Maailman hedge-rahastoissa on lähteestä riippuen noin tuhat miljardia dollaria rahaa, ja huimaa summaa hoitaa niin ikään arvioijasta riippuen vajaat 10 000 rahastoa.Suomessa nimitys hedge-fund on viime aikoina vakiintunut, mutta aikaisemmin kirjava

Julkaistu:

FAKTA
Maailman hedge-rahastoissa on lähteestä riippuen noin tuhat miljardia dollaria rahaa, ja huimaa summaa hoitaa niin ikään arvioijasta riippuen vajaat 10 000 rahastoa.

Suomessa nimitys hedge-fund on viime aikoina vakiintunut, mutta aikaisemmin kirjavan ryhmän rahastoja kutsuttiin myös vipu- ja riskirahastoiksi. Yhtä kuvaavaa ja ymmärrettävää nimitystä rahastoluokalle ei ole keksitty, sillä rahastoissa on enemmän eroja kuin yhtäläisyyksiä.

Yhteistä hedge-rahastoille on suuri toimintavapaus ja usein myös niukka tiedotus rahaston sijoitusstrategiasta.

Hedge-rahastojen johtaviin tutkijoihin kuuluva, Lontoon yliopiston riskienhallintaprofessori Harry Kat on kirjannut hedge-rahastojen keskeisistä piirteistä sijoittajan kymmenen kohdan muistilistan, joka ei selosta erilaisia sijoitusstrategioita, vaan useimmille hedge-rahastoille yhteisiä piirteitä:

Hedge-rahastoista saatavilla olevat tiedot ovat yleensä puutteellisia

Samannimistä sijoitusstrategiaa toteuttavat hedge-rahastot voivat käyttäytyä keskenään täysin poikkeavilla tavoilla.

Eri indeksiyhtiöiden samoille hedge-rahastoille laskemat indeksit voivat käyttäytyä keskenään täysin poikkeavilla tavoilla.

Hedge-rahastojen riski näyttää säännöllisesti todellisuutta selvästi pienemmältä.

Riskioikaistun tuoton tunnusluvut kuten sharpen luku ja alpha voivat olla hedge-fundeissa hyvin harhaanjohtavia.

Hedge-fundien valinnassa ei ole oikopolkuja, vaan valinta vaatii kovaa tutkimustyötä.

Hedge-sijoitusten hajauttaminen useisiin rahastoihin ei ole ilmainen lounas, sillä esimerkiksi hedge-rahastojen rahastoissa suuri osa hajautushyödystä katoaa kaksinkertaisiin palkkioihin.

Hedge-rahastot eivät sovi oikein hyvin samaan arvopaperisalkkuun osakkeiden kanssa.

Moderni portfolioteoria ja siihen perustuvat optimointimallit ovat liian pelkistettyjä kyetäkseen kunnolla käsittelemään hedge-rahastoja.

Hajautetusta arvopaperisalkusta ainakin 20 prosenttia pitäisi sijoittaa hedge-rahastoihin, jotta tällä sijoitusluokalla olisi merkitystä.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Katso, oletko rikas vai köyhä – tämän verran keskimääräinen suomalainen omistaa

    2. 2

      Näin paljon rahaa suomalaisella on keskimäärin tilillä – löytyykö sinulta tämä summa?

    3. 3

      Katso, kuinka arvokas kesämökkisi voi olla – kuntalista kertoo hinnat eri puolilla Suomea

    4. 4

      Tiedätkö, mitä oikeasti omistat? Syöpäsairaalla vaimolla oli käyttöoikeus muistisairaan miehensä tilille – maistraatti iski väliin

    5. 5

      Piensijoittaja, varo kuplapuheita – ”Käy helposti niin, että myy liian aikaisin”

    6. 6

      Stockmann lähti Venäjältä, mutta nimi säilyy: tavaratalot vain lisääntyvät

    7. 7

      Näiden kesämökkien hinnat ovat usein pielessä

    8. 8

      Tiedätkö, mitä omaisuudellesi tapahtuu? 10 tärkeää neuvoa, joilla turvaat oman ja läheistesi talouden

    9. 9

      Sulatejuustokiista! Ratsastaako Lidl tunnetun tuotemerkin maineella?

    10. 10

      Näin saat mökkisi arvon nousemaan – asiantuntijoiden 7 vinkkiä

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Katso, oletko rikas vai köyhä – tämän verran keskimääräinen suomalainen omistaa

    2. 2

      Näin paljon rahaa suomalaisella on keskimäärin tilillä – löytyykö sinulta tämä summa?

    3. 3

      Katso, kuinka arvokas kesämökkisi voi olla – kuntalista kertoo hinnat eri puolilla Suomea

    4. 4

      Piensijoittaja, varo kuplapuheita – ”Käy helposti niin, että myy liian aikaisin”

    5. 5

      Tiedätkö, mitä oikeasti omistat? Syöpäsairaalla vaimolla oli käyttöoikeus muistisairaan miehensä tilille – maistraatti iski väliin

    6. 6

      Tiedätkö, mitä omaisuudellesi tapahtuu? 10 tärkeää neuvoa, joilla turvaat oman ja läheistesi talouden

    7. 7

      Sulatejuustokiista! Ratsastaako Lidl tunnetun tuotemerkin maineella?

    8. 8

      Stockmann lähti Venäjältä, mutta nimi säilyy: tavaratalot vain lisääntyvät

    9. 9

      Ryanair uhkaa perua lentonsa Britannian ja EU:n välillä, ellei brexitistä synny sopua

    10. 10

      Kommentti: Suomalaisten kukkaroissa kytee ikävä yllätys – miksi poliitikot vaikenevat?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Tiedätkö, mitä oikeasti omistat? Syöpäsairaalla vaimolla oli käyttöoikeus muistisairaan miehensä tilille – maistraatti iski väliin

    2. 2

      S-ryhmän 60 prosentin ”happy hour” leviää koko maahan

    3. 3

      Ei mitään muutosta 43 vuodessa – suomalaisten suosikkijuoma maksaa lähes tismalleen yhtä paljon

    4. 4

      Katso, oletko rikas vai köyhä – tämän verran keskimääräinen suomalainen omistaa

    5. 5

      Katso, kuinka arvokas kesämökkisi voi olla – kuntalista kertoo hinnat eri puolilla Suomea

    6. 6

      Eläkkeelle ”armahdettu” Helena, 61, pettyi ostaessaan matkalippua: ”Olen täysin toisarvoisessa asemassa”

    7. 7

      Tässä ovat maailman suurimmat yritykset, joista et ole kuullutkaan – tiesitkö Lidlin takaa löytyvästä monimiljardööristä?

    8. 8

      Sulatejuustokiista! Ratsastaako Lidl tunnetun tuotemerkin maineella?

    9. 9

      Kuivan maan mökeillä on uusi, suuri ostajajoukko: ”Se on varasuunnitelma”

    10. 10

      1 200 euroa käteen ilman velvoitteita – huippuvirkamies lyttää perustulon: ”Nuorille karhunpalvelus”

    11. Näytä lisää