kuva.

Taloussanomat laski pitkäaikaisen säästöurakan kustannuksia Helsingin kauppakorkeakoulun yhteydessä toimivan LTT-Tutkimuksen ylläpitämän Sijoittajapalvelimen kuukausisäästäjän kululaskurilla.

Laskuesimerkki perustuu 20-vuotiseen säästöohjelmaan, jossa säästäjä panee sivuun vanhuuden tai pahan päivän varoiksi sata euroa kuukaudessa. Esimerkki perustuu viiden prosentin vuotuiseen tuotto-oletukseen.

Kaikkien säästölaskelmien säästösummat, -ajat ja tuotto-oletukset olivat samoja, mutta säästäjältä perittävät palkkiot vaihtelivat teoreettisesta minimistä eli nollasta prosentista kohtuuttomaan neljään prosenttiin vuodessa. Yksinkertaisuuden vuoksi kaikki palkkiot niputettiin vuotuiseksi hallinnointipalkkioksi, vaikka todellisuudessa säästäjä maksaa erilaisia näkyviä ja piilotettuja kuluja useilla eri nimikkeillä ja eri vaiheissa.

Laskuesimerkkien lisäksi Taloussanomat teki saman kululaskelman kolmelle oikealle säästösopimukselle, joista yksi on markkinoiden edullisimpiin kuuluva rahastosäästömuoto ja kaksi muuta ovat markkinoiden kalleimpiin kuuluvia sijoitussidonnaisia eläkevakuutuksia.

Edullisen säästötavan esimerkkinä toimiva Tapiola Ikäkausirahasto 2025 on tarkoitettu tavoitesäästämiseen, jota aletaan nostaa suunnilleen rahaston nimen viittaamana aikana, vuonna 2025. Tavoitteeseen on aikaa noin 20 vuotta, joten rahasto soveltuu vaihtoehdoksi 45-vuotiaan vapaaehtoiselle eläkevakuutukselle.

Tapiolan ikäkausirahasto on niin sanottu rahastojen rahasto, joka sijoittaa varansa muihin Tapiola-ryhmän edustamiin sijoitusrahastoihin. Mukana on muun muassa osake- ja korkomarkkinoille sijoittavia indeksirahastoja, joille matalat hoitopalkkiot ovat ominaisia.

Eläkevakuutuksina vertailussa ovat markkinoiden kalleimpiin kuuluvat monen välikäden rakennelmat, vakuutusmyyjä Sijoitustalo Finlandian niin sanottuun meklarirahastoon sidottu Skandia Lifen sijoitussidonnainen eläkevakuutus ja vakuutusmeklari Aon Finlandin myymä ja Aktian hoitamaan niin sanottuun varainhoitorahastoon sidottu Suomi-yhtiön Varainhoitoeläkevakuutus.

Murskaava kuluvertailu puhuu voimakkaasti indeksirahastojen ja pienten kustannusten puolesta ja monen välikäden eläkevakuutuksia vastaan. Vakuutussäästämisen korkeampiin kuluihin hukkuu melkein viisinkertainen määrä euroja kuin indeksirahastoissa.

Vapaaehtoisten eläkevakuutusmaksujen verovähennys ja säästöistä aikanaan nostettavien eläkkeiden verotus vaikeuttavat vertailua muihin säästömuotoihin.

Eläkevakuutusmaksuja saa vähentää verotuksessa mutta vastaavasti aikanaan nostettavista eläkkeistä on maksettava enemmän veroja kuin muunlaisten säästöjen nostamisesta.

Toinen merkittävä ero on, että useimpien vakuutusyhtiöiden eläkevakuutusten rinnalle pitää lisäksi ottaa erillinen henkivakuutus, jos säästöt halutaan kuolemantapauksessa siirtää perillisille eikä vakuutusyhtiölle.

Kuolemanvaraturva kasvattaisi esimerkkivakuutuksista Suomi-yhtiön vakuutuksen kuluja, mutta Skandia Lifella turva sisältyy automaattisesti eläkevakuutusmaksuun.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    2. 2

      ”Toiselle loppusiivoukseksi riittää, että imuroi huoneen keskeltä”

    3. 3

      Puhelimet pois turisteilta – tässäkö Suomen uusi matkailuvaltti?

    4. 4

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    5. 5

      Jopa 15 000 euron lisätulot vuodessa – näin mökillä voi tienata

    6. 6

      Valuutta­markkinoilla jeni ja rupla vahvistuvat – odotukset talouskasvusta viriävät

    7. 7

      Juukalaisyhtiö iski talkkisuoneen – ”varanto on merkittävä”

    8. 8

      Näkökulma: Ranska pelaa kovien panosten talousrulettia

    9. 9

      Britannia ei ole tänään tuottanut yhtään hiilienergiaa – ensimmäistä kertaa yli sataan vuoteen

    10. 10

      Pirkka-Buranan tulosta markettien hyllyille päättävät "isot pojat"

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Jopa 15 000 euron lisätulot vuodessa – näin mökillä voi tienata

    2. 2

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    3. 3

      ”Toiselle loppusiivoukseksi riittää, että imuroi huoneen keskeltä”

    4. 4

      Näkökulma: Ranska pelaa kovien panosten talousrulettia

    5. 5

      Nordean palvelut nurin pitkälle iltaan – käteistä ei nouse eikä verkkopankkiin pääse

    6. 6

      Puhelimet pois turisteilta – tässäkö Suomen uusi matkailuvaltti?

    7. 7

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    8. 8

      Valuutta­markkinoilla jeni ja rupla vahvistuvat – odotukset talouskasvusta viriävät

    9. 9

      Nordean pankkipalveluiden katko ohi – kortit ja verkkopankki jälleen käytössä

    10. 10

      Nordean kortit eivät toimi sunnuntaina – pankkiautomaateilla on jo jonoa

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Pankkia vaihtamalla voi säästää yli tuhat euroa vuodessa

    2. 2

      Ruotsissa kokeiltiin 6 tunnin työpäivää täydellä palkalla – näin kävi rahanmenon

    3. 3

      ”Vaahto valui alas mäkeä aamulla” – näin vuokramökeillä rellestetään

    4. 4

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    5. 5

      Kesko sulkee 42 Siwaa ja Valintataloa ja avaa 8 K-Marketia – katso lista kaupoista

    6. 6

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    7. 7

      Suomalaisille myyty tuhansia litroja väärennettyä moottoriöljyä

    8. 8

      Talo sai kuntotarkastajalta puhtaat paperit – kauppojen jälkeen synkät epäilykset heräsivät

    9. 9

      1500 ihmistä aikoo lakkoilla torstaina – ”Haluamme lähettää viestin hallitukselle, että tämä ei käy”

    10. 10

      Nordea: Varatkaa käteistä sunnuntaiksi

    11. Näytä lisää