Asuntomarkkinoiden riski

Julkaistu:

Rahoitustarkastus varoitti toissapäivänä pankkeja asuntoluottojen liian alhaisista marginaaleista. Näin alhaiset marginaalit uhkaavat jo pankkien toiminnan vakautta. Marginaalien lisäksi asuntomarkkinoilla piilee myös pankeille luottotappioriski ja asuntovelallisille velkaloukun riski.

Asuntojen hinnat ovat erittäin korkealla erityisesti pääkaupunkiseudulla. Julkisuudessa on käyty jo pitkään keskustelua, ovatko hinnat liian korkealla ja voiko hintojen kohoaminen enää jatkua. Erityisesti pääkaupunkiseudulla hinnat ovat jo vuosien ajan kohonneet selvästi muuta inflaatiota nopeammin. Tällainen kehitys on aina merkki rakenteiden muutoksesta. Suomessa asunnot eivät aikaisemmin ole olleet aliarvostettuja, joten asuntokannan hintojen rakenteellisessa nousussa on suuri hintakuplan mahdollisuus.

Asuntojen hinnannousua on viime vuosina entisestään ruokkinut se, että rahan hinta on Suomessa historiallisen alhaalla. Asuntokauppa on käynyt kohoavista hinnoista huolimatta. Ostajat ovat alkaneet pitää yhä suurempia luottosummia normaaleina asuntokauppaan kuuluvina ilmiöinä. Luottosummat ovat kasvaneet vähitellen, joten selvää kipukynnystä ei ole tullut vastaan. Yhä suuremmat lainat tekevät asuntovelallisista kotitalouksista entistä herkempiä häiriöille. Suurimmat riskit ovat työttömyys ja asuntojen hintojen nopea lasku.

Jos asuntomarkkinoiden korkea hintataso osoittautuu kuplaksi, joutuvat erityisesti viimeaikoina asuntokauppaa käyneet taloudet vaikeuksiin. Suuresta velasta selviytyminen voi käydä vaikeaksi, jos korot nousevat tai kotitaloutta kohtaa esimerkiksi työttömyys. Asuntomarkkinoiden mahdollinen korjausliike yhdessä työttömyyden lisääntymisen kanssa saattaisi panna liikkeelle vaarallisen hintojen laskukierteen.

Pankit ovat jo pitkään vaatinet asuntojen kohdalla vähintään 30 prosentin omarahoitusosuutta. Viime aikoina eräissä pankeissa näistäkin vaatimuksista on tingitty. Tämä merkitsee sitä, että jos hintataso laskee 25–30 prosenttia, joillakin viime aikoina asuntonsa ostaneista on enemmän velkaa kuin omaisuutta. Jos tällaisessa tilanteessa esimerkiksi työttömyyden tai korkojen nousun vuoksi tulee vaikeuksia lainojen hoidossa, on edessä omaisuuden myynninkin jälkeen velkaloukkuun jääminen. Jos tällaisia tapauksia esiintyy yksittäistapauksia enemmän, se voi hyydyttää koko asuntokaupan. Tämä puolestaan laskisi hintatasoa entisestään.

Asuntomarkkinoiden tilanne on huolestuttava. Asuntohintojen nopea nousu on luonut epävarmuutta hintatason pysyvyydestä. Korjausliike on mahdollinen milloin tahansa. Asuntojen hintojen lasku olisi viimeaikoina asuntonsa ostaneille suuri ongelma ilman työttömyyttäkin. Asuntojen vakuusarvojen aleneminen johtaisi siihen, että pankit vaatisivat velallisilta uusia lisävakuuksia. Jos tällaisia ei olisi saatavilla, edessä voisi olla asunnon myynti ja oman varallisuuden katoaminen.

Pankit ovat toistuvasti rauhoitelleet tilannetta. Näin onkin perusteltua menetellä. Pirujen maalaaminen seinälle ei ole kenenkään etujen mukaista. Sekä pankkien että asuntovelallisten kannalta olisikin parasta, jos asuntojen hintakehitys tasaantuisi kohtuullisen pitkäksi ajaksi. Tämä olisi paras tapa hoitaa asuntohintojen tasokorjaus.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Katso, oletko rikas vai köyhä – tämän verran keskimääräinen suomalainen omistaa

    2. 2

      Näin paljon rahaa suomalaisella on keskimäärin tilillä – löytyykö sinulta tämä summa?

    3. 3

      Piensijoittaja, varo kuplapuheita – ”Käy helposti niin, että myy liian aikaisin”

    4. 4

      Katso, kuinka arvokas kesämökkisi voi olla – kuntalista kertoo hinnat eri puolilla Suomea

    5. 5

      Tiedätkö, mitä oikeasti omistat? Syöpäsairaalla vaimolla oli käyttöoikeus muistisairaan miehensä tilille – maistraatti iski väliin

    6. 6

      Tiedätkö, mitä omaisuudellesi tapahtuu? 10 tärkeää neuvoa, joilla turvaat oman ja läheistesi talouden

    7. 7

      Kommentti: Suomalaisten kukkaroissa kytee ikävä yllätys – miksi poliitikot vaikenevat?

    8. 8

      Sulatejuustokiista! Ratsastaako Lidl tunnetun tuotemerkin maineella?

    9. 9

      Stockmann lähti Venäjältä, mutta nimi säilyy: tavaratalot vain lisääntyvät

    10. 10

      Ryanair uhkaa perua lentonsa Britannian ja EU:n välillä, ellei brexitistä synny sopua

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Katso, oletko rikas vai köyhä – tämän verran keskimääräinen suomalainen omistaa

    2. 2

      Tiedätkö, mitä omaisuudellesi tapahtuu? 10 tärkeää neuvoa, joilla turvaat oman ja läheistesi talouden

    3. 3

      Näin paljon rahaa suomalaisella on keskimäärin tilillä – löytyykö sinulta tämä summa?

    4. 4

      Katso, kuinka arvokas kesämökkisi voi olla – kuntalista kertoo hinnat eri puolilla Suomea

    5. 5

      Sulatejuustokiista! Ratsastaako Lidl tunnetun tuotemerkin maineella?

    6. 6

      Tiedätkö, mitä oikeasti omistat? Syöpäsairaalla vaimolla oli käyttöoikeus muistisairaan miehensä tilille – maistraatti iski väliin

    7. 7

      Piensijoittaja, varo kuplapuheita – ”Käy helposti niin, että myy liian aikaisin”

    8. 8

      Stockmann lähti Venäjältä, mutta nimi säilyy: tavaratalot vain lisääntyvät

    9. 9

      Ryanair uhkaa perua lentonsa Britannian ja EU:n välillä, ellei brexitistä synny sopua

    10. 10

      Pankilta ikävä yllätys espoolaismiehelle: kortti vanhenee yllättäen – ja todella huonoon aikaan

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Tiedätkö, mitä oikeasti omistat? Syöpäsairaalla vaimolla oli käyttöoikeus muistisairaan miehensä tilille – maistraatti iski väliin

    2. 2

      S-ryhmän 60 prosentin ”happy hour” leviää koko maahan

    3. 3

      Ei mitään muutosta 43 vuodessa – suomalaisten suosikkijuoma maksaa lähes tismalleen yhtä paljon

    4. 4

      Katso, kuinka arvokas kesämökkisi voi olla – kuntalista kertoo hinnat eri puolilla Suomea

    5. 5

      Eläkkeelle ”armahdettu” Helena, 61, pettyi ostaessaan matkalippua: ”Olen täysin toisarvoisessa asemassa”

    6. 6

      Tässä ovat maailman suurimmat yritykset, joista et ole kuullutkaan – tiesitkö Lidlin takaa löytyvästä monimiljardööristä?

    7. 7

      Katso, oletko rikas vai köyhä – tämän verran keskimääräinen suomalainen omistaa

    8. 8

      Sulatejuustokiista! Ratsastaako Lidl tunnetun tuotemerkin maineella?

    9. 9

      Kuivan maan mökeillä on uusi, suuri ostajajoukko: ”Se on varasuunnitelma”

    10. 10

      1 200 euroa käteen ilman velvoitteita – huippuvirkamies lyttää perustulon: ”Nuorille karhunpalvelus”

    11. Näytä lisää