Vaihtuvan koron rahasto menestyy

Icecapitalin vaihtuvan koron rahasto nousi heti ensimmäisenä toimintavuotenaan 12 kuukauden tuottojen kärkeen. Tuoreen Rahastoraportin mukaan Icecapital Euro Floating Rate on Suomeen rekisteröidyistä lyhyen koron rahastoista tuottokärjessä vuoden, puolen vuoden ja kolmen kuukauden jaksoilla.

Kuukauden jaksolla Icecapitalin rahasto jäi kuitenkin niukasti toiselle yrityskorkoihin sijoittavalle rahastolle SEB lux Euro Short Bond Fund. Icecapitalin rahaston 12 kuukauden tuotto maaliskuun lopussa oli 2,9 prosenttia, kun kolmen kuukauden euribor -indeksi tuotti 2,63 prosenttia.

Icecapitalin vaihtuvan koron rahasto on edelleen Suomen ainoa rahasto alallaan. Muihin lyhyen koron rahastoihin verrattuna kyseinen rahasto on hyötynyt yritysriskistä. Lyhyen koron rahastot sijoittavat tyypillisimmin varansa vähäriskisiin pankkien sijoitustodistuksiin ja pientä yritysriskiä on voitu ottaa pian erääntymässä olevista joukkolainoista ja yritystodistuksista.

Vaihtuvakorkoinen rahasto voi sijoittaa myös pitkäaikaisiin yrityslainoihin, jos lainan korko on vaihtuva. Pitkäaikaisissa yrityslainoissa tuottoero riskittömiin sijoituksiin verrattuna on suurempi kuin lyhyissä. Tästä syystä vaihtuvan koron rahaston tuotto on myös herkkä yrityslainamarkkinoiden tuottoerojen eli spredien muutoksille. Pahimmillaan yritysriski voi tarkoittaa myös luottotappioita.

Viime vuoden aikana riskilisät kapenivat ja yrityslainojen hinnat nousivat voimakkaasti. Tämä näkyy myös niissä lyhyen koron rahastoissa, jotka ovat ottaneet yritysriskiä, mutta muutos korostuu pitkän koron rahastoissa.

Salkunhoitaja Jyri Tanskasen mukaan kiinnostus vaihtuvakorkoisiin yrityslainoihin on lisääntynyt etenkin nyt, kun korkojen odotetaan nousevan ainakin pitkällä aikavälillä.

– Olen luottavainen näiden markkinoiden suhteen. Sekä pankit että yritykset ovat lisänneet vaihtuvakorkoisten lainojen liikkeeseenlaskuja. Lisäksi sijoittajien kiinnostuksen lisääntyminen on parantanut markkinoiden toimivuutta, Tanskanen sanoo.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    2. 2

      Analyysitoimisto varoittaa: ”Nousukausi ei kestä pitkään”

    3. 3

      Eläkkeensaajat tyrmää verottajan linjauksen – ruoka biojätteeksi eikä vapaaehtoisille

    4. 4

      Nordean muutto näyttää todennäköiseltä – Wahlroos vihjaili uudesta sijainnista

    5. 5

      Näin paljon uusi kunnanvaltuutettu tienaa

    6. 6

      Verohallinto: Vastikkeeton talkooruoka edelleen verotonta, makkarametreissä muistettava kohtuullisuus

    7. 7

      OP:n Karhinen: ”Meillä on ihan aidosti nousukausi”

    8. 8

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    9. 9

      Wahlroos: Sammon osakkeita yritettiin haalia väärin perustein – "Oli syytä sulkea ikkuna"

    10. 10

      Suri ei ole täysin tyytyväinen Nokian kehitykseen

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    2. 2

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    3. 3

      Postissa ulosmarssi – liki miljoona kirjelähetystä voi viivästyä

    4. 4

      Talousvaliokunta hyväksyi esityksen hallintarekisteristä

    5. 5

      Eurojackpot-voitolla on kolme jakajaa – Epäuskottava sopimus voisi lohkaista siitä jättiverot

    6. 6

      Eläkkeensaajat tyrmää verottajan linjauksen – ruoka biojätteeksi eikä vapaaehtoisille

    7. 7

      Ekonomisti: Asumistuen muutos ”iskee ehkä lujimmin työssäkäyviin”

    8. 8

      Näin paljon uusi kunnanvaltuutettu tienaa

    9. 9

      Nokia kiitää pörssissä – tulos yllätti osakemarkkinat

    10. 10

      Tokmanni ryntäsi Anttilan raunioille – liiketappio kasvoi selvästi

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    2. 2

      ”Vaahto valui alas mäkeä aamulla” – näin vuokramökeillä rellestetään

    3. 3

      Kesko sulkee 42 Siwaa ja Valintataloa ja avaa 8 K-Marketia – katso lista kaupoista

    4. 4

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    5. 5

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    6. 6

      Suomalaisille myyty tuhansia litroja väärennettyä moottoriöljyä

    7. 7

      Näistä merkeistä tiedät, ettet rikastu koskaan

    8. 8

      Sijoittajat tulppana asuntomarkkinoilla – ”Yksi varasi 20 asuntoa”

    9. 9

      Eurojackpot-voitolla on kolme jakajaa – Epäuskottava sopimus voisi lohkaista siitä jättiverot

    10. 10

      Uskomus kalliista bensasta elää Suomessa – näin asia oikeasti on

    11. Näytä lisää