Kansanrahaston tuottoaheikentävät suuret kulut

OP-Rahastoyhtiön korkorahastot on jaettu kahteen kastiin. Suursijoittajat saavat suuret tuotot pienen hoitopalkkion perivissä indeksirahastoissa, mutta piensijoittajat menettävät suuren osan tuotoista aktiivisesti hoidetun rahaston korkeampaan hoitopalkkioon.

OP-Euro Obligaatio -rahasto on todellinen kansanrahasto. Sillä on yli 5 400 osuudenomistajaa, pääomaa 134 miljoonaa euroa ja rahastoon pääsee mukaan vaikka yhdellä eurolla.

Rahastoa hoidetaan aktiivisesti. Salkunhoitaja sijoittaa varat niihin joukkolainoihin, joiden hän uskoo kulloinkin parhaiten tuottavan.

Sama salkunhoitaja hoitaa kahta indeksirahastoa, Opstock Euro Bond Index ja Opstock Finland Bond Index -rahastoja. Nämä rahastot sijoittavat passiivisesti vertailuindeksiensä mukaan, joten rahastot tyytyvät joukkolainamarkkinoiden keskimääräiseen tuottoon.

Indeksirahastojen hoitopalkkiot ovat aina selvästi pienempiä kuin aktiivisesti hoidettujen rahastojen palkkiot, sillä niiden hoitaminen vaatii vähemmän työtä. Opstockin indeksirahastojen hoitopalkkiot ovat 0,15 ja 0,11 prosenttia vuodessa, kun OP-Euro Obligaation palkkio on 0,52 prosenttia vuodessa.

Palkkion merkitys tuntuu osuudenomistajien saamassa tuotossa.Viimeksi kuluneiden kolmen vuoden aikana Opstockin indeksirahastot ovat olleet luokkansa parhaimmistoa ja tuottaneet huomattavasti paremmin kuin OP:n aktiivisesti hoidettu rahasto.

Piensijoittajille tuottoisien indeksirahastojen ovet eivät avaudu, sillä Opstockin indeksirahastot avautuvat vain kustannustietoisille yhteisösijoittajille. Siitä pitää huolen 700 000 euron vähimmäissijoitus.

Seligsonin obligaatioindeksirahasto on Suomeen rekisteröidyistä pitkän koron rahastoista viiden vuoden tuottovertailun paras ja kolmen vuoden vertailussa toiseksi paras. Tähän rahastoon vähimmäissijoitus on 5 000 euroa. Rahaston alle kymmenen miljoonan euron pääoma kertoo, että indeksirahasto voi toimia pienelläkin pääomalla. Rahaston hoitopalkkio on 0,3 prosenttia vuodessa.

Rahastoyhtiöille on tietysti kannattavampaa myydä korkeamman hoitopalkkion periviä aktiivisesti hoidettuja rahastoja.

OP-Rahastoyhtiön toimitusjohtaja Harri Nummela, kun teillä on näin hyvin tuottavat indeksirahastot, milloin aiotte avata indeksirahastojen ovet myös piensijoittajille?

– Päätöksiä indeksirahastojen laajentamisesta ei ole tehty. Keväällä voimaan tuleva uusi sijoitusrahastolaki mahdollistaa sen, että samassa rahastossa voi olla hoitopalkkioltaan erisuuruisia osuuksia. Se tekee helpommaksi tehdä indeksirahastoja kotitaloussijoittajille.

– Juuri suuren vähimmäissijoituksen vuoksi olemme voineet hinnoitella indeksirahastomme näin aggressiivisesti. Uuden lain myötä voimme myydä rahasto-osuuksia, jossa ei ole minimisijoitusta, mutta hieman korkeampi hoitopalkkio.

– OP Euro Obligaation pitkän aikavälin tuottoon vaikuttaa toki hoitopalkkio, mutta viime vuonna salkunhoitoryhmämme näkemyksenotto ei täydellisesti onnistunut.

OP Euro Obligaatio on koko seitsenvuotisen historiansa ajan hävinnyt vertailuindeksilleen. Vieläkö uskotte, että aktiivisesti hoidettu pitkän koron rahasto voi pitkän aikavälin tuotossa voittaa vertailuindeksin?

– Uskon.

Mikä sitten on riittävän pitkä aikaväli? Pitkän koron rahastoihin suositeltava sijoitusaika on kolmesta viiteen vuotta.

– Jos se ei ole meillä tuolla aikavälillä onnistunut, ei siitä voi tehdä yleistävää johtopäätöstä. En voi sanoa mitään tarkkaa aikaväliä. Tämähän on koulukuntakysymys.

– Korkojen ollessa alhaisella tasolla palkkioiden merkitys tietysti korostuu.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Alkaako Suomessa pyöriä kaljatakseja? Ministeriö: Tätä se edellyttäisi

    2. 2

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    3. 3

      Ruotsalais-suomalainen teräsyhtiö sponsoroi Trumpin virkaanastujaisia – ”ei ota kantaa politiikkaan”

    4. 4

      Lehto Groupin merkittävät omistajat aikovat myydä osakkeitaan

    5. 5

      Kreikka yllätti: talous kääntyi reippaasti ylijäämäiseksi

    6. 6

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    7. 7

      Ministeriö: Alkoholilaki menee uusiksi hovioikeuden Alkotaxi-päätöksen takia

    8. 8

      Olisiko useampi Siwa tai Valintatalo voinut mennä kaupaksi? ”Kykeneviä ostajia ei ollut”

    9. 9

      ”Ääritunnelmat” vaihtuivat helpotukseen – pitkät korot voivat nousta ja euro vahvistua

    10. 10

      Kommentti: Ranskan vaalien jälkeen tilanne ei ole mitenkään business as usual

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    2. 2

      Alkaako Suomessa pyöriä kaljatakseja? Ministeriö: Tätä se edellyttäisi

    3. 3

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    4. 4

      Lehto Groupin merkittävät omistajat aikovat myydä osakkeitaan

    5. 5

      Ministeriö: Alkoholilaki menee uusiksi hovioikeuden Alkotaxi-päätöksen takia

    6. 6

      Hovioikeus: Mietojen alkoholijuomien kotiinkuljetusta ei voinut kieltää

    7. 7

      ”Toiselle loppusiivoukseksi riittää, että imuroi huoneen keskeltä”

    8. 8

      Pelot helpottivat – kulta halpeni vauhdilla

    9. 9

      Pääekonomisti: Ranskan päätöksillä paljon väliä suomalaisille

    10. 10

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Pankkia vaihtamalla voi säästää yli tuhat euroa vuodessa

    2. 2

      Ruotsissa kokeiltiin 6 tunnin työpäivää täydellä palkalla – näin kävi rahanmenon

    3. 3

      Kun ero tuli, miehellä oli 10 miljoonaa ja vaimolla kymppitonni – Ero voi viedä perintömökin tai elämäntyön

    4. 4

      ”Vaahto valui alas mäkeä aamulla” – näin vuokramökeillä rellestetään

    5. 5

      Kesko sulkee 42 Siwaa ja Valintataloa ja avaa 8 K-Marketia – katso lista kaupoista

    6. 6

      Tällainen on keskimääräinen asuntolaina – onko sinulla enemmän vai vähemmän?

    7. 7

      Kodin viemäri tukkeutui ja vesi nousi lattialle – asiakas hämmästyi, kun vakuutus ei korvannut

    8. 8

      Suomalaisille myyty tuhansia litroja väärennettyä moottoriöljyä

    9. 9

      Talo sai kuntotarkastajalta puhtaat paperit – kauppojen jälkeen synkät epäilykset heräsivät

    10. 10

      1500 ihmistä aikoo lakkoilla torstaina – ”Haluamme lähettää viestin hallitukselle, että tämä ei käy”

    11. Näytä lisää