OSAKERAHASTOILLA HYVÄ VUOSI

Julkaistu:

Osakerahastot ovat vuoden tuotolla mitattuna pärjänneet hyvin verrattuna tärkeimpään vertailuindeksiinsä, hex-portfolioindeksiin. Sekä sijoitusrahastojen salkussa että portfolioindeksissä yhden osakkeen osuus on rajoitettu kymmeneen prosenttiin.

Vertailuindeksissä täydellä painolla ovat Nokia, Sonera, Stora Enso, UPM-Kymmene, Merita ja Fortum, jotka kattavat jo 60 prosenttia indeksistä.

Suuri osa osakerahastojen salkunhoitajista pitää salkun osakejakauman hyvin lähellä vertailuindeksiä. Asiaa kuvaa oheisessa taulukossa beta-riski, joka kertoo sijoitussalkun arvonmuutosten suhteen vertailuindeksiin. Mitä lähempänä beta on ykköstä, sitä tarkemmin sijoitusten tuotto seuraa portfolioindeksiä.

Viime kuukausina indeksin on voinut voittaa varsin yksinkertaisella strategialla: täydet painot Sonerassa ja Nokiassa, vähennä suhdanneherkkien metsäosakkeiden alipainostusta suunnilleen oikea-aikaisesti ja karta Fortumia.

Salkunhoitajat hyötyivät sijoittamalla Soneraan heti annista, koska ensimmäiset pörssinoteeraukset olivat jo 30 prosenttia antihintaa korkeampia. Tosin rahastotkaan eivät saaneet Soneraa niin paljon kuin olisivat halunneet. Lisäksi Sonera oli portfolioindeksin ulkopuolella myös ollessaan ensimmäisen viikon pörssin prelistalla.

Helsingin pörssin rahastoraportissa jopa kaksi kolmasosaa Suomeen sijoittavista osakerahastoista onkin juhlinut 12 kuukauden tuotossa indeksin voittoa. Indeksi oli prosentin miinuksella.

Juhlijoiden määrä vähenee selvästi, kun vertailujaksoa pidennetään ja kaikilla raportin vertailuväleillä indeksin voittavat vain Alfred Berg Finland ja Leonia Osake, jotka vielä tasan vuosi sitten hävisivät useimmilla vertailujaksoilla. Vuoden takainen huippu Odin Finland on viimevuotisilla rökäletappioilla pudonnut kauas tuottokärjestä.

Rahastojen tuottoja rassaavat hallintokulut, eikä sijoituspäätöstenkään teko niin helppoa ole. Mikään suomalaisiin osakkeisiin sijoittava osakerahasto ei ole aina voittanut indeksiä kaikilla eri vertailuväleillä.

Kommentit

    Näytä lisää

    Näitä luetaan!
    1. 1

      Työntekijä on ihanneiässä vain muutaman vuoden, tutkija sanoo – ”Aikaikkuna alkaa olla jo yllättävän pieni”

    2. 2

      Se oli siinä: Neuvostoliiton viimeinen velka on maksettu

    3. 3

      Diabeteslääkkeiden korvaus pieneni yli 300 000 suomalaiselta – etujärjestö: osa jättänyt lääkkeet ostamatta

    4. 4

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    5. 5

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    6. 6

      Seppälää haetaan konkurssiin

    7. 7

      Pauligin ”hajota ja hallitse” -kilpailutus tuli tiensä päähän – syy on suomalaisten kahvimaussa

    8. 8

      Lindexin toimitusjohtaja irtisanoutui

    9. 9

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    10. 10

      Kurja kesäsää iski pahasti Seppälään – ”poikkeuksellisen onnistuneet” kululeikkaukset eivät auttaneet

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    2. 2

      Seppälää haetaan konkurssiin

    3. 3

      Se oli siinä: Neuvostoliiton viimeinen velka on maksettu

    4. 4

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    5. 5

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    6. 6

      Lindexin toimitusjohtaja irtisanoutui

    7. 7

      Pauligin ”hajota ja hallitse” -kilpailutus tuli tiensä päähän – syy on suomalaisten kahvimaussa

    8. 8

      Diabeteslääkkeiden korvaus pieneni yli 300 000 suomalaiselta – etujärjestö: osa jättänyt lääkkeet ostamatta

    9. 9

      Seppälässä vaarassa 270 työpaikkaa – ”Olemme kiitollisia pitkämielisyydestä”

    10. 10

      Tiimari, Anttila, Erätukku, Seppälä... – jatkuuko syöksykierre?

    11. Näytä lisää
    1. 1

      Kommentti: Eläkkeelle jäävä mies tienaa enemmän kuin lähihoitaja – 3 kuvaa kertoo, miksi Suomi on pulassa

    2. 2

      Duunari, pääsetkö näille tuntiansioille? Katso, miten 99 ammatissa tienataan

    3. 3

      Keskituloinen Julia säästi vuodessa 10 000 euroa – näin se onnistui

    4. 4

      Yksi kuva Verkkokauppa.comin kasvusta kertoo Stockmannin ahdingosta – ”En tiedä miten täysjärkisenä olisi pidetty...”

    5. 5

      4 000 asukkaan Sysmä ottaa käyttöön oman rahan

    6. 6

      Tulot yli 4000 €/kk, mutta rahat eivät riitä – yksi päätös voi romuttaa talouden täysin

    7. 7

      Uusi ilmiö yleistyy Suomessa – sairaalakuitteja tehtaillaan ”basaareissa”

    8. 8

      Pula osaajista pahenee – eläkkeeltä houkutellaan takaisin töihin, ”7 tonnia ei ole poikkeus”

    9. 9

      60 000 hyvätuloiselle veronkevennys? Näin suuren osan kaikista veroista he maksavat

    10. 10

      Wahlroos: Kaupan kassojen työt vaarassa 5 vuodessa – eikä mullistus jää siihen

    11. Näytä lisää