Mikael Wahlströmille jälleen pk-rahastoja

Julkaistu:

Kokenut salkunhoitaja Mikael Wahlström on jälleen perustanut kaksi pieniin ja keskisuuriin yrityksiin keskittyvää osakerahastoa. Wahlström on tullut tunnetuksi aiemmin WIP Rahastoyhtiön rakentajana ja hyvin menestyneen WIP Pikkujättiläiset rahaston salkunhoitajana.

WIPin rahastot myytiin eQ-Pankille ja Wahlström perusti kumppaneineen uuden rahastoyhtiön Fourtonin ja pieniin ja keskisuuriin yrityksiin keskittyvä sijoitusstrategia jaettiin kahtia. Uusien rahastojen Fourton Odysseuksen ja Fourton Staminan salkuissa ei ole yhtään samaa osaketta vaikka, molemmat keskittyvät eurooppalaisiin, erityisesti pohjoismaisiin, matalan arvostuksen, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin.

– Stamina sijoittaa yhtiöihin, joiden toiminta on jatkuvasti hyvää. Odysseuksessa otetaan enemmän riskiä, painotetaan suhdanneherkkiä yhtiöitä ja haetaan myös käänneyhtiöitä, Wahlström sanoo.

Wahlström arvioi, että Odysseus-rahaston arvon kehitys korreloi vahvemmin yleisen markkinakehityksen kanssa. Staminalla markkinariippuvuutta kuvaava beta-tunnusluku tullee olemaan alhaisempi. Stamina muistuttaa siten hiukan enemmän pikkujättiläisrahastoa, jonka nimi on nykyisin eQ Pikkujättiläiset.

Rahoitustieteellisen tutkimuksen perusteella pienet yritykset ovat keskimäärin tuottaneet paremmin kuin isot, mutta pieniin yrityksiin liittyy huomattavasti suurempi sijoitusriski kuin isoihin. Riski ei kuitenkaan näy tavallisesti käytetyissä riskimittareissa kuten volatiliteetissa, joka mittaa osuuden arvon heilahtelua.

Monilla osakkeilla vähäinen vaihto johtaa myös pieneen volatiliteettiin. Osittain tästä syystä monet pienyritysrahastot menestyvät hyvin rahastovertailuissa, joissa verrataan sekä tuottoa että riskiä.

Eurooppalaisten osakeindeksien perusteella, suuryhtiöiden kurssit nousivat paremmin teknokuplan aikana, erityisesti vuonna 1999. Sen jälkeen pienyritykset ovat tuottaneet vuoden jaksoissa yhtä hyvin tai paremmin kuin suuryritykset. Viimeksi kuluneen 12 kuukauden aikana pienyritysten kurssit ovat nousseet osittain jopa rakettimaisesti.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    2. 2

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    3. 3

      Arvaatko, missä nostetaan pieniä ja missä isoja seteleitä? Yhä useammalla pankkiautomaatilla voi myös tallettaa rahaa

    4. 4

      Kommentti: Ainoa syy työllisyyden nousuun: Jo joka neljäs nainen on osa-aikatöissä

    5. 5

      Erikoiset työttömyysluvut hämmentävät – ”Tämä on tyypillinen ilmiö, kun talous piristyy”

    6. 6

      Näkökulma: Painajainen jatkuu yhdeksättä vuotta – kinastelu pitää Kreikkaa kyykyssä

    7. 7

      Tulosjulkistaja Kamux vajosi pörssissä

    8. 8

      Taloyhtiö ei voi parvekegrillaukselle käytännössä mitään – Kiinteistöliitto: Älkää edes yrittäkö kieltää sitä

    9. 9

      Tiesitkö, milloin lentoliput ovat halvimmillaan?

    10. 10

      Ilmainen porno palaa televisioon

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Liki 60-vuotias sihteeri löysi piilotyöpaikan – viisi vinkkiä täsmähakuun

    2. 2

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    3. 3

      Arvaatko, missä nostetaan pieniä ja missä isoja seteleitä? Yhä useammalla pankkiautomaatilla voi myös tallettaa rahaa

    4. 4

      Taloyhtiö ei voi parvekegrillaukselle käytännössä mitään – Kiinteistöliitto: Älkää edes yrittäkö kieltää sitä

    5. 5

      Kommentti: Ainoa syy työllisyyden nousuun: Jo joka neljäs nainen on osa-aikatöissä

    6. 6

      Erikoiset työttömyysluvut hämmentävät – ”Tämä on tyypillinen ilmiö, kun talous piristyy”

    7. 7

      Tulosjulkistaja Kamux vajosi pörssissä

    8. 8

      Näkökulma: Painajainen jatkuu yhdeksättä vuotta – kinastelu pitää Kreikkaa kyykyssä

    9. 9

      Kasvispiirakka sen osoitti – asiakkaan toive voi näkyä kauppojen hyllyillä nopeasti

    10. 10

      Tiesitkö, milloin lentoliput ovat halvimmillaan?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Delta Auton mekaanikot marssivat ulos – ”Porukalle riitti”

    2. 2

      Haluatko eläkkeelle miljonäärinä? Näin paljon sinun pitää säästää joka kuukausi

    3. 3

      Tällaiset huippuosaajat voivat nyt sanella työehtonsa – ”Haluan kolme päivää vapaata ja 7 000 euroa”

    4. 4

      Työttömät palkatta töihin yrityksiin – hallitus esittää kokeilua

    5. 5

      Suomalaisyrittäjän tuote myy kuin häkä Kiinassa – jopa tuhat 600 euron laitetta päivässä

    6. 6

      Palkka jopa 4 000 e/kk – silti kehuttu yritys ei löydä duunareita

    7. 7

      SK: Kanadalainen kaivosyhtiö jätti miljoonalaskun suomalaisille veronmaksajille – ”Jättivät sotkun meidän hoidettavaksi”

    8. 8

      Globaali autoilmiö on jättipotti suomalaisyritykselle – isot rekrytoinnit alkavat ensi vuoden puolella

    9. 9

      Jaakko, 36, puski läpi työttömyyden – sitten lykästi: "Tulot ovat aika lailla tuplaantuneet"

    10. 10

      ”Diesel on kuollut”, mutta Suomessa hinnat voivat yllättää

    11. Näytä lisää