Kansanrahaston tuottoaheikentävät suuret kulut

Julkaistu:

OP-Rahastoyhtiön korkorahastot on jaettu kahteen kastiin. Suursijoittajat saavat suuret tuotot pienen hoitopalkkion perivissä indeksirahastoissa, mutta piensijoittajat menettävät suuren osan tuotoista aktiivisesti hoidetun rahaston korkeampaan hoitopalkkioon.

OP-Euro Obligaatio -rahasto on todellinen kansanrahasto. Sillä on yli 5 400 osuudenomistajaa, pääomaa 134 miljoonaa euroa ja rahastoon pääsee mukaan vaikka yhdellä eurolla.

Rahastoa hoidetaan aktiivisesti. Salkunhoitaja sijoittaa varat niihin joukkolainoihin, joiden hän uskoo kulloinkin parhaiten tuottavan.

Sama salkunhoitaja hoitaa kahta indeksirahastoa, Opstock Euro Bond Index ja Opstock Finland Bond Index -rahastoja. Nämä rahastot sijoittavat passiivisesti vertailuindeksiensä mukaan, joten rahastot tyytyvät joukkolainamarkkinoiden keskimääräiseen tuottoon.

Indeksirahastojen hoitopalkkiot ovat aina selvästi pienempiä kuin aktiivisesti hoidettujen rahastojen palkkiot, sillä niiden hoitaminen vaatii vähemmän työtä. Opstockin indeksirahastojen hoitopalkkiot ovat 0,15 ja 0,11 prosenttia vuodessa, kun OP-Euro Obligaation palkkio on 0,52 prosenttia vuodessa.

Palkkion merkitys tuntuu osuudenomistajien saamassa tuotossa.Viimeksi kuluneiden kolmen vuoden aikana Opstockin indeksirahastot ovat olleet luokkansa parhaimmistoa ja tuottaneet huomattavasti paremmin kuin OP:n aktiivisesti hoidettu rahasto.

Piensijoittajille tuottoisien indeksirahastojen ovet eivät avaudu, sillä Opstockin indeksirahastot avautuvat vain kustannustietoisille yhteisösijoittajille. Siitä pitää huolen 700 000 euron vähimmäissijoitus.

Seligsonin obligaatioindeksirahasto on Suomeen rekisteröidyistä pitkän koron rahastoista viiden vuoden tuottovertailun paras ja kolmen vuoden vertailussa toiseksi paras. Tähän rahastoon vähimmäissijoitus on 5 000 euroa. Rahaston alle kymmenen miljoonan euron pääoma kertoo, että indeksirahasto voi toimia pienelläkin pääomalla. Rahaston hoitopalkkio on 0,3 prosenttia vuodessa.

Rahastoyhtiöille on tietysti kannattavampaa myydä korkeamman hoitopalkkion periviä aktiivisesti hoidettuja rahastoja.

OP-Rahastoyhtiön toimitusjohtaja Harri Nummela, kun teillä on näin hyvin tuottavat indeksirahastot, milloin aiotte avata indeksirahastojen ovet myös piensijoittajille?

– Päätöksiä indeksirahastojen laajentamisesta ei ole tehty. Keväällä voimaan tuleva uusi sijoitusrahastolaki mahdollistaa sen, että samassa rahastossa voi olla hoitopalkkioltaan erisuuruisia osuuksia. Se tekee helpommaksi tehdä indeksirahastoja kotitaloussijoittajille.

– Juuri suuren vähimmäissijoituksen vuoksi olemme voineet hinnoitella indeksirahastomme näin aggressiivisesti. Uuden lain myötä voimme myydä rahasto-osuuksia, jossa ei ole minimisijoitusta, mutta hieman korkeampi hoitopalkkio.

– OP Euro Obligaation pitkän aikavälin tuottoon vaikuttaa toki hoitopalkkio, mutta viime vuonna salkunhoitoryhmämme näkemyksenotto ei täydellisesti onnistunut.

OP Euro Obligaatio on koko seitsenvuotisen historiansa ajan hävinnyt vertailuindeksilleen. Vieläkö uskotte, että aktiivisesti hoidettu pitkän koron rahasto voi pitkän aikavälin tuotossa voittaa vertailuindeksin?

– Uskon.

Mikä sitten on riittävän pitkä aikaväli? Pitkän koron rahastoihin suositeltava sijoitusaika on kolmesta viiteen vuotta.

– Jos se ei ole meillä tuolla aikavälillä onnistunut, ei siitä voi tehdä yleistävää johtopäätöstä. En voi sanoa mitään tarkkaa aikaväliä. Tämähän on koulukuntakysymys.

– Korkojen ollessa alhaisella tasolla palkkioiden merkitys tietysti korostuu.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    2. 2

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    3. 3

      Suomessa voi pian olla uusi miljardööri

    4. 4

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    5. 5

      EKP:n huoli valuutan vahvistumisesta halventaa euroa

    6. 6

      EKP pelkää euron vahvistumista

    7. 7

      Työpaikkoja auki yhä enemmän, mutta tekijöitä ei löydy

    8. 8

      Kommentti: Mikä on, kun talletukset eivät kelpaa pankille?

    9. 9

      Patria aloittaa yt-neuvottelut – vähentää jopa 130 työntekijää

    10. 10

      Viking Line kohensi tulostaan – uusi katamaraani ei ole tuottanut odotetusti

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    2. 2

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    3. 3

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    4. 4

      Suomessa voi pian olla uusi miljardööri

    5. 5

      Lakan jättisato johti poikkeukselliseen pyyntöön: Ostakaa marjaa ja myykää mahdollisimman halvalla

    6. 6

      Työpaikkoja auki yhä enemmän, mutta tekijöitä ei löydy

    7. 7

      Kommentti: Mikä on, kun talletukset eivät kelpaa pankille?

    8. 8

      Äänekosken suuri biotuotetehdas käynnistyi

    9. 9

      Suomalainen suosii lyhyttä lainakorkoa – onko taustalla kollektiivinen trauma?

    10. 10

      Patria aloittaa yt-neuvottelut – vähentää jopa 130 työntekijää

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Yli 4 000 euron tulot, hulppea asunto ja kallis auto – tällainen voi olla ”rikas köyhä”

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Näin pankkien johtajat ja talousasiantuntijat lyhentävät lainojaan – elävätkö niin kuin opettavat?

    4. 4

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    5. 5

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    6. 6

      Holmströmiltä radikaali ehdotus: Eläkkeitä pitäisi voida leikata – ”Teen tässä palveluksen nuorille”

    7. 7

      Katso, miten hintojen nousu iski kukkaroosi – kaksi ryhmää kärsinyt eniten

    8. 8

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    9. 9

      Autoilija hämmästyi: Liikennevakuutuksen täysbonus nosti vakuutuksen hintaa

    10. 10

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    11. Näytä lisää